计算题
假设股票A和股票B的期望收益和标准差分别是：
E(RA)=0．15E(RB)=0．25 σA=0．40 σB=0．65
E(RA)=0．15E(RB)=0．25 σA=0．40 σB=0．65
问答题
9.当A收益和B收益之间的相关系数为0．5时，计算由40％股票A和60％股票B组成的投资组合的期望收益和标准差。
【正确答案】投资组合的期望收益=0．4×0．15+0．6×0．25=21％
投资组合的方差为：
σP2=ω12σ12+ω22σ22+2ω1ω2ρ12σ1σ2
=0．42×0．42+0．62×0．652+2×0．4×0．6×0．65×0．5=0．24010
标准差为：
投资组合的方差为：
σP2=ω12σ12+ω22σ22+2ω1ω2ρ12σ1σ2
=0．42×0．42+0．62×0．652+2×0．4×0．6×0．65×0．5=0．24010
标准差为：
【答案解析】
问答题
10.当A收益和B收益之间的相关系数为－0．5时，计算由40％股票A和60％股票B组成的投资组合的期望收益和标准差。
【正确答案】由投资组合的期望收益=0．4×0．15+0．6×0．25=21％
投资组合的方差为：
σP2=ω12σ12+ω22σ22+2ω1ω2ρ12σ1σ2
=0．42×0．42+0．62×0．652+2×0．4×0．6×0．65×(－0．5)=0．11530
标准差为：
投资组合的方差为：
σP2=ω12σ12+ω22σ22+2ω1ω2ρ12σ1σ2
=0．42×0．42+0．62×0．652+2×0．4×0．6×0．65×(－0．5)=0．11530
标准差为：
【答案解析】
问答题
11.A收益和B收益的相关系数是如何影响投资组合的标准差的?
【正确答案】随着股票A、B相关性的减弱，组合的标准差下降。
【答案解析】