【答案解析】(1)利率互换的基本内容
   利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，是以不同的利率指标作为交换基础的金融工具。一般来说其中一方的现金流以浮动利率计算，而另一方的现金流以固定利率计算。利率互换不需要交换本金，只需要在每期进行利差交割，而且期限通常在2年以上。双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上具有比较优势。
   利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是固定利率与浮动利率的互换。例如假设A、B公司都想借入5年期的1000万美元的款项，对于未来的利率趋势变动有各自的判断，A想借入浮动利率借款，B则想借入固定利率借款，但是两家公司信用等级不同，因此市场向他们提供的利率不同，经过比较分析，A公司在固定利率市场有比较优势，B在浮动利率市场上有比较优势。这样，双方就可以各自在具有比较优势的市场借款，然后二者互换，从而达到共同降低筹资成本的目的。同时，由于借款本金相同，不必交换本金，而只需对未来的利息进行交换，A向B支付浮动利息，B向A支付固定利息。
   (2)利率互换的理论依据
   利率互换是金融互换的一种，其理论依据就是比较优势理论。比较优势理论最早是由英国著名经济学家大卫·李嘉图提出的。他认为，在两国都能生产两种产品，且一个国家在这两种产品的生产上均处于有利地位，而另一国均处于不利地位的条件下，如果前者专门生产优势较大的产品，后者专门生产劣势较小(即具有比较优势)的产品，那么通过专业化分工和国际贸易，双方仍能从中获益。李嘉图的比较优势理论不仅适用于国际贸易，而且适用于所有的经济活动。互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。根据比较优势理论，只要满足以下两种条件，就可进行互换：首先，双方对对方的资产或负债均有需求；其次，双方在两种资产或负债上存在比较优势。概括起来，金融互换实际上是一个市场参与者利用其在某个金融市场上的比较优势得到在另一个市场上所需的资产或负债。