综合题某企业2012年12月31日的资产负债表(简表)如下： 资产负债表(简表) 2012年12月31日 单位：万元 资产 期末数 负债及所有者权益 期末数 货币资金 300 应付账款 300 应收账款 900 应付票据 600 存货 1800 长期借款 2700 固定资产 2100 实收资本 1200 无形资产 300 留存收益 600 资产总计 5400 负债及所有者权益合计 5400 该企业2012年的销售收入为6000万元，销售净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2013年销售收入比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。 假定该企业2013年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2013年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2013年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。 要求：

综合题戊公司生产和销售E、F两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下： 资料一：2015年E产品实际产销量为3680件，生产实际用工为7000小时，实际人工成本为16元/小时。标准成本资料如表所示： E产品单位标准成本 项目 直接材料 直接人工 制造费用 价格标准 35元/千克 15元/小时 10元/小时 用量标准 2千克/件 2小时/件 2小时/件 资料二：F产品年设计生产能力为15000件，2016年计划生产12000件，预计单位变动成本为200元，计划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率为20%。 资料三：戊公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为290元/件，要求2015年内完工。 要求：

综合题某企业2016年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2017年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案：给予客户60天信用期限(N/60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元。 乙方案：信用政策为(2/10，1/20，N/90)，预计销售收入5400万元，将有30%的货款于第10天收到，将有20%的货款于第20天收到，其余部分在90天支付(前两部分货款不产生坏账，后一部分货款坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000万元～6000万元，企业的资金成本率为8%。(为简化计算，本题不考虑增值税因素) 要求：

综合题丙公司生产和销售E、F两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下： 资料一：2014年E产品实际产销量为3680件，生产实际用工为7000小时，实际人工成本为16元/小时。标准成本资料如下表所示： E产品单位标准成本 项目 直接材料 直接人工 制造费用 价格标准 35元/千克 15元/小时 10元/小时 用量标准 2千克/件 2小时/件 2小时/件 资料二：F产品年设计生产能力为15000件，2015年计划生产12000件，预计单位变动成本为200元，计划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率为20%。 资料三：丙公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为290元/件，要求2015年内完工。 要求：

综合题甲企业是某公司下属的一个独立分厂，该企业仅生产并销售W产品，2018年有关预算与考核分析资料如下： 资料一：W产品的预计产销量相同，2018年第一至第四季度的预计产销量分别为100件、200件、300件和400件，预计产品销售单价为1000元/件。预计销售收入中，有60%在本季度收到现金，40%在下一季度收到现金。2017年年末应收账款余额为80000元。不考虑增值税及其他因素的影响。 资料二：2018年年初材料存货量为500千克，每季度末材料存货量按下一季度生产需用量的10%确定。单位产品用料标准为10千克/件，单位材料价格标准为5元/千克。材料采购款有50%在本季度支付现金，另外50%在下一季度支付。 资料三：企业在每季度末的理想现金余额是50000元，且不得低于50000元。如果当季度现金不足，则向银行取得短期借款；如果当季度现金溢余，则偿还银行短期借款。短期借款的年利率为10%，按季度偿付利息。借款和还款的数额须为1000元的整数倍。假设新增借款发生在季度初，归还借款发生在季度末。2018年第一季度，在未考虑银行借款情况下的现金余额(即现金余缺)为26700元。假设2018年年初，企业没有借款。 资料四：2018年年末，企业对第四季度预算执行情况进行考核分析。第四季度产品的实际产量为450件，实际材料耗用量为3600千克，实际材料单价为6元/千克。 要求：

综合题某公司2015年有关资料如下 资产负债表2015年12月31日 单位：万元 资产 金额 与销售收入关系 负债与所有者权益 金额 与销售收入关系 现金 2000 变动 应付票据 5000 变动 应收账款 28000 变动 应付账款 13000 变动 存货 30000 变动 短期借款 12000 不变动 固定资产 40000 变动 应付债券 15000 不变动 实收资本 30000 不变动 留存收益 25000 不变动 资产合计 100000 负债及所有者权益合计 100000 公司2015年的销售收入为100000万元，销售净利率为10%，2015年分配的股利为5000万元，如果2016年的销售收入增长率为10%，假定销售净利率仍为10%，公司采用的是固定股利支付率政策。 要求：

综合题乙公司长期以来只生产X产品，有关资料如下： 资料一：2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。 资料二：公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7，2015年公司预测的2016年销售量为640万件。 资料三：为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增加350万元，应收账款年平均占有资金将增加1700万元，资本成本率为6%。 资料四：2017年度公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产设备，生产一种新产品Y。预计Y产品的年销售量为300万件，销售单价为36元，单位变动成本为20万元，固定成本每年增加600万元，与此同时，X产品的销售会受到一定冲击，其年销售量将在原来基础上减少200万件。 要求：

综合题A企业运用标准成本系统计算产品成本，有关资料如下： 资料1：单位产品标准成本。 直接材料标准成本：6千克×1.5元/千克=9元； 直接人工标准成本：4小时×4元/小时=16元。 资料2：其他情况。 原材料：期初无库存原材料；本期购入3500千克，单价1.6元/千克，期末原材料250千克。 在产品：期初在产品存货40件，原材料为一次投入，完工程度50%；本月投产450件，完工入库430件；期末在产品60件，原材料为一次投入，完工程度50%。 本期耗用直接人工2100小时，支付工资8820元。 要求：

综合题A公司2016年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的资本积累率为150%，年末资产负债率为25%，平均负债的年均利息率为10%，全年固定成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2016年年初发行在外的股数为10000万股，2016年3月1日，经股东大会决议，以截至2015年年末公司总股本为基础，向全体股东发放10%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2016年9月30日新发股票5000万股。2016年年末的股票市价为5元，2016年的负债总额包括2016年7月1日平价发行的面值为1000万元、票面利率为1%、每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元/股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释性潜在普通股。 要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：

综合题中华葡萄酒厂是生产葡萄酒的中型企业，该厂生产的葡萄酒酒香纯正，价格合理，长期以来供不应求。为了扩大生产能力，该厂准备新建一条生产线。经调查得到以下有关资料： (1)投资新的生产线需一次性投入1000万元，建设期1年，预计可使用10年。报废时无残值；按税法要求该生产线的折旧年限为8年，使用直线法折旧，残值率为10%。 (2)购置设备所需的资金通过银行借款筹集，借款期限为4年，每年年末支付利息100万元，第4年年末用税后利润偿付本金。 (3)该生产线投入使用后，预计可使工厂第1～5年的销售收入每年增长1000万元，第6～10年的销售收入每年增长800万元，耗用的人工和原材料等成本为收入的60%。 (4)生产线建设期满后，工厂还需垫支流动资金200万元。 (5)所得税税率为30%。 (6)银行借款的资金成本为10%。 要求：

综合题A公司的2015年度财务报表主要数据如下： 单位：万元 营业收入 4000 息税前利润 400 利息支出 100 股东权益(400万股，每股面值1元) 2000 权益乘数 2 该公司适用的所得税税率为25%，股利支付率为60%，假设债务资本均为5年期、每年付息一次的平价债券。该公司股票2015年12月31日的市盈率为20倍，股利的固定增长率为3.73%。 要求：

综合题F公司是一家制造类上市公司，公司的部分产品外销欧美。2012年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定，出售丙产品生产线，扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此，公司财务部进行了财务预测与评价，相关资料如下： 资料一：2011年F公司营业收入为37500万元，净利润为3000万元。该公司2011年简化的资产负债表如下表所示： 资产负债表(2011年12月31日)　　　　　　　　　单位：万元 资产 金额 负债和股东权益 金额 现金 5000 应付账款 7500 应收账款 10000 短期借款 7500 存货 15000 长期借款 9000 流动资产合计 30000 负债合计 19000 固定资产 20000 股本 15000 在建工程 0 资本公积 11000 非流动资产合计 20000 留存收益 5000 □ 股东权益合计 31000 资产合计 50000 负债和股东权益总计 50000 资料二：预计F公司2012年营业收入会下降20%。销售净利率会下降5%，股利支付率为50%。 资料三：F公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测，相关资料如下： (1)F公司近五年现金与营业收入之间的关系如下表所示： 年度 2007 2008 2009 2010 2011 营业收入 26000 32000 36000 38000 37500 现金占用 4140 4300 4500 5100 5000 (2)根据对F公司近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系，其中存货与营业收入的比例为40%，应付账款与营业收入的比例为20%，预计2012年上述比例保持不变。 资料四：2012年，F公司将丙产品线按固定资产账面净值8000万元出售，假设2012年全年计提折旧600万元。 资料五：F公司为扩大丁产品的生产规模新建一条生产线，预计投资15000万元，其中2012年年初投资10000万元，2013年年初投资5000万元，项目建设期为2年，运营期为10年，运营期各年净现金流量均4000万元。项目终结时可收回净残值750万元。假设基准折现率为10%，相关货币时间价值系数如下表所示： N 1 2 4 10 12 (P/F，10%，n) 0.9091 0.8264 0.6930 0.3855 0.3186 (P/A，10%，n) 0.9091 1.7355 3.1699 6.1446 6.8137 资料六：为了满足运营和投资的需要，F公司计划按面值发行债券筹资，债券年利率9%，每年年末付息，筹资费率为2%，该公司适用的企业所得税税率为25%。 要求：

综合题E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料，有关资料如下： 资料一：该产品全年产销量一致。2014年固定成本总额为3500000元，该产品生产资料如表1所示： 表1 2014年甲产品生产和销售资料 项目 产销量(件) 单价(元) 单位变动成本(元) 甲产品 15000 500 150 　　资料二：2014年第四季度按定期预算法编制2015年的企业预算，部分预算资料如下： 　　(1)乙材料2015年年初的预计结存量为2500千克，各季度末乙材料的预计结存量为下季度生产需用量的10%，2015年年末的预计结存量为2875千克，每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；2015年年初的预计应付账款余额为130000元。 　　(2)该公司2015年度生产预算如表2所示： 表2 生产预算 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 预计甲产品生产量(件) 4000 4000 4500 5000 17500 (3)单位产品标准成本资料：乙材料的标准消耗量为6千克/件，标准单价12元/千克； (4)E公司2015年第一季度实际生产甲产品4250件，耗用乙材料25500千克，乙材料的实际单价为11元/千克。 要求：

综合题E公司为增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%，所得税税率为25%。E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料，有关资料如下： 资料一：该产品全年产销量一致。2017年固定成本总额为3500000元，该产品生产资料如表1所示。 表1 2017年甲产品生产和销售资料 项 目 产销量(件) 不含税单价(元) 单位变动成本(元) 甲产品 15000 500 150 资料二：2017年第四季度按定期预算法编制2018年的企业预算，部分预算资料如下。 (1)乙材料2018年年初的预计结存量为2500千克，各季度末乙材料的预计结存量为下季度生产需用量的10%，2018年年末的预计结存量为2875千克，每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；2018年年初的预计应付账款余额为130000元。 (2)该公司2018年年度生产预算如表2所示。 表2 生产预算 项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 预计甲产品生产量(件) 4000 4000 4500 5000 17500 (3)单位产品标准成本资料：乙材料的标准消耗量为6千克/件，标准单价12元/千克。 (4)E公司2018年第一季度实际生产甲产品4250件，耗用乙材料25500千克，目前供货商A公司提供的乙材料的不含税实际单价为11元/千克。 资料三：目前的供货商A为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为17%。现有另外两家供货商B、C公司提出将来可以为其提供生产所需原材料，其中B为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；C为个体工商户，目前只能出具普通发票。A、B、C三家公司提供的原材料质量无差别，A、B公司所提供的原材料的不舍税价格分别为11元/千克、10.5元/千克和C公司提供的含税价格10元/千克。假设城市维护建设税税率为7%，教育费附加率为3%。 要求：

综合题某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率(资本成本率)为10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。 (1)A方案的有关资料如下表所示： 金额单位：元 计算期 0 1 2 3 4 5 6 合计 现金净流量 -60000 0 30000 30000 20000 20000 30000 — 折现的现金净流量 -60000 0 24792 22539 13660 12418 16935 30344 已知A方案的投资于投资期起点一次投入，投资期为1年，该方案年金净流量为6967元。 (2)B方案的项目寿命期为8年，包括投资期的静态回收期为3.5年，净现值为50000元，年金净流量为9370元。 (3)C方案的项目寿命期为12年，包括投资期的静态回收期为7年，净现值为70000元。 要求：

综合题某公司正考虑用一台效率更高的新机器取代现有的旧机器。旧机器的账面折余价值为120000元，在二手市场上卖掉可以得到70000元；预计尚可使用5年，预计5年后清理的净残值为零；税法规定的折旧年限尚有5年，税法规定无残值。购买和安装新机器需要480000元，预计可以使用5年，预计清理净残值为12000元。新机器属于新型环保设备，按税法规定可分4年折旧并采用双倍余额递减法计算应纳税所得额，法定残值为原值的1/12。由于该机器效率很高，可以节约付现成本每年140000元。公司的所得税税率为25%。公司投资本项目的必要报酬率为10%。 已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，3)=0.7513(P/F,10%，4)=0.6830，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/A，10%，5)=3.7908 要求：

综合题已知：某上市公司现有资本20000万元，其中：普通股股本14000万元(每股面值10元)，长期借款5000万元，留存收益1000万元。长期借款的年利率为8%，该公司股票的β系数为2，整个股票市场的平均收益率为8%，无风险报酬率为4%。该公司适用的所得税税率为25%。 公司拟通过追加筹资投资甲、乙两个投资项目。有关资料如下： (1)甲项目固定资产原始投资额为3000万元，经测算，甲项目收益率的概率分布如下表所示： 甲项目收益率的概率分布 经济状况 概率 收益率 繁荣 0.5 30% 一般 0.3 20% 萧条 0.2 12% (2)乙项目固定资产原始投资额为6000万元，建设起点一次投入，无筹建期，完工后预计使用年限为5年，预计使用期满残值为0。经营5年中，每年销售量预计为50万件，销售单价为100元，单位变动成本为30元，固定经营付现成本为800万元。 (3)乙项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：发行票面面值为90元、票面年利率为12%、期限为6年的公司债券，发行价格为100元；B方案：增发普通股200万股，假设股东要求的报酬率在目前基础上增加2个百分点。 (4)假定该公司筹资过程中发生的筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息、到期还本。 已知：(P/A，24%，5)=2.7454，(P/A，28%，5)=2.5320。 要求：

综合题W公司2011年至2015年各年营业收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等项目与营业收入的关系如下表所示： 资金需要量预测表 资金项目 年度不变资金(a)(万元) 每元销售收入所需变动资金(b)(元) 流动资产 现金 应收账款 60 0.14 存货 100 0.22 流动负债 应付账款 60 0.10 其他应付款 20 0.01 固定资产 510 0.00 已知该公司2015年资金完全来源于权益资本(其中，普通股1000万股)和流动负债。2015年销售净利率为10%，公司按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司预计2016年营业收入将在2015年基础上增长40%，同时保持2015年的销售净利率和固定股利政策不变。2016年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、每年付息一次、到期还本的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。 要求：

综合题某上市公司现有资本20000万元，其中：普通股股本7000万元，长期借款12000万元，留存收益1000万元。普通股资本成本(必要报酬率)为10%，长期借款年利率为8%，公司适用的所得税税率为25%。公司拟通过再筹资发展一个投资项目。有关资料如下： 资料一：项目投资额为4000万元，经过逐次测试，得到以下数据：当设定折现率为14%和15%时，项目的净现值分别为9.89万元和-14.84万元。 资料二：项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。 A方案：折价发行票面年利率为12%、每年付息一次、期限为3年、到期一次还本的公司债券，债券面值为1000元，发行价格为950元，发行费用为发行价格的1%； B方案：增发普通股，普通股资本成本会增加两个百分点。 资料三：假设留存收益成本比普通股成本低0.2个百分点。 资料四：(P/A，10%，3)=2.4869，(P/F，10%，3)=0.7513，(P/A，12%，3)=2.4018，(P/F，12%，3)=0.7118。 要求：

综合题某企业目前的信用政策为20天，估计下年度全年销售量为20万件，单价5元，变动成本率为80%，全年固定成本为6万元，可能发生的收账费用为6000元，可能发生的坏账损失为5000元。若企业将信用政策调整为45天，则销售收入增加30%，坏账费用增加2000元，坏账损失增加4000元。假设等风险投资的最低报酬率为15%。 要求：