问答题 某公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案，相关资料如下： (1)甲方案原始投资额在投资期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为25万元； (2)乙方案原始投资额为100万元，在投资期起点一次投入，投资期为1年，项目营业期为3年，营业期每年的现金净流量均为50万元，项目终结可获得固定资产余值收入10万元； (3)该公司甲、乙项目的基准折现率均为10%。(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，6)=0.5645，(P/F，10%，8)=0.4665，(P/A，10%，6)=4.3553，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/A，10%，4)=3.1699， 要求：

问答题某企业从银行取得借款200万元(名义借款额)，期限一年，名义利率8%。 要求： 计算下列几种情况下的实际利率：

问答题H公司是一家制造类企业。全年需要购入原材料42000千克，该材料的进货价格是500元/千克，每次订货需要的办公费和差旅费为400元，每次需要支付运费200元，每次收到货物后需要进行验货，每个月需要支付给验货人员工资2000元。该批材料的破损和变质损失为年平均存货价值的1%，该材料从订货至到货共需要5天时间，该公司满足经济订货基本模型各项前提条件，每年按300个工作日计算。公司的年资本成本率为6%。 要求：

问答题甲公司编制现金预算的相关资料如下： 资料一：甲公司预计2018年每季度的销售收入中，有70%在本季度收到现金，30%在下一季度收到现金，不存在坏账。2017年末应收账款余额为零。不考虑增值税及其他因素的影响。 资料二：甲公司2018年末各季度的现金预算如下表所示： 甲公司2018年各季度现金预算 单位：万元 季度 一 二 三 四 期初现金余额 500 (B) 1088 1090 预计销售收入 2000 3000 4000 3500 现金收入 (A) 2700 (C) 3650 现金支出 1500 * 3650 1540 现金余缺 * -700 * (D) 向银行借款 * * * * 归还银行借款及利息 * * * * 现金期末余额 1000 * * * 　　注：表内“*”为省略的数值。 要求：

问答题已知：某公司2017年第1至3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第3个月收现。假定该公司销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元(需在4月份付清)，不存在其他应收应付款项。 4月份有关项目预计资料如下：材料采购8000万元(当月付款70%)；工资及其他支出8400万元(用现金支付)；制造费用8000万元(其中折旧费等非付现费用4000万元)；营业费用和管理费用1000万元(用现金支付)；预交所得税1900万元；购买设备12000万元(用现金支付)。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末要求现金余额不低于100万元。 要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列指标：

问答题甲公司下一年度部分预算资料如下(单位：元)： 预算资料 总成本 单位成本 直接材料 200000 3.00 直接人工 400000 6.00 变动制造费用 100000 1.50 固定制造费用 500000 7.50 销售费用(全部为变动费用) 300000 4.50 管理费用(全部为固定费用) 778400 11.68 合计 2278400 34.18 该公司的产品生产和销售平衡，适用的所得税税率为25%。 要求：

问答题某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表(部分)如表所示。要求：

问答题乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市场价值等于其账面价值，税后债务资本成本等于税后利率，债务利息等于债务账面价值乘以税前利率。证券市场平均收益率为12%，无风险收益率为4%，两种不同的债务水平下的税前利率和β系数如表1所示，公司价值和平均资本成本如表2所示。 表1 不同债务水平下的税前利率和β系数 债务账面价值(万元) 税前利率 β系数 1000 6% 1.25 1500 8% 1.50 表2 公司价值和平均资本成本 债务市场价值(万元) 股票市场价值(万元) 公司总价值(万元) 税后债务资本成本 权益资本成本 平均资本成本 1000 4500 5500 A B C 1500 D E * 16% 13.09% 　　注：表中的“*”表示省略的数据。 要求：

问答题某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次(按销售成本计算)，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。 要求：

问答题已知某公司当前资本结构如表所示：因生产发展需要，公司年初准备增加资金5000万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增发2000万股普通股，每股市价2.5元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券5000万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；该公司适用的企业所得税税率为25%。 某公司当前资本结构 筹资方式 金额(万元) 长期债券(年利率8%) 2000 普通股(9000万股) 9000 留存收益 4000 合计 15000 要求：

问答题丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，n/40”。 方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性余额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 要求：

问答题资料一： F企业过去5年的有关资料如表所示： F企业过去5年的有关资料 年份 销售量(万件) 资金占用额(万元) 2011 7.2 244 2012 7 246 2013 7.5 250 2014 8 260 2015 10 300 资料二：F企业2015年单位变动成本为60元，固定性经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。该产品适用的消费税税率为5%，销售息税前利润率为20%。 资料三：F企业2016年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定性经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25%(与去年一致)，预计销售量将增加40%，股利支付率为90%。 资料四：目前的资本结构为债务资本占40%，权益资本占60%，300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3.5%。 资料五：如果需要外部筹资，则发行股票，F企业股票的β系数为1.6，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14%，无风险报酬率为2%。 要求：

问答题W公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%。为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。新设备数据资料如下表所示。 W公司新设备资料 金额单位：万元 项目 购置新设备 原值 4800 预计使用年限(年) 6 已用年限(年) 0 尚可使用年限(年) 6 税法残值 600 最终报废残值 600 目前变现价值 4800 年折旧 700 年付现成本 1500 年营业收入 2800 要求：

问答题 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。 方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 要求：

问答题已知：某企业拟进行一项单纯固定资产投资，现有A、B两个互斥方案可供选择，相关资料如下表所示： 方案 　　　　　　项目计算期指标 建设期(年) 运营期(年) 0 1 2～11 12 A 固定资产投资 * * 新增息税前利润(每年相等) * * 新增的折旧 100 100 新增的营业税金及附加 1.5 * 所得税前净现金流量 -1000 0 200 * B 固定资产投资 500 500 所得税前净现金流量 * * 200 * 注：表中2～11年一列中的数据为每年数，连续10年相等；用“*”表示省略的数据。 要求：

问答题甲公司发行在外的普通股总股数为3000万股，其全部债务为6000万元(年利息率为6%)。公司因业务发展需要追加筹资2400万元，有两种方案可供选择： A方案：增发普通股600万股，每股发行价4元。 B方案：按面值发行债券2400万元，票面利率为8%。 公司采用资本结构优化的每股收益分析法进行方案选择，假设发行股票和发行债券的筹资费忽略不计，经测算，追加筹资后公司销售额可以达到3600万元，变动成本率为50%，固定成本总额为600万元，公司适用的企业所得税税率为25%。 要求：

问答题甲公司近年来受宏观经济形势的影响，努力加强资产负债管理，不断降低杠杆水平，争取在2018年末将资产负债率控制在55%以内。为考察降杠杆对公司财务绩效的影响，现基于杜邦分析体系，将净资产收益率指标依次分解为营业净利率、总资产周转率和权益乘数三个因素，采用连环替代法予以分析。近几年有关财务指标如下表所示(单位：万元)。 项目 2016年末 2017年末 2018年末 2017年度 2018年度 资产总额 6480 6520 6980 负债总额 4080 3720 3780 所有者权益总额 2400 2800 3200 营业收入 9750 16200 净利润 1170 1458 要求：

问答题某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益(净现值)的概率分布如表所示： A、B两个项目的可能收益及出现概率 市场状况 概率 A项目净现值 B项目净现值 好 0.2 200万元 300万元 一般 0.6 100万元 100万元 差 0.2 50万元 -50万元 要求：

问答题B公司现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金250000元，现金与有价证券的交易成本为每次500元，有价证券的年利率为10%。 要求：

问答题某企业甲产品单位工时标准为2小时/件，标准变动费用分配率为5元/小时，标准固定制造费用分配率为8元/小时。本月预算产量为10000件，实际产量为12000件，实际工时为21600小时，实际变动制造费用与固定制造费用分别为110160元和1250000元。 要求：