问答题甲公司2010年年末的流动资产总额为1200万元，流动负债总额为800万元，股东权益20000万元，负债总额30800万元；2010年的销售收入为5000万元。预计2011年销售收入增长率为25%，为此需要增加净经营长期资产300万元，根据有关情况分析，企业流动资产和流动负债将随销售收入同比例增减，2011年销售净利率为5%，收益留存率为80%。所得税税率为25%。
要求：
问答题C企业固定资产为3000万元，其他长期资产为1000万元；权益资本为2800万元，长期负债为1400万元。在生产经营淡季，流动资产总额为2000万元(其中短期金融资产为300万元)，在生产经营高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案：
方案1：自发性负债始终保持在1800万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：自发性负债始终保持在800万元，其余靠短期借款提供资金来源。 [要求]
问答题某工业企业辅助生产车间的制造费用不通过“制造费用”科目核算。该企业机修和运输两个辅助车间之间相互提供劳务。修理耗用的材料不多，修理费用均按修理工时比例分配。该企业2003年12月有关辅助生产费用的资料如下表： 辅助车间名称 运输车间 机修车间 待分配费用 4800元 9400元 供尖劳务数量 1600km 18800h 耗用劳务数量 运输车间 800h 机修车间 1000km 基本一车间 6000km 9200h 基本二车间 5000km 6800h 企业管理部门 4000km 2000h 要求：根据上述有关资料，采用直接分配法，计算分配率，并编制辅助生产费用分配表。计算时，分配率的小数算四位，第五位四舍五入；分配的小数尾差，计入管理费用。 辅助车间名称 运输车间 机修车间 合计 待分配费用 对外供应劳务数量 单位成本(分配率) 基本 车间 一车间 耗用数量 分配金额 二车间 耗用数量 分配金额 金额小计 企业管理部门 耗用数量 分配金额 金额合计
问答题ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2002年的盈利预测工作。上年度的财务报表如下： {{B}}损 益 表{{/B}} 2001年 (单位：万元)
销售收入
1260
销售成本(80%)
1008
毛利
252
经营和管理费用
变动费用(付现)
63
固定费用(付现)
63
折旧
26
营业利润
100
利息支出
10
利润总额
90
所得税
27
税后利润
63 {{B}}资产负债表{{/B}} 2001年12月31日 (单位：万元)
货币资金
14
短期借款
200
应收账款
144
应付账款
246
存货
280
股本(发行苷通股500万元，每股面值1元)
500
固定资产原值
760
保留盈余
172
减：折旧
80
固定资产净值
680
资产总额
1118
负债及所有者权益总计
1118 其他财务信息如下： (1)下一年度的销售收入预计为1 512元。 (2)预计毛利率上升5个百分点。 (3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变。 (4)预计经营和管理费的固定部分增加20万元。 (5)购置固定资产支出220万元，并因此使公司折旧额达到30万元。 (6)应收账款周围转率(按年末余额计算)预计不变，上年应收账款均可在下年收回。 (7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变。 (8)期末存货金额不变。 (9)现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数， 假设新增借款需年初借入，年末不归还，所有借款全年计息，年末付息，年末现金余额不少于10万元。 (10)预计所得税为30万元。 (11)假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。 要求： (1)确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额。 (2)预测下年度税后利润。 (3)预测下年度每股盈利。
问答题甲公司2011年度的主要财务数据如下： 单位：万元 销售收入 4000 营业利润 300 利息支出 50 税前利润 250 所得税(税率20%) 50 税后利润 200 支付股利(股利支付率50%) 60 收益留存 60 期末股东权益(100万股) 500 期末负债 500 期末总资产 1000 要求： (1)假设甲公司在今后不发股票，且可以维持2011年的经营效率和财务政策，不断增长的产品能为市场所接受，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息，请依次回答下列问题： ①2012年的预期销售增长率。 ②今后的预期股利增长率。 ③假设甲公司2011年末的股价是20元，股东预期的报酬率。 ④假设甲公司可以按2011年的平均利率水平在需要时取得借款，其加权平均成本(资本结构权数以账面价值为基础)。 (2)假设甲公司2012年的计划销售增长率为30%，请回答下列问题： ①如果不发股票，且保持2011年的财务政策和资产周转率。销售净利率应到达多少? ②如果想保持2011年的经营效率、资产负债率和股利支付率不变，需要从外部筹集多少股权资金?
问答题某企业在生产经营的淡季，需占用450万元的流动资产和750万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外增加250万元的季节性存货需求。
要求：
问答题已知：某公司2011年销售收入为40000万元，税后净利2000万元，发放了股利1000万元，2011年12月31日的资产负债表(简表)如下。
资产负债表(简表)
2011年12月31日 单位：万元
资 产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
1000
应付账款
3000
交易性金融资产
1000
短期借款
1000
应收账款
3000
长期借款
9000
存货
7000
普通股股本
1000
固定资产
7000
资本公积
5500
可供出售金融资产
1000
留存收益
500
资产总计
20000
负债与所有者权益合计
20000
假设公司2012年股利支付率保持不变，货币资金均为经营资产，应收账款不收取利息，应付账款不支付利息。 要求：
问答题某企业只产销一种产品，预计2014年销售量为200000件，每件售价10元，单位成本为8.5元，其中单位变动制造成本6元，单位变动销售费用0.7元，单位变动管理费用0.3元，该企业适用的所得税率为25%。
要求：
问答题资料：A公司2000年度的主要财务数据如下： 单位：万元
销售收入
10000
营业利润
750
利息支出
125
税前利润
625
所得税(税率20%)
125
税后利润
500
分出股利(股利支付率50%)
250
留存收益
250
期末股东权益(1000万股)
1250
期末负债
1250
期末总资产
2500 要求： (1)假设A公司在今后可以维持2000年的经营效率和财务政策，不断增长的产品能为市场所接受，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息，并且不打算从外部筹集权益资金。请依次回答下列问题： ①2001年的预期销售增长率是多少? ②今后的预期股利增长率是多少? ③假设A公司2000年末的股价是30元，股东预期的报酬率是多少? ④假设A公司可以按2000年的平均利率水平在需要时取得借款，其加权平均资本成本是多少(资本结构权数以账面价值为基础)? (2)假设A公司2001年的计划销售增长率为35%，请回答下列互不关联的问题： ①如果不打算从外部筹集权益资金，并保持2000年的财务政策和资产周转率，销售净利率应达到多少? ②如果想保持2000年的经营效率和财务政策不变，需要从外部筹集多少股权资金? ③如果想保持2000年的经营效率和股利支付率不变，并且不从外部筹集股权资金，计算 2001年超高速增长增加的销售收入、需要增加的资金投入以及所增加资金的来源方式及金额。
问答题某企业只生产一种产品，其产品成本计算采用标准成本计算系统，有关资料如下：(1)单位产品标准成本(2)本月生产及销售情况(3)月初材料2500千克，本月购入原材料12500千克，实际成本27500元；本月生产领用原材料12750千克。实际耗用工时10000小时；应付生产工人工资42500元；实际发生变动制造费用12500元：实际发生固定制造费用10000元。(4)原材料在生产开始时一次投入，在产品直接材料成本约当产成品的系数为1；除直接材料外的其他费用陆续发生，其在产品约当产成品的系数为0．5。假设成本差异直接计入当期损益。要求：
问答题甲公司有关资料如下： (1)甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。其中，2008年为实际值，2009年至2011年为预测值(其中资产负债表项目为期末值)。 单位：万元 实际值 预测值 2008年 2009年 2010年 2011年 利润表项目： 一、主营业务收入 1000.00 1070.00 1134.20 1191.49 减：主营业务成本 600.00 636.00 674.16 707.87 二、主营业务利润 400.00 434.00 460.04 483.62 减：销售和管理费用(不包含折旧费用) 200.00 214.00 228.98 240.43 折旧费用 40.00 42.42 45.39 47.66 财务费用 20.00 21.40 23.35 24.52 三、利润总额 140.00 156.18 162.32 171.01 减：所得税费用(40%) 56.00 62.47 64.93 68.40 四、净利润 84.00 93.71 97.39 102.61 加：年初未分配利润 100.00 116.80 140.09 159.30 五、可供分配的利润 184.00 210.51 237.48 261.91 减：应付普通股股利 67.20 70.42 78.18 82.09 六、未分配利润 116.80 140.09 159.30 179.82 资产负债表项目： 营业流动资产 60.00 63.63 68.09 71.49 固定资产原值 460.00 529.05 607.10 679.73 减：累计折旧 20.00 62.42 107.81 155.47 固定资产净值 440.00 466.63 499.29 524.26 资产总计 500.00 530.26 567.38 595.75 短期借款 118.20 127.45 141.28 145.52 应付账款 15.00 15.91 17.02 17.87 长期借款 50.00 46.81 49.78 52.54 股本 200.00 200.00 200.00 200.00 年末未分配利润 116.80 140.09 159.30 179.82 股东权益合计 316.80 340.09 359.30 379.82 负债和股东权益总计 500.00 530.26 567.38 595.75 (2)甲公司2009年和2010年为高速成长时期，年增长率在6%～7%之间：2011年销售市场将发生变化，甲公司调整经营政策和财务政策，销售增长率下降为5%；2012年进入均衡增长期，其增长率为5%(假设可以无限期持续)。 (3)甲公司的加权平均资本成本为10%，甲公司的所得税税率为40%。 要求： (1)根据给出的利润表和资产负债表预测数据，计算并填列答案中给定的“甲公司预计自由现金流量表”的相关项目金额，必须填写“息税前利润”、“净营运资本增加”、“固定资本支出”和“自由现流量”等项目。 (2)假设债务的账面成本与市场价值相同，根据加权平均资本成本和自由现金流量评估2008年年末甲公司的企业实体价值和股权价值(均指持续经营价值，下同)，结果填入答案中给定的“甲公司企业估价计算表”中。必须填列“预测期期末价值的现值”、“公司实体价值”、“债务价值”和“股权价值”等项目。
问答题B公司年初投资资本5 200万元，预计今后三年可取得息前税后营业利润400万元，最近三年每年发生净投资为200万元，加权资本成本为6%，若从预计第四年开始可以进入稳定期，经济利润每年以1%的速度递增，则企业价值为多少?
问答题甲公司今年每股收入30元，每股净利6元，每股经营营运资本10元，每股净经营长期资产总投资4元，每股折旧和摊销1.82元。目前的资本结构中的负债率(净负债占投资资本的比率)为40%，今后可以保持此资本结构不变。
预计第1～5年的每股收入增长率均为10%。甲公司的每股净经营长期资产总投资、每股折旧和摊销、每股净利随着每股收入同比例增长，每股经营营运资本占每股收入的20%(该比率可以持续保持5年)。第六年及以后每股股权现金流量将会保持5%的固定增长速度。
预计甲公司股票的β值为1.5，已知短期国债的利率为3%，市场组合的风险收益率为6%。 要求：
问答题甲公司一个锂电池项目准备投产，该公司目前资本结构(负债/股东权益)为30/70，债权人要求的报酬率为9%。
(1)准备采用发行债券的方式募集资金，市面上有一种10年到期的政府债券，面值1000元，票面利率6%，刚刚过付息日，目前市价为1120元。
(2)锂电池行业的代表公司为乙和丙。乙公司的β权益为1.5，资本结构(负债/股东权益)为40/60；丙公司的β权益1.54，资本结构为(负债/股东权益)50/50；
所得税率为25%，市场风险溢价7%。
问答题某公司甲车间采用滚动预算方法编制制造费用预算。已知2011年各季度的制造费用预算如下(其中间接材料费用忽略不计)：
2011年全年制造费用预算 金额单位：元
2011年度
合计
项 目
第1季度
第2季度
第3季度
第4季度
直接人工预算总工时(小时)
11400
12060
12360
12600
48420
变动制造费用
间接人工费用
50160
53064
54384
55440
213048
水电与维修费用
41040
43416
44496
45360
174312
小计
91200
96480
98880
100800
387360
固定制造费用
设备租金
38600
38600
38600
38600
154400
管理人员工资
17400
17400
17400
17400
69600
小计
56000
56000
56000
56000
224000
制造费用合计
147200
152480
154880
156800
611360
2011年3月31日公司在编制2011年第2季度～2012年第1季度滚动预算时，发现未来的四个季度中将出现以下情况：
(1)间接人工费用预算工时分配率将上涨50%； (2)原设备租赁合同到期，公司新签订的租赁合同中设备年租金将降低20%；
(3)预计直接人工总工时见“2011年第2季度～2012年第1季度制造费用预算”表。假定水电与维修费用预算工时分配率等其他条件不变。
要求：
问答题某工厂生产的甲产品需要经过第一、第二和第三个基本生产车间依次加工，第一车间完工产品为A半成品，完工后全部交第二车间继续加工；第二车间完工产品为B半成品，完工后全部交第三车间继续加工；第三车间完工产品为甲产品产成品。甲产品原材料在第一车间生产开始时一次投入，各车间的工资和费用发生比较均衡，月末在产品完工程度均为50%。本月有关成本计算资料如下：
(1)产量资料——生产数量资料。
{{B}}产品：甲产品 2013年8月{{/B}} 单位：件
项 目
第一车间
第二车间
第三车间
月初在产品本月投入或上步转入本月完工转入下步或交库月末在产品
10011001000200
20010001000200
40010001100300
(2)生产费用资料——生产费用资料。
{{B}}产品：甲产品 2013年8月{{/B}} 单位：元
项 目
第一车间
第二车间
第三车间
月初在产品成本其中：直接材料(半成品)直接人工制造费用本月生产费用其中：直接材料直接人工制造费用
7250500012501000102250550002625021000
26000190004000300070000
4000030000
80000660008000600073500
4200031500
要求：
问答题资料： 某公司2002年、2003年的财务报表数据摘要如下(单位：万元)： 利润表数据 2002年 2003年 营业收入 10 000 30 000 销售成本 7 300 23 560 营业费用及管理费用 1 100 3 830 利息费用（均为年末长期借款利息，年利率5.4%) 100 810 税前利润 1 500 1 800 所得税 1450 540 净利润 1 050 1 260 资产负债表数据： 2002年末 2003年末 货币资金 500 1 000 应收账款 2 000 8 000 存货 5 000 20 000 其他流动资产 0 1 000 流动资产合计 7 500 30 000 长期资产 5 000 30 000 资产总计 12 500 60 000 无息流动负债 650 1 000 流动负债合计 650 1 000 无息长期负债 0 29 000 长期借款 1 850 15 000 负债合计 2 500 45 000 股本 9 000 13 500 年末未分配利润 1 000 1 500 所有者权益合计 10 000 15 000 负债及所有者权益总计 12 500 60 000 要求：(提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的资产负债表数据均使用期末数；一年按360天计算) (1)权益净利率变动分析：确定权益净利率变动的差额，按顺序计算确定资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响。 (2)资产净利率变动分析：确定资产净利率变动的差额，按顺序计算确定资产周转率和销售净利率变动对资产净利率的影响。 (3)假设2004年保持2003年的销售收入增长率、年末各项资产的周转率和资本结构(有息负债和股东权益)不变，无息流动负债和无息长期负债与销售收入同比例增长。各项营业成本费用与收入同比例增长，各项所得税税率均为30%。企业的融资政策是：权益资本的筹集优先选择利润留存，然后考虑增发普通股，剩余利润全部派发股利；债务资本的筹集选择长期借款，长期借款的年利率继续保持5.4%不变，计息方式不变。 计算2004年的下列数据： ①年末投资资本和净投资。 ②年末长期借款和股东权益。 ③利息费用、净利润和当年应派发的股利。 ④年末未分配利润和年末股本。 (4)假设2004年保持2003年的销售收入增长率、年末各项资产的周转率不变，无息流动负债和无息长期负债与销售收入同比例增长。各项营业成本费用与收入同比例增长，各项所得税税率均为30%。企业投资资本筹集的优先次序是：利润留存、长期借款和增发普通股，但长期借款占投资资本(有息负债和股东权益)的比例不得高于70%，在归还借款之前不分配股利，在归还借款后剩余部分全部发放股利。 长期借款的年利率继续保持5.4%不变，计息方式改为按上年末长期借款余额计息。 计算2004年的下列数据： ①年末投资资本和净投资。 ②利息费用、净利润和当年应派发的股利。 ③年末长期借款和年末股东权益。 ④年末股本和年末未分配利润。
问答题E公司是一家民营医药企业，专门从事药品的研发、生产和销售。公司自主研发并申请发明专利的BJ注射液自上市后销量快速增长，目前生产已达到满负荷状态。E公司正在研究是否扩充BJ注射液的生产能力，有关资料如下：BJ注射液目前的生产能力为400万支/年。E公司经过市场分析认为，BJ注射液具有广阔的市场空间，拟将其生产能力提高到1200万支/年。由于公司目前没有可用的厂房和土地用来增加新的生产线，只能拆除当前生产线，新建一条生产能力为1200万支/年的生产线。
当前的BJ注射液生产线于2009年年初投产使刚，现已使用2年半，目前的变现价值为1127万元，生产线的原值为1800万元，税法规定的折旧年限为10年，残值率为5%，按照直线法计提折旧。公司建造该条生产线时计划使用10年，项目结束时的变现价值预计为115万元。新建生产线的预计支出为5000万元，税法规定的折旧年限为10年，残值率为5%，按照直线法计提折旧。新生产线计划使用7年，项目结束时的变现价值预计为1200万元。
BJ注射液目前的年销售量为400万支，销售价格为每支10元，单位变动成本为每支6元，每年的刚定付现成本为100万元。扩建完成后，第1年的销量预计为700万支，第2年的销量预计为1000万支，第3年的销量预计为1200万支，以后每年稳定在1200万支。由于产品质量稳定、市场需求巨大，扩产不会对产品的销售价格、单位变动成本产生影响。扩产后，每年的固定付现成本将增加到220万元。
项目扩建需用半年时间，停产期间预计减少200万支BJ注射液的生产和销售，固定付现成本照常发生，假定扩建期间旧生产线继续提取折旧。生产BJ注射液需要的营运资本随销售额的变化而变化，预计为销售额的10%。
扩建项目预计能在2011年年末完成并投入使用。为简化计算，假设扩建项目的初始现金流量均发生在2011年年末(零时点)，营业现金流量均发生在以后各年年末，垫支的营运资本在各年年初投入，在项目结束时全部收回。
E公司目前的资本结构(负债/权益)为1/1，税前债务成本为9%，β权益为1.5，当前市场的无风险报酬率为6.25%，权益市场的平均风险溢价为6%。公司拟采用目前的资本结构为扩建项目筹资，税前债务成本仍维持9%不变。
E公司适用的企业所得税税率为25%。 要求：
问答题甲公司是一家制药企业。2008年，甲公司在现有产品P—I的基础上成功研制出第二代产品P—Ⅱ。如果第二代产品投产，需要新购置成本为10000000元的设备一台，税法规定该设备使用期为5年，采用直线法计提折旧，预计残值率为5%。第5年年末，该设备预计市场价值为1000000元(假定第5年年末P—Ⅱ停产)。财务部门估计每年固定成本为600000元(不含折旧费)，变动成本为200元/盒。另，新设备投产初期需要投入净营运资金3000000元。净营运资金于第5年年末全额收回。
新产品P—Ⅱ投产后，预计年销售量为50000盒，销售价格为300元/盒。同时，由于产品P—Ⅰ与新产品P—Ⅱ存在竞争关系，新产品P—Ⅱ投产后会使产品P—Ⅰ的每年经营现金净流量减少545000元。
新产品P—Ⅱ项目的β系数为1.4，甲公司的债务权益比为4:6(假设资本结构保持不变)，债务融资成本为8%(税前)。甲公司适用的公司所得税税率为25%。资本市场中的无风险利率为4%，市场组合的预期报酬率为9%。假定经营现金流入在每年年末取得。
要求：
问答题资料：A公司正在研究其股利分配政策。目前该公司发行在外的普通股共100万股，净资产200万元，今年每股支付1元股利。预计未来3年的税后利润和需要追加的资本性支出如下：
年份
1
2
3
税后利润/万元
200
250
200
资本支出/万元
100
500
200 假设公司目前没有借款并希望逐步增加负债的比重，但是资产负债率不能超过30%。筹资时优先使用留存收益，其次是长期借款，必要时增发普通股。假设上表给出的“税后利润”可以涵盖增加借款的利息，并且不考虑所得税的影响。增发股份时，每股面值1元，预计发行价格每股2元，假设增发的股份当年不需要支付股利，下一年开始发放股利。 要求： (1)假设维持目前的每股股利，计算各年需要增加的借款和股权资金。 (2)假设采用剩余股利政策，计算各年需要增加的借款和股权资金。