分析题ABC公司2015年销售收入为10000万元,税后净利400万元,发放了股利300万元,年末简化资产负债表如下: ABC公司资产负债表 单位:万元 资产 负债及所有者权益 现金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 应收账款 存货 可供出售金融资产 固定资产 合计 200 300 1400 2000 500 4600 9000 应付账款 短期借款 长期借款 普通股本 留存收益 合计 1000 800 2000 5000 200 9000 假定ABC公司2016年销售净利率与股利支付率仍保持2015年水平,若该企业经营资产、经营负债与销售收入之间有稳定百分比关系,并假设“现金”全部为金融资产,“应收账款”不收取利息,“应付账款”不支付利息。 要求:
分析题某公司年末资产负债表如下表所示,年末流动比率为2,产权比率为0.7,以销货额和年末存货计算的存货周转率为14次,以销货成本和年末存货计算的存货周转率为10次,本年销售毛利40 000元。 要求:利用资产负债表中已知数据和上述资料填列下表中的空白项目的金额。 (单位:元) 资产 负债及所有者权益 货币资金 5000 应付账款 应收账款净额 应交税金 7500 存货 长期负债 固定资产净额 50000 实收资本 60000 合 计 85000 合 计
分析题A公司打算添置一条生产线,使用寿命为10年,由于对相关的税法规定不熟悉,现在正在为两个方案讨论不休: 方案一:自行购置,预计购置成本为200万元,税法规定的折旧年限为15年,法定残值率为购置成本的10%,按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值为70万元。 方案二:以租赁方式取得,租赁公司要求每年末支付租金26万元,租期为10年,租赁期内不得退租,租赁期满设备所有权不转让。 A公司适用的所得税税率为25%,税前借款(有担保)利率为8%。 已知:(P/A,8%,10)=6.7101,(P/A,6%,10)=7.3601,(P/F,6%,10)=0.5584 要求:
分析题A公司是一家生产企业,其财务分析采用改进的管理用财务报表分析体系,该公司2017年、2018年改进的管理用财务报表相关历史数据如下: 单位:万元 项目 金额 2018年 2017年 资产负债表项目(年末) 净负债 900 600 股东权益 2400 1500 净经营资产 3300 2100 利润表项目(年度) 营业收入 6000 4800 税后经营净利润 495 294 减:税后利息费用 45 36 净利润 450 258 要求:
分析题公司是一个高成长公司,目前公司总价值为20000万元,没有长期负债,发行在外的普通股1000万股,目前的股价为20元/股,该公司的资产(息税前)利润率为12%。 现在急需筹集债务资金5000万元,准备平价发行20年期限的公司债券,投资银行认为,目前长期公司债的市场利率为10%,并建议该公司债券面值为1000元,期限20年,票面利率设定为7%,同时附送10张认股权证,认股权证在10年后到期,到期前每张认股权证可以按20元的价格购买1股普通股。 假设10年后行权前的总资产的账面价值等于市价的90%,预计发行公司债券后公司总价值年增长率为8%,该公司适用的所得税税率为25%。 要求:
分析题资料: (1)A公司是一个钢铁企业,拟进入前景看好的汽车制造业。现找到一个投资机会,利用B公司的技术生产汽车零件,并将零件出售给B公司。B公司是一个有代表性的汽车零件生产企业。预计该项目需固定资产投资750万元,可以持续5年。会计部门估计每年固定成本(不含折旧)为40万元,变动成本是每件180元。固定资产计提折旧采用直线法,折旧年限为5年,估计净残值为50万元。营销部门估计各年销售量均为40000件,B公司可以接受250元/件的价格。生产部门估计需要增加250万元的营运资本投资。 (2)A和B均为上市公司,A公司的贝塔系数为0.8,资产负债率为50%;B公司的贝塔系数为1.1,资产负债率为30%。 (3)A公司不打算改变当前的资本结构。税前债务资本成本预计为8%。 (4)无风险资产报酬率为4.3%,市场组合的预期报酬率为9.3%。 (5)为简化计算,假设没有所得税。 要求:
分析题G公司是一家生产保健器材的公司,生产两种产品:传统产品和新型产品。传统产品单位售价为100元,新型产品的单位售价160元。公司只有一条生产线,按照客户订单要求分批组织生产。公司实行作业成本管理,有关资料如下:(1)作业G公司建立了五个作业,有关说明如下:①生产准备作业:包括设备调整和材料发放,属于批次级作业,公司以产品投产的批次数作为作业动因。②机器加工作业:该项作业属于单位级作业,由于生产机械化程度较高,设备折旧在成本库中所占比重较大,公司使用机器工时作为作业动因。③产品组装作业:该项作业属于单位级作业,由于耗用人工工时较多,公司使用人工工时作为作业动因。④质量检验作业:传统产品的技术和质量都已稳定,每批产品只需抽检10%,新型产品则需逐件进行检查。公司以检验时间作为作业动因。⑤市场推广作业:由于传统产品已进入成熟期,公司不采取广告方式扩大市场;新型产品尚处在成长期,公司每月通过广告方式扩大市场份额。公司以市场推广次数作为作业动因。(2)G公司预先取得的长期资源是与机器加工作业相关的机器设备和厂房。机器加工作业每月可提供的加工工时为650小时。(3)G公司2月份实际生产情况G公司2月份生产传统产品400件,新型产品100件,月初、月末均无在产品。传统产品发生直接材料成本16050元,新型产品发生直接材料成本4820元。2月份实际作业量和作业成本发生额如下:(4)G公司3月份预测销售情况:公司根据长期合同和临时订单预计的3月份的最低销售量为500件,其中传统产品390件,新型产品110件;最高销售量为602件,其中传统产品452件,新型产品150件。要求:(1)采用实际作业成本分配率分配作业成本,计算填列G公司传统产品和新型产品的产品成本计算单(计算结果填入表格内)。(2)假设除与机器加工作业相关的机器设备和厂房外,其他资源都可按需随时取得,并且G公司可与客户协商部分临时订单的供应数量,计算为使G公司利润最大化,G公司可接受的传统产品和传统产品产品的临时订货数量。
分析题某企业共产销A、B、C、D四种产品,有关资料如下表所示: 产品名称 销售数量(件) 销售收入总额(元) 变动成本总额(元) 单位边际贡献(元) 固定成本总额(元) 利润(或亏损)(元) A ② 20000 ① 5 4000 8000 B 1000 20000 ③ ④ 8000 -2000 C 4000 40000 20000 ⑤ 9000 ⑥ D 3000 ⑦ 15000 2 ⑧ 4000 要求: (1)计算表中用数字①~⑧表示的项目,列示计算过程; (2)计算该企业的加权平均边际贡献率; (3)计算该企业的盈亏临界点销售额。
分析题某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下: 股本—普通股(每股面值2元,200万股) 400万元 资本公积 160万元 未分配利润 840万元 所有者权益合计 1400万元 公司股票的每股现行市价为35元。 要求:计算回答下述3个互不关联的问题:
分析题甲公司2016年管理用财务报表相关数据如下: 单位:万元 项目 2016年 资产负债表项目(年末): 经营资产 4000 经营负债 500 净经营资产 3500 净负债 140 股东权益 3360 利润表项目(年度): 营业收入 5000 净利润 400 甲公司目前没有可动用金融资产,2016年股利支付率为50%。 要求:
分析题甲公司是一家快速成长的上市公司,目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低,公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金,并初步拟定了筹资方案。有关资料如下: (1)可转换债券按面值发行,期限5年。每份可转换债券的面值为1000元,票面利率为5%,每年年末付息一次,到期还本。可转换债券发行一年后可以转换为普通股,转换价格为25元。 (2)可转换债券设置有条件赎回条款,当股票价格连续20个交易日不低于转换价格的120%时,甲公司有权以1050元的价格赎回全部尚未转股的可转换债券。 (3)甲公司股票的当前价格为22元,预期股利为0.715元/股,股利年增长率预计为8%。 (4)当前市场上等风险普通债券的市场利率为10%。 (5)甲公司适用的企业所得税税率为25%。 (6)为方便计算,假定转股必须在年末进行,赎回在达到赎回条件后可立即执行。 [要求]
分析题某公司今年年初的现金余额为200万元,年初有已收到未入账支票30万元,预计今年含税销售收入为6000万元,其中有80%为赊销,年初的应收账款余额为500万元,预计年末的应收账款余额为800万元。年初的应付账款为600万元,平均在两个月后付款,预计今年的采购金额为4800万元。预计今年其他的现金支出为1250万元,要求年末的现金余额介于300~310万元之间,如果现金不足,发行债券解决,发行价格为980元/张,发行费用为30元/张,每张债券的面值为1000元,期限为5年,票面利率为6%,发行债券的数量必须是100张的整数倍,在年初发行,按年支付利息。所得税税率为25%。 要求:
分析题已知:甲公司股票的必要报酬率为12%。乙公司2015年1月1日发行公司债券,每张面值1000元,票面利率8%,5年期。要求回答下列互不相关的问题:
分析题“成长股”和“成熟股”两种股票资产可能出现的概率以及相应的报酬率如下表所示。 经济状况 出现概率 成长股 成熟股 繁荣 0.2 20% 10% 适度增长 0.4 10% 7% 稳定 0.3 4% 3% 差 0.1 2% -3% 假设两种股票的报酬率之间相关系数为0.89,且对它们的投资额是相同的,试求:
分析题
分析题某上市公司在2016年12月31日,其资产负债表上的股东权益情况如下:(单位:万元)股本(每股面值10元,流通在外的普通股股数为1000万股) 10000 资本公积 20000 盈余公积 4000 未分配利润 15000 股东权益合计 49000 要求回答以下互不相关的问题:
分析题W公司准备添置一台设备,该设备预计使用年限为6年,正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下: (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年,折旧方法为直线法,预计净残值率为零。 (2)预计6年后该设备的变现价值为、400万元。 (3)如果租赁该设备,租期6年,每年年末需要向出租方支付租金300万元。租赁期结束,设备所有权不转让。 (4)该设备每年的维修保养费用为15万元,由承租人承担。 (5)W公司适用的所得税税率为25%,担保债券的税前利率为8%。 (6)租赁期内租赁合同不可撤销。 要求: (1)判断该租赁的税务性质。 (2)针对W公司的设备是“租赁与购买”通过计算作出决策。(假设购买设备方案是可行的)
分析题A公司是一家在上交所上市的公司。该公司2018年度利润分配以及资本公积转增股本实施公告中披露的分配方案主要信息为:每10股送6股派发现金股利2元,转增4股。该公司在实施利润分配前,所有者权益情况如下: 单位:万元 项目 金额 股本(面额2元,已发行普通股40000万股) 80000 资本公积 60000 盈余公积 40000 未分配利润 120000 所有者权益合计 300000 要求:
分析题某公司有关资料如下: (1)上年的息税前利润为1000万元; (2)所得税税率为25%; (3)目前长期负债账面余额为400万元,均为长期借款,平均利息率(等于税前资本成本)为10%; (4)已发行普通股60万股,上年年初每股账面价值为10元,当前每股市价为32.5元; (5)该公司的股利支付率固定为40%,股票价格与其内在价值相等; (6)固定股利增长率为6%。 要求:
分析题东方公司有一个投资中心,预计今年税前经营利润为480万元。部门平均净经营资产为1800万元。其他资料如下:(1)投资中心要求的税前报酬率(等于加权平均税前资本成本)为12%。(2)该投资中心存在长期经营性租赁资产(提示:属于表外融资项目),预计今年的平均价值为200万元。计算经济增加值时需要调整投资资本,不需要调整经营利润。 (3)该投资中心目前有一个投资项目现在正在考虑之中,该项目的投资额为400万元,预计可以增加部门税前经营利润80万元。(4)东方公司预计今年的平均总资产为6200万元,利息费用280万元,税后利润640万元,预计今年的平均所得税税率为20%。要求: