问答题一个单纯固定资产投资项目的原始投资额为210万元，全部在建设期起点一次投入，历经两年后投产，试产期为1年。试产期营业收入为10万元，经营成本为4万元，达产后每年营业收入120万元、不包括财务费用的总成本费用60万元、利息费用2万元。该固定资产预计使用5年，按照直线法计提折旧，预计净残值为10万元。该企业由于享受国家优惠政策，项目运营期第1、2年免所得税，运营期第3～5年的所得税税率为25%。试产期缴纳增值税0.5万元，不缴纳营业税和消费税。达产期每年缴纳增值税10万元，营业税1万元，消费税0.8万元。城建税税率为7%，教育费附加率为3%。项目的资金成本为10%。 [要求]
问答题某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表(部分)如下表所示。要求：
问答题已知某公司2012年会计报表的有关资料如表所示。
2012年会计报表单位：万元
资产负债表项目
年初数
年末数
资产
15000
17000
负债
6000
6 800
所有者权益
9000
10 200
利润表项目
上年数
本年数
销售收入
(略)
20000
净利润
(略)
1000
该公司2011年按照平均数计算的资产负债率是50%，总资产周转率是1.2次，销售净利率是4.5%。 要求：
问答题丙公司只生产销售H产品，其销售量预测相关资料如下表所示。
销售量预测相关资料
项目
2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
2016年
预测销售量(吨)
990
1000
1020
1030
1030
1040
实际销售量(吨)
945
1005
1035
1050
1020
1080
公司拟使用修正的移动平均法预测2017年销售量，并以此为基础确定产品销售价格，样本期为3期。2017年公司目标利润总额(不考虑所得税)为307700元。完全成本总额为800000元。H产品使用的消费税税率为5%。 要求：
问答题甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下： 资料一：2012年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心负责人可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。 资料二：甲公司2013年年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该企业集团要求的较低投资报酬率为10%。 要求：
问答题C商品流通企业有关资料如下： (1)货币资金：2014年11月30日资产负债表的部分项目数据如下： 货币资金40000元、应收账款140000元、存货200000元、固定资产500000元，资产合计880000元；应付账款108000元、应付债券300000元，负债合计408000元；实收资本400000元，未分配利润72000元，所有者权益合计472000元； (2)营业收入：2014年11月份营业收入400000元，2014年12月份营业收入450000元，2015年1月份营业收入600000元； (3)收款政策：当月销售当月收现60%，下月收现35%，其余5%预计无法收回； (4)销售毛利率为20%； (5)采购政策：每月购货为下月计划销售额的80%； (6)付款政策：当月购货当期付现70%，其余下月付现； (7)2014年12月份用货币资金支付的期间费用为44000元，该月发生的非付现期间费用为6000元； (8)2014年12月份预交所得税2500元； (9)2014年12月份向投资者预分配利润5000元； (10)该企业每月末最低现金余额为40000元，不足时向银行取得短期借款，借款为10000元的整倍数。 要求：
问答题乙公司是一家上市公司，适用企业所得税税率为25%，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市场价值等于其账面价值，确定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%，无风险收益率为4%，两种不同的债务水平下的税前利率和β系数如表1所示。公司价值和平均资本成本如表2所示。
表1 不同债务水平下的税前利率和β系数
债务账面价值(万元)
税前利率
β系数
1000
6%
1.25
1500
8%
1.50
表2 公司价值和平均资本成本
债务市场价值 (万元)
股票市场价值 (万元)
公司总价值(万元)
税后债务资本 成本
权益资本成本
平均资本成本
1000
4500
5500
(A)
(B)
(C)
1500
(D)
5156.25
*
16%
13.09%
注：表中的“*”表示省略的数据。
要求：
问答题中达股份有限公司2014、2015年税后利润分别为1500万元和1800万元，公司于2015年3月20日向股东分配现金红利900万元。2016年初，公司扩大生产规模，拟上一新项目，经测算，新项目需资金2000万元。该公司目前资本结构为“权益：负债=3:2”。 请分别回答以下问题：
问答题A公司目前资本结构为：总资本3500万元，其中债务资本1400万元(年利息140万元)；普通股资本210万元(210万股，面值1元，市价5元)，资本公积1000万元，留存收益890万元。企业由于扩大经营规模，需要追加筹资2800万元，所得税税率25%，不考虑筹资费用因素。有三种筹资方案： 甲方案：增发普通股400万股，每股发行价6元；同时向银行借款400万元，利率保持原来的10%。 乙方案：增发普通股200万股，每股发行价6元；同时溢价发行1600万元面值为1000万元的公司债券，票面利率15%。 丙方案：不增发普通股，溢价发行2500万元面值为2300万元的公司债券，票面利率15%；由于受债券发行数额的限制，需要补充向银行借款300万元，利率10%。 要求：
问答题H公司是一家制造类企业。全年需要购入原材料42000千克，该材料的进货价格是500元/千克，每次订货需要的办公费和差旅费为400元，每次需要支付运费200元，每次收到货物后需要进行验货，每个月需要支付给验货人员工资2000元。该批材料的破损和变质损失为年平均存货价值的1%，该材料从订货至到货共需要5天时间，该公司满足经济订货基本模型各项前提条件，每年按300个工作日计算。公司的年资本成本率为6%。 要求：
问答题某企业目前的资产总额为5000万元，资产负债率为50%，负债的利息率为10%，全年固定成本和费用总额(含利息)为550万元，净利润为750万元，适用的企业所得税税率为25%。 要求：
问答题已知：某企业上年销售收入为6900万元，总资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年销售收入为7938万元，总资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。 要求：
问答题A公司信用条件为60天按全额付款，2016年1季度的销售额为380万元，2015年2～4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%，第四个季度收款10%。公司预计2016年销售收入为1152万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施。首先，提高现金折扣率，预计可使2016年年末应收账款周转天数(均按年末应收账款数计算)比上年减少20天；其次，将2016年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。(一年按360天计算) 要求：
问答题丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有3个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。 方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 要求：
问答题已知某公司2016年会计报表的有关资料如下：
资产负债表项目
年初数
年末数
资产(万元)
8000
10000
负债(万元)
4500
6000
所有者权益(万元)
3500
4000
利润表项目
上年数
本年数
主营业务收入净额(万元)
(略)
20000
净利润(万元)
(略)
500
要求：
问答题某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下：
甲、乙投资项目的预测信息
市场销售情况
概率
甲项目的收益率
乙项目的收益率
很好
0.2
30%
40%
一般
0.6
32%
20%
较差
0.1
24%
10%
很差
0.1
4%
10%
已知：政府短期债券的收益率为6%。 要求：
问答题甲公司2012—2016年产品实际销售量资料如下表所示：
2012—2016年产品实际销售量
年度
2012
2013
2014
2015
2016
销售量(吨)
7200
7440
7300
7700
7560
从2012—2016年，分别取W1=0.1，W2=0.15，W3=0.2，W4=0.25，W5=0.3。 要求：
问答题某公司2008至2015年的产品销售量资料，见下表。
年度
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
销售量(万件)
5000
4500
4800
5100
5300
5400
5450
5600
权数
0.03
0.05
0.08
0.1
0.13
0.17
0.21
0.23
要求：
问答题海天公司去年的销售额是195万元，税后利润为销售额的4%，购货付款期限是20天，但其应付账款项目中是60天的购货额。公司经理想从银行借款以正常履行信用义务，即只有20天的应付账款。公司资产负债表如下表所示：
海天公司资产负债表 单位：千元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
25
应付账款
300
应收账款
125
银行存款
250
存货
650
应付账款
125
流动资产
800
流动负债
675
土地和建筑物
250
长期借款
250
设备
250
股本
125
留存收益
250
资产总计
1300
负债和权益总计
1300
要求：
问答题ABC公司于201×年1月1日从租赁公司租入一台大型设备，该设备市场价格18000元，运输费、安装调试费、保险费等合计2500元(由租赁公司支付)，租期5年，租赁期满时预计残值1500元，归租赁公司所有。年利率为8%，租金于每年末等额支付1次。经过认定，此次租赁属于融资租赁。已知：(P/F，8%，5)=0.6806，(P/A，8%，5)=3.9927。 要求：