计算题
一只股票的贝塔系数是1．2，它的期望收益是16％，无风险资产目前的收益是5％。
问答题
12.均等投资于这两种资产的组合的期望收益是多少?
【正确答案】均等投资两种资产：
【答案解析】
问答题
13.如果两种资产的投资组合的贝塔系数是0．75，组合的投资比重是多少?
【正确答案】β=WX·βX+(1－WX)·βf
=1．2WX+(1－WX)×0=0．75
WX=0．625 0
则无风险资产的权重为1－0．625 0=0．375
=1．2WX+(1－WX)×0=0．75
WX=0．625 0
则无风险资产的权重为1－0．625 0=0．375
【答案解析】
问答题
14.如果两种资产组合的期望收益是8％，它的贝塔系数是多少?
【正确答案】已知两种资产组合的期望收益是8％，其相关权重为：
R=16％WA+5％(1－WA)=8％
WA=0．272 7
则组合的β=0．272 7×1．2+(1－0．272 7)×0=0．327
R=16％WA+5％(1－WA)=8％
WA=0．272 7
则组合的β=0．272 7×1．2+(1－0．272 7)×0=0．327
【答案解析】
问答题
15.如果两种资产组合的贝塔系数是2．30，组合的投资比重是多少?
【正确答案】β=1．2WA+(1－WA)×0=2．30
WA=1．92
则无风险资产的权重为1－1．92=－0．92
即该组合投资192％于股票，投资－92％于无风险资产，这表明借入无风险资产来购买
更多的股票。
WA=1．92
则无风险资产的权重为1－1．92=－0．92
即该组合投资192％于股票，投资－92％于无风险资产，这表明借入无风险资产来购买
更多的股票。
【答案解析】