问答题某公司拟投资建设一条生产线，现有甲、乙两种投资方案可供选择，相关资料如表1所示： 表1 甲、乙投资方案现金流量计算表 金额单位：万元 项目 建设期 运营期 0 1 2～5 6 甲方案 固定资产投资 600 0 无形资产投资 (A) 0 息税前利润 156 156 折旧及摊销 112 112 调整所得税 (B) * 净残值 * 净现金流量 -620 0 (C) 289 乙方案 固定资产投资 300 300 净现金流量 * * 266 说明：表中“2～5”年中的数字为等额数。“*”代表省略的数据。 该公司适用的企业所得税税率为25%。假定基准现金贴现率为8%，财务费用为0。相关货币时间价值系数表如表2所示： 表2 相关货币时间价值系数表 n 1 2 3 4 5 6 (P/F，8%，n) 0.9259 0.8573 0.7938 0.7350 0.6806 0.6302 (P/A，8%，n) 0.9259 1.7833 2.5771 3.3121 3.9927 4.6229 要求：

问答题甲公司生产和销售A、B两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开会议进行讨论。相关资料如下： 资料一：A产品采用标准成本法进行成本管理。月标准总工时为15000小时，月标准固定制造费用总额为54000元。工时标准为2.5小时/件。假定本月实际生产A产品5800件，实际耗用总工时13000小时，实际发生固定制造费用50700元。 资料二：2015年B产品销售量为10000件，单价为150元，变动成本率为60%，固定成本为500000元。 要求：

问答题某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。

问答题丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成本进行评价。财务部门根据公司2015年和2016年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如表1和表2所示： 表1 资产负债表部分数据 单位：万元 资产负债表项目 2016年期末余额 2015年期末余额 应收账款 65000 55000 流动资产合计 200000 220000 流动负债合计 120000 110000 负债合计 300000 300000 资产总计 800000 700000 表2 利润表部分数据 单位：万元 利润表项目 2016年度 2015年度 营业收入 420000 400000 净利润 67500 55000 要求：

问答题某公司2009—2017年的产品销售量资料如下： 2009—2017年产品销售量 年度 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 销售量(吨) 1950 1980 1890 2010 2070 2100 2040 2260 2110 权数 0.03 0.05 0.07 0.08 0.1 0.13 0.15 0.18 0.21 要求：

问答题资料一： F企业过去5年的有关资料如表所示： F企业过去5年的有关资料 年份 销售量(万件) 资金占用额(万元) 2011 7.2 244 2012 7 246 2013 7.5 250 2014 8 260 2015 10 300 资料二：F企业2015年单位变动成本为60元，固定性经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。该产品适用的消费税税率为5%，销售息税前利润率为20%。 资料三：F企业2016年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定性经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25%(与去年一致)，预计销售量将增加40%，股利支付率为90%。 资料四：目前的资本结构为债务资本占40%，权益资本占60%，300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3.5%。 资料五：如果需要外部筹资，则发行股票，F企业股票的β系数为1.6，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14%，无风险报酬率为2%。 要求：

问答题甲公司生产销售单一产品，该产品本月实际生产400件，预算产量500件。该产品有关实际和标准成本如下： 项目 实际成本 标准成本 数量 价格 数量 价格 直接材料 6千克/件 1.5元/千克 6.2千克/件 1.2元/千克 直接人工 2小时/件 5.1元/小时 2.1小时/件 5元/小时 变动制造费用 2小时/件 2.2元/小时 2.1小时/件 2元/小时 固定制造费用 2小时/件 1.6元/小时 2.1小时/件 1.8元/小时 要求：

问答题某企业只生产一种产品，2016年产销量为5000件，每件售价为240元，成本总额为850000元。在成本总额中，固定成本为235000元，变动成本为495000元，混合成本为120000元(混合成本的分解公式为Y=40000+16X)。2017年度预计固定成本可降低5000元，单位变动成本和单价不变，计划产销量为5600件。 要求：

问答题某企业生产中使用的A标准件既可自制也可外购。若自制，单位成本为6元，每次生产准备成本500元，日产量40件；若外购，发出订单到货物到达需要3天，购入价格是单位自制成本的1.5倍，一次订货成本20元。A标准件全年共需耗用7200件，变动储存成本为标准件价值的10%，假设一年有360天，企业为防止缺货需要建立20件的保险储备量。(计算结果保留整数) 要求：

问答题已知：某公司2013年销售收入为20000万元，销售净利率为12%，净利润的60%分配给投资者。2013年12月31日的资产负债表(简表)如下： 资产负债表(简表)2013年12月31日 单位：万元 资产 期末余额 负债及所有者权益 期末余额 货币资金 1000 应付账款 1000 应收账款净额 3000 应付票据 2000 存货 6000 长期借款 9000 固定资产净值 7000 实收资本 4000 无形资产 1000 留存收益 2000 资产总计 18000 负债与所有者权益总计 18000 该公司2014年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2014年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为25%。 [要求]

问答题某企业拟投资购买A、B、C、D这四种上市股票或它们的投资组合。已知：A股票所含系统风险是市场组合风险的0.91倍；B、D股票的β系数分别为1.17和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。市场组合的标准差为10%。 要求：

问答题某城市供热系统已不适应需要，市政府决定加以改造。现有两种方案可供选择：A方案是在现有基础上改造，需一次性投资10000万元，以后每年需投入维护费120万元，每5年末大修一次需投资1500万元，永久使用；B方案是全部重建，需一次性投资13000万元，以后每年需投入维护费200万元，每10年末大修一次需投资2000万元，永久使用，原有旧供热设施残料收入1800万元。假设贴现率为10%。 要求：

问答题资料：2014年7月1日发行的某债券，面值100元，期限3年，票面年利率8%，每半年付息一次，付息日为6月30日和12月31日。 要求：

问答题W公司在2012年4月1日投资510万元购买甲股票100万股，在2013年、2014年和2015年的3月31日每股各分得现金股利0.5元、0.6元和0.8元，并于2015年3月31日以每股6元的价格将股票全部出售。据分析甲股票的β系数为1.5，国债收益率为5%，市场收益率为1.5%。 要求：

问答题甲公司2016年年初的负债总额为1500万元，股东权益总额是负债总额的2倍，年末所有者权益增加30%，2016年年末的资产负债率为40%，财务费用为200万元。2016年实现净利润900万元，所得税税率为25%。2016年年末的股份总数为600万股(普通股股数年内无变动，无优先股)，普通股市价为15元/股，普通股均发行在外。 要求：

问答题某公司是一家上市公司，相关资料如下： 资料一：2013年12月31日的资产负债表如下： 单位：万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 10000 短期负债 3750 应收账款 6250 应付账款 11250 存货 15000 预收账款 7500 固定资产 20000 应付债券 7500 无形资产 250 股本 15000 留存收益 6500 资产合计 51500 负债及所有者权益合计 51500 该公司2013年的营业收入为62500万元，营业净利率为12%，股利支付率为50%。 资料二：经测算，2014年该公司营业收入将达到75000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。 资料三：该公司2014年有一固定资产投资计划，投资额为2200万元，各年预计净现金流量为NCF0=-2200(万元)，NCF1-4=300(万元)，NCF5-9=400(万元)，NCF10=600(万元)。该公司设定的折现率为10%。 资料四：该公司决定于2014年1月1日公开发行债券，面值1000元，票面利率10%，期限为10年，每年年末付息。公司确定的发行价为1100元，筹资费率2%。假设该公司适用的所得税税率为25%。 要求：

问答题A公司目前资本结构为：总资本3500万元，其中债务资本1400万元(年利息140万元)；普通股资本210万元(210万股，面值1元，市价5元)，资本公积1000万元，留存收益890万元。企业由于扩大经营规模，需要追加筹资2800万元，所得税税率25%，不考虑筹资费用因素。有三种筹资方案： 甲方案：增发普通股400万股，每股发行价6元；同时向银行借款400万元，利率保持原来的10%。 乙方案：增发普通股200万股，每股发行价6元；同时溢价发行1600万元面值为1000万元的公司债券，票面利率15%。 丙方案：不增发普通股，溢价发行2500万元面值为2300万元的公司债券，票面利率15%；由于受债券发行数额的限制，需要补充向银行借款300万元，利率10%。 要求：

问答题B企业只生产销售甲产品，耗用一种乙材料，现着手编制2016年7月份的现金收支计划并确定供应商。有关资料如下： (1)2016年二季度中，实际销售价格和销售数量如表所示。 2016年二季度甲产品实际销售价格和销售数量 项目 4月 5月 6月 不含税销售价格(元) 750 800 780 销售数量(件) 3859 3378 3558 (2)2016年6月份预测销售量为4663件，平滑指数a=0.6。 (3)预计7月初现金余额为80000元，月初应收账款400000元(预计7月份可收回80%)。 (4)预计7月份的销货收入在7月份的收款比例为50%。 (5)预计7月份的采购材料为800000元，在7月份付款70%。 (6)7月初应付账款余额为500000元，需在7月份全部付清。 (7)7月份以现金支付工资、税金及附加和所得税840000元。 (8)7月份制造费用等间接费用付现1600000元，其他经营性现金支出90000元。 (9)7月份购买设备支付现金1000000元。 (10)企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为100000元的整数倍；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于50000元。 (11)目前B企业的供货商M为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为17%。现有两家供货商E、F公司提出将来可以为其提供生产所需原材料。其中E为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；F为个体工商户，目前只能出具普通发票。M、E、F三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的原材料不含税价格分别为125元/千克、93元/千克和80元/千克。假设生产一件甲产品需耗用2千克的乙材料，甲公司适用的增值税税率为17%，城市维护建设税率为7%，教育费附加率为3%，所得税税率为25%。 要求：

问答题A企业是一家从事商品批发的企业，产品的单价为100元，变动成本率为70%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为n/45。如果继续采用n/45的信用条件，预计2017年的赊销收入净额为1600万元，坏账损失为30万元，收账费用为18万元，平均存货水平为10000件。为扩大产品的销售量，A公司拟将信用条件变更为(2/10，1/20，n/30)，在其他条件不变的情况下，预计2017年赊销收入净额为1800万元，坏账损失为36万元，收账费用为25万元，平均存货水平为11000件。如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客(按销售量计算，下同)在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余顾客在30天内付款。假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按：360天计算。 要求：

问答题某公司拟筹集资金1000万元，现有甲、乙两个备选方案。有关资料如下： 该公司适用的所得税税率为25%。 要求：按平均资本比较确定该公司的最佳筹资方案。