综合题某企业2013年12月31日的资产负债表(简表)如下所示。 简略资产负债表2013年12月31日　　　　　　　　　　　　　单位：万元 资产 期末数 负债及所有者权益 期末数 货币资金 300 应付账款 300 应收账款净额 900 应付票据 600 存货 1800 长期借款 2700 固定资产净值 2100 实收资本 1200 无形资产 300 留存收益 600 资产总计 5400 负债及所有者权益总计 5400 该企业2013年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2014年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2014年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2014年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2014年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。 要求：

综合题已知甲集团公司下设多个责任中心，有关资料如下： 资料1： 指标 A投资中心 B投资中心 c投资中心 息税前利润(万元) 10400 15800 8450 营业资产平均占用额(万元) 94500 145000 75500 规定的最低投资报酬率 10% 资料2：D利润中心营业收入为52000元，变动成本总额为25000元，利润中心负责人可控的固定成本为15000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为6000元。 资料3：E利润中心的边际贡献为80000元，负责人可控边际贡献为60000元，利润中心部门边际贡献总额为45000元。 资料4：D中心下设了两个成本中心，其中甲成本中心，生产一种产品，预算产量5000件，预算单位成本200元，实际产量6000件，实际成本为1170000元。 资料5：集团公司拟吸收合并乙公司，乙公司除了一项无形资产外，乙公司的所有资产和负债的计税基础都与公允价值一致，该无形资产的计税基础为0，公允价值为500万元，并且没有规定使用年限。乙公司未弥补的亏损为100万元(未超过税前利润亏损弥补年限)，净资产的公允价值为3000万元。截至合并业务发生当年年末，国家发行的最长期国债利率为5.32%，甲集团公司适用的所得税税率为25%。甲集团公司可以采用股权支付或非股权支付方式，该合并事项已经满足了特殊性税务处理的其他条件。 要求：

综合题F公司为一家稳定成长的上市公司，2016年度公司实现净利润8000万元。公司上市3年来一直执行稳定增长的现金股利政策，年增长率为5%，吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占60%，其中一半的股东是持股时间超过1年的稳健投资人，40%的股东持股时间是平均半年左右的，还有10%的股东是短期炒作，持有期不到1个月。2015年度每股派发0.2元的现金股利。公司2017年计划新增一投资项目，需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司良好的财务状况和成长能力，公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2016年12月31日资产负债表有关数据如下表所示： F公司2016年资产负债表相关数据 单位：万元 货币资金 12000 负债 20000 股本(面值1元，发行在外10000万股普通股) 10000 资本公积 8000 盈余公积 3000 未分配利润 9000 股东权益总额 30000 2017年3月15日公司召开董事会会议，讨论了甲、乙、丙3位董事提出的2016年度股利分配方案： (1)甲董事认为考虑到公司的投资机会，应当停止执行稳定增长的现金股利政策，将净利润全部留存，不分配股利，以满足投资需要。 (2)乙董事认为既然公司有好的投资项目，有较大的现金需求，应当改变之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利(按面值发放)分配政策。 (3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策，因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司，他们要求固定的现金回报，且当前资本市场效率较高，不会由于发放股票股利使股价上涨。 要求：

综合题已知：某上市公司现有资金10000万元，其中，普通股股本3500万元(每股面值1元)，长期借款6000万元，留存收益500万元。普通股成本为10.5%，长期借款年利率为8%。有关投资服务机构的统计资料表明，该上市公司股票的系统性风险是整个股票市场风险的1.5倍。目前整个股票市场平均收益率为8%，无风险收益率为5%。公司适用的所得税税率为25%。 公司拟通过再筹资发展甲、乙两个投资项目。有关资料如下： 资料一：甲项目投资额为1200万元，经测算，甲项目的资本收益率存在-5%、12%和17%三种可能，三种情况出现的概率分别为0.4、0.2和0.4。 资料二：乙项目投资额为2000万元，经过逐步测试，得到以下数据：当设定折现率为14%和15%，乙项目的净现值分别为4.9468万元和-7.4202万元。 资料三：乙项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：平价发行票面年利率为12%、期限为3年的公司债券(手续费忽略不计)；B方案：增发普通股，每股发行价为4元，股东要求报酬率提高2.1个百分点。 资料四：假定该公司筹资过程中发生的筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本；筹资后该公司的息税前利润为2000万元。 要求：

综合题某企业2013年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2014年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案：给予客户60天信用期限(n/60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元； 乙方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入5400万元，将有30%的货款于第10天收到，将有20%的货款于第20天收到，其余部分在90天支付(前两部分货款不产生坏账，后一部分货款坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000万元～6000万元，企业的资金成本率为8%。(为简化计算，本题不考虑增值税因素) 要求：

综合题ABC公司2015年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的整数倍，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2015年该公司无其他融资计划。 ABC公司编制的2015年度现金预算的部分数据如下表所示： 2015年度ABC公司现金预算 单位：万元 项目 一季度 二季度 三季度 四季度 全年 期初现金余额 40 —— —— —— H 经营现金收入 1010 —— —— —— 5536.6 可运用现金合计 —— 1396.3 1549 —— I 经营现金支出 800 —— —— 1302 4353.7 资本性现金支出 200 300 400 300 1200 现金支出合计 1000 1365 —— 1602 5553.7 现金余缺 A 31.3 37.7 132.3 —— 取得短期借款 0 C 0 0 20 归还短期借款 0 0 0 20 —— 支付短期借款利息 0 D 0.3 0.3 —— 购买有价证券 0 0 0 G —— 出售有价证券 0 0 90 0 —— 期末现金余额 B E F —— J 说明：表中用“——”表示省略的数据。 要求：

综合题甲公司是电脑经销商，预计今年需求量为3600台，平均购进单价为1500元，平均每日供货量100台，每日销售量为10台(一年按360天计算)，单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下： (1)采购部门全年办公费为100000元，平均每次差旅费为800元，每次装卸费为200元； (2)仓库职工的工资每月2000元，仓库年折旧40000元，银行存款利息率为4%，平均每台电脑的破损损失为80元，每台电脑的保险费用为60元； (3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天(概率10%)，9天(概率20%)，10天(概率40%)，11天(概率20%)，12天(概率10%)。 要求：

综合题戊公司只生产销售甲产品，该产品全年产销量一致。2016年固定成本总额为4800万元，该产品生产和销售资料如表1所示： 表1 2016年甲产品生产和销售资料 项目 产销量(万台) 单价(元) 单位变动成本(元) 甲产品 17 500 200 经过公司管理层讨论，公司2017年目标利润总额为600万元(不考虑所得税)。假设甲产品单价和成本性态不变。为了实现利润目标，根据销售预测，对甲产品2017年四个季度的销售量做出预计，如表2所示： 表2 2017年分季度销售量预测数 单位：万台 季度 一 二 三 四 全年 预计销售量 3 4 5 6 18 若每季度末预计的产成品存货占下个季度销售量的10%，2017年年末预计的产成品存货数为0.2万台。各季预计的期初存货为上季度末预计的期末存货。2016年第四季度的期末存货为0.2万台。根据以上资料，戊公司编制2017年生产预算如表3所示： 表3 2017年生产预算表 单位：万台 季度 一 二 三 四 全年 预计销售量加：预计期末产成品存货合计减：预计期初产成品存货预汁生产量 *(A)*0.2* 40.54.5*(B) 5**(C)* 60.26.2** *0.2*** 　注：表中“*”表示省略的数据。 要求：

综合题甲公司的有关资料如下： (1)2017年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1.5倍，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为25%，平均负债的年均利息率为10%，全年固定成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2017年年初发行在外的股数为10000万股。 (2)2017年3月1日，经股东大会决议，以截至2016年年末公司总股本为基础，向全体股东发放10%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。 (3)2017年9月30日，新发股票5000万股。2017年年末的股票市价为5元，2017年的负债总额包括2017年7月1日平价发行的面值为1000万元、票面利率为1%、每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元/股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释性潜在普通股。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。 要求： 根据上述资料，计算甲公司的下列指标。

综合题甲公司是一家上市公司，为了适应外部条件变化，董事会召开了专门会议，对公司的财务状况和经营成果进行分析，相关资料如下： 资料一： 资产负债表简表　　　　　2016年12月31日 单位：万元 资产 年初 年末 负债及所有者权益 年初 年末 现金 400 1000 短期借款 1400 1500 交易性金融资产 600 600 应付账款 2800 3000 应收账款 2400 2800 长期借款 3260 3260 存货 2000 3000 股本(每股面值1元) 800 1800 固定资产 4000 4000 资本公积 800 1000 无形资产 600 600 留存收益 940 1440 总计 10000 12000 总计 10000 12000 资料二： 利润表简表　　　　　2016年度 单位：万元 项目 本年金额 营业收入 10400 息税前利润 2240 利息费用 476 净利润 1323 资料三：2016年2月8日，经公司2015年度股东大会决议，以截止2015年年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股2股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为960万股。2016年3月1日按市价发行新股500万股。 资料四：甲公司最近几年采用的是固定增长股利政策，董事李某建议改变目前的股利政策，理由是股利的支付与公司的盈利相脱节，应该与公司盈利紧密地配合。 要求：

综合题F公司为一家稳定成长的上市公司，2016年度公司实现净利润8000万元。公司上市3年来一直执行稳定增长的现金股利政策，年增长率为5%，吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占60%，其中一半的股东是持股时间超过1年的稳健投资人，40%的股东持股时间是平均半年左右的，还有10%的股东是短期炒作，持有期不到1个月。2015年度每股派发0.2元的现金股利。公司2017年计划新增一投资项目，需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司良好的财务状况和成长能力，公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2016年12月31日资产负债表有关数据如下表所示： F公司2016年资产负债表相关数据 单位：万元 货币资金 12000 负债 20000 股本(面值1元，发行在外10000万股普通股) 10000 资本公积 8000 盈余公积 3000 未分配利润 9000 股东权益总额 30000 2017年3月15日公司召开董事会会议，讨论了甲、乙、丙3位董事提出的2016年度股利分配方案： (1)甲董事认为考虑到公司的投资机会，应当停止执行稳定增长的现金股利政策，将净利润全部留存，不分配股利，以满足投资需要。 (2)乙董事认为既然公司有好的投资项目，有较大的现金需求，应当改变之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利(按面值发放)分配政策。 (3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策，因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司，他们要求固定的现金回报，且当前资本市场效率较高，不会由于发放股票股利使股价上涨。 要求：

综合题ABC公司上年销售收入为5000万元，销售净利率为10%，股利支付率为70%，上年12月31日的资产负债表(简表)如下表所示。 资产负债表(简表) 单位：万元 资产 期末数 负债及所有者权益 期末数 货币资金 800 应付账款 800 应收账款 700 应付票据 600 存货 1500 长期借款 1200 固定资产净值 2000 实收资本 1000 无形资产 1000 资本公积 1800 —— —— 留存收益 600 资产总计 6000 负债及所有者权益合计 6000 公司现有生产能力已经达到饱和，本年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定本年销售净利率和股利支付率与上年一致，企业所得税税率为0。上年年末的资本结构为长期负债1200万元，权益资金为3400万元，长期负债的资本成本为4%，权益资本成本为15%。 已知：(P/A，6%，5)=4.2124，(P/A，7%，5)=4.1002，(P/F，6%，5)=0.7473，(P/F，7%，5)=0.7130。 要求：

综合题某企业目前的信用政策为20天，估计下年度全年销售量为20万件，单价5元，变动成本率为80%，全年固定成本为6万元，可能发生的收账费用为6000元，可能发生的坏账损失为5000元。若企业将信用政策调整为45天，则销售收入增加30%，坏账费用增加2000元，坏账损失增加4000元。假设等风险投资的最低报酬率为15%。 要求：

综合题A公司是电脑经销商，预计今年需求量为7200台，购进平均单价为3000元，平均每日供货量100台(一年按360天计算)，单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下： (1)采购部门全年办公费为10万元，平均每次差旅费为2000元，每次装卸费为200元； (2)仓库职工的工资每月3000元，仓库年折旧60000元，电脑的破损损失为200元/台，保险费用为210元/台，占用资金应计利息等其他的储存成本为30元/台； (3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天(概率10%)、9天(概率20%)、10天(概率40%)、11天(概率20%)、12天(概率10%)。 要求：

综合题E公司为一家上市公司，为了适应外部环境变化，拟对当前的财务政策进行评估和调整，董事会召开了专门会议，要求财务部对财务状况和经营成果进行分析，相关资料如下。资料一：公司有关的财务资料如下表所示。 财务状况有关资料 单位：万元 项 目 2010年12月31日 2011年12月31日 股本(每股面值1元) 6000 11800 资本公积 6000 8200 留存收益 38000 40000 股东权益合计 50000 60000 负债合计 90000 90000 负债和股东权益合计 140000 150000 经营成果有关资料 单位：万元 项 目 2009年 2010年 2011年 营业收入 120000 94000 112000 息税前利润 * 200 9000 利息费用 * 3600 3600 税前利润 * 3600 5400 所得税 * 900 1350 净利润 6000 2700 4050 现金股利 1200 1200 1200 说明：“*”表示省略的数据。 资料二：该公司所在行业相关指标平均值：资产负债率为40%，利息保障倍数(已获利息倍数)为3倍。 资料三：2011年2月21日，公司根据2010年度股东大会决议，除分配现金股利外，还实施了股票股利分配方案，以2010年年末总股本为基础，每10股送3股，工商注册登记变更后公司总股本为7800万股，公司2011年7月1日发行新股4000万股。 资料四：为增加公司流动性，董事陈某建议发行公司债券筹资10000万元，董事王某建议，改变之前的现金股利政策，公司以后不再发放现金股利。 要求：

综合题已知某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。 甲方案的现金净流量为：NCF0=-1000万元，NCF1=0万元，NCF2～6=250万元。 乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元营运资金，立即投入生产；预计投产后1～10年每年新增500万元营业收入(不含增值税)，每年新增的付现营运成本和所得税分别为200万元和50万元；第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200万元。 表1 单位：万元 t 0 1 2 3 4 5 6～10 11 合计 原始投资 500 500 0 0 0 0 0 0 1000 年税后营业利润 0 0 172 172 172 182 182 182 1790 年折旧摊销额 0 0 72 72 72 72 72 72 720 年利息 0 0 6 6 6 0 0 0 18 回收残值及营运资金 0 0 0 0 0 0 0 280 280 现金净流量 (A) (B) 累计现金净流量 (C) 说明：表中“6～10”一列中的数据为每年数，连续5年相等。该企业所在行业的基准折现率为8%，部分货币时间价值系数如下： 表2 t 1 6 10 11 (F/P，8%，t) - 1.5869 2.1589 (P/F，8%，t) 0.9259 - - 0.4289 (A/P，8%，t) - - - 0.1401 (P/A，8%，t) 0.9259 4.6229 6.7101 - 要求：

综合题D物业公司在服务住宅区内开设了一家家政服务中心，为住宅区内住户提供钟点家政服务。家政服务中心将物业公司现有办公用房作为办公场所，每月固定分摊物业公司折旧费、水电费、电话费等共计4000元。此外，家政服务中心每月发生其他固定费用900元。家政服务中心现有2名管理人员，负责接听顾客电话、安排调度家政工人以及其他管理工作，每人每月固定工资2000元；招聘家政工人50名，家政工人工资采取底薪加计时工资制，每人除每月固定工资350元外，每提供1小时家政服务还可获得6元钱。 家政服务中心按提供家政服务小时数向顾客收取费用，目前每小时收费10元，每天平均有250小时的家政服务需求，每月按30天计算。根据目前家政工人的数量，家政服务中心每天可提供360小时的家政服务。为了充分利用现有服务能力，家政服务中心拟采取降价10%的促销措施。预计降价后每天的家政服务需求小时数将大幅提高。 要求：

综合题某企业实行责任成本管理，将企业中各部门分别确认为相应的利润中心、投资中心，关于部分责任中心的资料信息如下： (1)甲和乙这两个分厂被确定为利润中心，其本期数据如下表所示。 甲与乙本期相关数据 负责中心 销售收入 变动成本总额 可控固定成本 不可控固定成本 甲利润中心 768万元 354万元 130万元 (A) 乙利润中心 1356万元 795万元 (B) 115万元 (2)丙和丁这两个分厂被确定为投资中心，其本期数据如下：丙投资中心的营业利润为700万元，占用的营业资产平均总额为5000万元，丁投资中心的剩余收益为120万元，占用的营业资产平均总额为4000万元。公司整体的预期最低投资报酬率为12%。 要求：

综合题资料：A公司是一家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台，固定的储存成本为2000元/年，变动的储存成本为100元/台(一年)；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。 订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如下： 需求量(台) 9 10 11 12 13 14 15 概率 0.04 0.08 0.18 0.4 0.18 0.08 0.04 要求： 在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算：

综合题上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门的购进单价为395元(包括运费，单位是人民币，下同)。定购和储存这些套装门相关资料如下： (1)去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。 (2)虽然对于中国香港源产地商品进入大陆巳经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为280元。 (3)套装门从生产商运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用每小时2.5元。 (4)公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。 (5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.5元。 (6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。 (7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。 (8)为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。 (9)东方公司每年经营50周，每周营业6天。 要求：