问答题某市准备投资7亿元新建一座现代化自来水厂，聘请了有多年项日融资经验的咨询顾问协助他们设计项目融资方案，当地市政府提出了几点要求：一是要充分利用债务资金确保项日建设资金及时到位，按时完成工程建设和试运营；二是合理控制融资风险，在确保满足公共需求的基础上将项目的债务资金成本控制在合理范围内。咨询顾问在分析了项日融资环境条件后，建议项目可以在引入银行借贷资金的同时发行短期融资债券，以达到优化项目融资结构，解决项日建设前期资金投入的目标。 [问题] 1．基础设施建设项目常用的项目融资方式有哪几种?简要介绍一下其中两种融资方式的特性。 2．项目融资的风险主要包括哪些内容? 3．项日融资环境分析包括哪些方面? 4．项口计划发行债券募集项目建设资金3亿元，债券面值100元，等价发行，票面利率5%，4年期，到期一次还本付息，发行费0.5%，免收兑付手续费。同时，项目拟与银行签订总额为1亿了七的流动资金循环借款协议，年利率在一年期基准基础上下浮10%，为 6.73%，每年年初借款年末还本付息，项目期初一次性支付。试分别计算债券和银行借款的资金成本。 5．当地政府拟使用财政拨款3亿元作为项日资本金，在综合考虑社会无风险收益率、市场基准收益率和项目投资风险系数后，估算该笔拨款的资金成本约为10%，试计算项目加权平均资金成本。 (已知：1.0454=1.192 5， 1.054=1.2155)

问答题某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费用)3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%。在生产期末回收固定资产残值。建设期第1年投入建设资金的60%，第2年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款。贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。生产期第1年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。预计生产期各年的经营成本均为2600万元。销售收入在计算期第3年为3800万元，第4年为4320万元，第5～10年均为5400万元。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资回收期(Pc)为8年。[问题]1．计算期第3年初的累计借款是多少?(要求列出计算式)2．编制项目还本付息表。(将计算结果填入表5-3)3．计算固定资产残值及各年固定资产折旧额。(要求列出计算式)4．编制项目现金流量表。(将现金流量有关数据填入表5-4)5．计算投资回收期(要求列出计算式)，并评价本项目是否可行。(注：计算结果保留小数点后两位。)

问答题某工程双代号初始施工网络计划如图8－1所示。【问题】1．试计算每项工作的时间参数，并确定其计算工期和关键工作。2．如果工作C和G因共用一台施工机械而必须顺序施工时，该计划应如何安排更合理?

问答题某工程项目咨询业务采用公开招标的方式，由于该项目范围明确、专业技术不太复杂、咨询服务成本容易计算，所以拟采用质量成本评估法进行招标。经过资格预审后，共有甲、乙、丙3家投标申请人进行投标。评标委员会由5位专家组成，首先评审各投标单位的技术建议书，采用百分制评价标准，技术建议书满分为100分，其中相关工作经验及业绩、工作方法及技术路线、主要咨询人员的得分权重分别为10%、40%和50%。三家单位的投标报价分别为：甲单位120万元、乙公司115万元、丙公司125万元。评委们对3家单位的技术建议书评分结果见表2-1。 表2-1 评委 评价内容 评委打分 甲 乙 丙 A 相关工作经验及业绩 80 70 90 工作方法及技术路线 90 85 70 主要咨询人员 60 80 70 B 相关工作经验及业绩 80 70 80 工作方法及技术路线 90 70 60 主要咨询人员 80 80 80 C 相关工作经验及业绩 75 60 90 工作方法及技术路线 60 75 80 主要咨询人员 80 70 90 D 相关工作经验及业绩 75 80 70 工作方法及技术路线 80 80 90 主要咨询人员 70 60 80 E 相关工作经验及业绩 80 70 90 工作方法及技术路线 70 90 80 主要咨询人员 80 70 90

问答题某项目在分析评估周期内的现金流情况如下： (1)第1年初和年末分别投资2000万元、1000万元； (2)第2、3、4年末均获净收益900万元； (3)第5年末净收益为1900万元。【问题】1．试计算方案的内部收益率。 2．简述内部收益率指标的优、缺点。 表6-2 复利系数表 i n F/P,I,n P/F,I,n P/A,I,n 12% 1 1.12 0.892 9 0.892 9 2 1.254 4 0.797 2 1.690 1 3 1.404 9 0.711 8 2.401 8 4 1.573 5 0.635 5 3.037 3 5 1.762 3 0.567 4 3.604 8 15% 1 1.15 0.869 9 0.869 6 2 1.322 5 0.756 1 1.625 7 3 1.520 9 0.657 5 2.283 2 4 1.749 0.571 8 2.855 5 2.011 4 0.497 2 3.352 2

问答题某企业目前年销售收入为3200万元，年经营成本为2400万元，财务效益较好。现计划从国外引进一套设备进行改扩建。该设备的离岸价格为163万美元，海上运输及保险费为17万美元，运到中国口岸后需要缴纳的费用：(1)关税41.5万元；(2)国内运输费用12.7万元；(3)外贸手续费(费率为3.5%)；(4)增值税及其他附加税费87.5万元。通过扩大生产规模，该企业年销售收入可增加到4500万元，年经营成本提高到3200万元。设备投资假定发生在期初，当年即投产运营。该企业生产的产品为市场竞争类产品，国民经济评价产出物的影子价格与市场销售价格一致。在经营成本的计算中，包含国家环保部门规定的每年收取200万元的排污费。该企业污染严重，经济及环境保护专家通过分析认为，该企业排放的污染物对国民经济的实际损害应为销售收入的10%才合理。经营成本其余部分及国内运输费用和贸易费用的国民经济评价的计算结果与财务评价相同。市场研究表明，该产品还可以在市场上销售5年，5年后停止生产。5年末进口设备残值为50万元，并可以此价格在国内市场售出。如果决定现在实施此项目，原有生产线一部分设备可以100万元的资产净值在市场售出。设备的国民经济评价影子价格与市场出售价格相同。本企业的财务基准收益率为10%，社会折现率为10%，美元兑人民币官方汇率为1：8.3，影子汇率换算系数为1.08。问题：1．用财务净现值法，从财务评价的角度分析此项目是否可行。2．用经济净现值法，从国民经济评价的角度分析此项目是否可行。

问答题【背景材料】 河南省J公司成立于1989年，是一家以生产大型建筑机械为主要业务的大型国有企业。该企业建立之初，由于是匆匆上马，企业自身内部存在着一定的竞争劣势；同时，市场上却也存在着相当程度的发展机会。 自身劣势： (1)自主开发和创新能力弱。 (2)行业投资大，设备专用性强，行业退出能力弱。 (3)企业在技术、资金和管理水平方面与同行业中的其他企业相比处于劣势。 (4)缺乏市场渠道和营销经验，落后于其他企业。 (5)竞争对手大部分都实行了上下游一体化，而本企业起步相对较晚，对于现有的业务尚不能完全掌控，无暇进入上下游行业。 (6)产品种类、型号单一，多元化产业尚未形成规模。 外部机会： (1)市场需求分析表明，我国将要进入基础设施建设大干特干的跃进时期，市场对于大型施工机械的需求量很大。 (2)大型建筑机械生产行业进入壁垒较高，其他行业难以进入。 (3)国家政策对本行业有所倾斜。 (4)存在低成本扩张的机会。 针对自身存在的种种问题，J公司领导层积极应对，出台了许多合理、正确、积极的举措；同时抓住机遇，尽可能迎合市场的需求，大力挖掘潜在业务和市场。至1993年，企业将自身所存在的劣势逐渐扭转为优势： (1)企业组织和管理能力较强，有能力与同行竞争。 (2)通过整合上市，企业负债率低，银行信誉好，有较强的融资能力。 (3)产品质量好，成本低，产品能够适应降价的压力。 (4)产出稳定，受风险因素的影响较小。 (6)企业处于我国基础设施建设的重点地区，交通运输便利。 (6)员工素质较高，企业机制比较灵活。 至此，J公司迎来了欣欣向荣发展的几年。 但是，至1998年，我国大力推行经济软着陆，批判盲目上马项目导致经济增长虚高；加之原料市场等外部条件已发生重大变化，同行业中的其他企业在这几年中也得到了快速的发展机会，同时本企业的先进管理理念也为其他企业所借鉴。 此时，环境机会已经在不知不觉中转化为了环境威胁： (1)相关政策倾斜方向发生变化。 (2)大型建筑机械产业竞争激烈，讨价还价能力较弱，可能会引起利润下滑。 (3)未来生产和利润可能受到原材料供应紧张和涨价的因素影响。 (4)存在同行业竞争的威胁。1.【问题】 1．1989年，该企业应采用怎样的发展战略? 2．1993年，该企业应采用怎样的发展战略? 3．1998年，该企业应采用怎样的发展战略?

问答题某实施施工监理的工程，建设单位按照《建设工程施工合同(示范文本)》与甲施工单位签订了施工总承包合同。合同约定开工日期为2006年3月1日，工期为302天，建设单位负责施工现场外道路开通及设备采购，设备安装工程可以分包，甲施工单位通过筛选与乙施工单位签订安装分包合同。经总监理工程师批准的施工总进度计划，如图1所示。(时间单位：天)在施工过程中发生了如下事件。事件1：由于道路没有及时开通，使开工日期推迟到2006年3月4日，并造成施工方经济损失3万元，为此，施工单位于2006年3月10日向监理单位提出延长工期的索赔。事件2：在基础工程施工中，由于遭遇特大暴雨，土方工程发生滑坡，造成人员、机械损失共计5万元，导致C工程持续时间延长12天，为此提出经济补偿与工期的延期。事件3：在主体施工过程中，甲施工单位为保证工程质量，改进了混凝土泵浇筑的施工工艺，延误F工作时间10天，为此甲施工单位向建设单位提出延期10天的申请。事件4：设备安装工程完工后进行验收，第一次试车验收结果不合格，经检查分析，是由于设备本身质量有问题造成的，为此乙施工单位提出将已安装的设备拆除，重新安装，并重新组织试车验收。为此造成丁工作持续时间延长24天，费用增加6万元，甲施工单位就此提出工期和费用索赔。[问题]1.事件1中，监理单位应如何答复?说明理由。

问答题经当地主管部门批准后，某综合楼工程项目的施工由建设单位自行组织施工公开招标，招标工作主要内容确定如下： (1)成立招标工作小组； (2)发布招标公告； (3)编制招标文件； (4)编制标底； (5)发放招标文件； (6)组织现场踏勘和招标答疑； (7)投标单位资格审查； (8)接受投标文件； (9)开标； (10)确定中标单位； (11)评标； (12)签订承发包合同； (13)发出中标通知书。 现有A、B、C、D共4家经资格审查合格的施工企业参加该工程投标，与评标指标有关的数据如下表所示。 各投标单位的报价和工期 投标单位 A B C D 报价/万元 3420 3528 3600 3636 工期/d 460 455 460 450 经招标工作小组确定的评标指标及评分方法如下： (1)报价以标底价(3600万元)的±3%以内为有效标，评分方法是：报价-3%为100分，在报价-3%的基础上，每上升1%扣5分。 (2)定额工期为500d，评分方法是：工期提前10%为100分，在此基础上每拖后5d扣2分。 (3)企业信誉和施工经验均已在资格审查时评定。 企业信誉得分：C单位为100分，A、B、D单位均为95分。施工经验得分：A、B单位为100分，C、D单位为95分。 (4)上述四项评标指标的总权重分别为：投标报价45%，投标工期15%，企业信誉和施工经验各为15%。

问答题某新建项目建设期2年，估计建筑工程费及安装工程费为8000万元，设备及工器具购置费为6000万元，工程建设其他费用为9000万元，基本预备费费率为10％，建设期价格上涨指数(基于工程费用)预计为5％。项目工程费用和工程建设其他费用均为第一年投入60％，第二年投入40％。 全部建设投资的30％为自有资金，其余为银行贷款。该项目自有资金和建设投资借款在各年年内均衡发生，借款年利率为6％，每年计息一次，建设期内不支付利息。【问题】

问答题某地1998～2003年某家用电器销售量和人均年收入如表8－4所示，预计到2005年人均年收入较2003年增加36%，年人口增长控制在0.5%以内。 表8－4 某地1998～2003年家用电器销售量和人均收入 年份 人均收入(元/年) 人口(万人) 销售量(万台) 1998 2600 620 32 1999 3000 624 35 2000 3500 628 39 2001 4200 632 44 2002 4900 636 49 2003 5800 640 54 　　A、B两公司是该家用电器在国内市场的主要竞争对手，A公司为了制定主要针对B公司的竞争战略，运用竞争态势矩阵对两家公司进行了对比分析，如表8－5所示。　　　　　　　　　　　　　　表8－5　　　　　　　　　　A、B公司关键竞争因素表 关键竞争因素 权重 A公司得分 B公司得分 产品质量/性能 0.15 4 3 声誉 0.15 5 4 研发能力 0.15 4 5 制造能力 0.1 4 4 销售网络 0.1 3 4 财务资源 0.1 3 4 区位优势 0.05 1 3 相对成本地位 0.2 4 3 基于上述分析，该公司决定将产品重点放在某一特定的目标市场上，向其提供与众不同的产品，不断推陈出新，以高质量、新时尚的形象立足于市场，从而形成竞争优势。 【问题】

问答题某境外企业通过公开招标方式选择D工程咨询单位开展项目可行性研究工作，并与之签订咨询服务合同。由于D咨询单位参与该咨询服务项目的咨询工程师未深入了解咨询服务合同内容，工作安排不当，致使向该境外企业提交可行性研究报告的时间比合同约定时间晚了一周。该境外企业以此为由向D咨询单位提出费用索赔。 [问题] D咨询单位咨询人员未按合同约定事件提交报告属于何种性质的风险?对于咨询人员的这类行为，D咨询单位应采取怎样的风险管理策略?

问答题一家咨询公司受A水泥厂委托，为该水泥厂所在地区的水泥消费市场进行分析和预测。咨询公司通过走访水泥行业协会和省市统计局等相关部门，收集到了该地区2007年8-- 12月份的水泥销售量数据，如表3-1所示。 表3-1 水泥销售量数据表 月份 时序t 月销售量X i /万吨 8 1 50.08 9 2 54.82 10 3 57.46 11 4 62.05 12 5 65.19 A水泥厂为了制定和实施长远发展规划，还拟请该咨询公司对该地区的水泥需求量进行 10年期的长远预测。 该企业拟扩建水泥厂，委托某设计院编制环境影响报告书。 问题1．用一次指数平滑法，预测该地区2008年1月份的水泥销售量(a值取0.3)。 2．如果咨询公司拟采用德尔菲法对该地区的水泥需求量作10年的长远预测，应如何组织进行? 3．环境影响报告书的内容包括哪些?

问答题某技术改造项目拟引进国外设备，据调研同类项目通常投资额为3000万元人民币，年生产费用通常水平应为1200万元，基准收益率为10%，技术水平、质量水平可按一般水平为通常水平，现有3个方案可供选择： A方案：引进设备(1)总费用为4000万元(人民币)，年生产费用900万元，技术水平先进，技师水平高，经济寿命15年，人员培训费用高。 B方案：引进设备(Ⅱ)(FOB)价格为200万美元(1:8.3)，重量500吨，国际运费标准为400美元/吨，海上运输保险费率为0.25%，银行财务费0.5%，外贸手续费1.5%，关税税率20%，增值税税率 17%，车辆运杂费为2.5%，国内其他费用394.129万元人民币。 年生产费用1200万元，技术水平、质量水平一般，经济寿命期10年，人员培训费用较低。 C方案：引进设备(Ⅲ)总费用2500万元(人民币)，年生产费用1000万元，技术水平较先进，质量水平较高，经济寿命期12年，人员培训费一般。 各方案综合评分如表3—3： 表3-3 各方案综合评分表 评价指标 指标权重 评分标准 各方案评分 A B C 投资金额 0.2 1．低于通常水平：80分2．通常水平：70分3．高于通常水平：60分 年生产费用 0.2 1．低于通常水平：90分2．通常水平：70分3．高于通常水平：60分 技术水平 0.2 1．先进：90分2．较高：80分3．一般：60分 质量水平 0.1 1．高于一般水平：80分2．一般：60分 经济寿命n 0.2 1．n≥15年：90分2．10＜n≤15年：70分3．n≤10年：50分 人员掊训费用 0.1 1．高：50分2．较高：60分3．较低：80分 问题： (1)计算B方案引进设备(Ⅱ)的总费用。 (2)按照评分标准，给A、B、C三方案评分。 (3)计算各方案的综合得分，做出方案选择。 (4)根据最小费用原理，考虑资金时间价值，做出方案选择。

问答题甲公司目前主营产品为A，A产品所在行业竞争者众多，占有市场份额最高的企业的市场份额为18%，且行业内主要企业的份额比率均在1.7以内。甲公司同两个主要竞争对手乙公司和丙公司的竞争态势矩阵见下表。 竞争态势矩阵 序号 关键竞争因素/强势指标 权 重 得 分 甲公司 乙公司 丙公司 1 生产规模 0.20 4 3 5 2 技术实力 0.15 2 5 3 3 产品质量 0.20 5 4 5 4 成本优势 0.15 3 1 4 5 客户服务能力 0.20 5 3 3 6 财务实力 0.10 1 5 2 为了进一步拓展业务范围，甲公司考虑进入B产品市场，为此委托一家咨询公司进行咨询。咨询报告提出B产品目前具有技术成熟、质量稳定、消费者全面认同等特征，目前是甲公司进入B产品市场的最佳时机，建议尽快进入。 问题

问答题【背景材料】 甲公司目前主营产品为A。A产品所在行业竞争者众多，占有市场份额最高的企业的市场份额为18%，且行业内主要企业的份额比率均在1.7以内。甲公司同两个主要竞争对手乙公司和丙公司的竞争态势矩阵见表6-7。 表6-7竞争态势矩阵表 序号 关键竞争因素/强势指标 权重 得分 甲公司 乙公司 丙公司 1 生产规模 0.20 4 3 5 2 技术实力 0.15 2 5 3 3 产品质量 0.20 5 4 5 4 成本优势 0.15 3 1 4 ５ 客户服务能力 0.20 5 3 3 ６ 财务实力 0.10 1 5 2 为了进一步拓展业务范围，甲公司考虑进入B产品市场，为此委托一家咨询公司进行咨询。投资报告提出B产品目前具有技术成熟、质量稳定、消费者全面认同等特征，目前是甲公司进入B产品市场的最佳时机，建议尽快进入。

问答题某承包商B在某大学实验楼施工中，拟采用钢木组合模板体系或小钢模体系施工。经有关专家讨论，决定从模板总摊销费用(F1)、楼板浇筑质量(F2)、模板人工费(F3)、模板周转时间(F4)、模板装拆便利性(F5)五个技术经济指标对该两个方案进行评价，并采用0—1评分法对各技术经济指标的重要程度进行评分，其部分结果见表1，两方案各技术经济指标的得分见表2。经造价工程师估算，钢木组合模板在该工程的总摊销费用为40万元，每平方米楼板的模板人工费为8.5元；小钢模在该工程的总摊销费用为50万元，每平方米楼板的模板人工费为6.8元。该住宅楼的楼板工程量为2.5万平方米。表1指标重要程度评分表F1F2F3F4F5F1×0111F2×111F3×01F4×1F5×问题：1．试确定各技术经济指标的权重(计算结果保留三位小数)。2．若以楼板工程的单方模板费用作为成本比较对象，试用价值指数法选择较经济的模板体系。(功能指数、成本指数、价值指数的计算结果均保留两位小数)3．若该承包商准备参加另一幢高层办公楼的投标，为提高竞争能力，公司决定模板总摊销费用仍按本住宅楼考虑，其他有关条件均不变。该办公楼的现浇楼板工程量至少要达到多少平方米才应采用小钢模体系?(计算结果保留两位小数)

问答题该咨询工程对人口资源环境类指标量化有哪些不妥之处?说明理由。

问答题【背景材料】 某建设单位经相关主管部门批准，组织某建设项目全过程总承包(即EPC模式)的公开招标工作。根据实际情况和建设单位要求，该工程工期定为2年，考虑到各种因素的影响，决定该工程在基本方案确定后即开始招标，确定的招标程序如下： (1)成立该工程招标领导机构。 (2)委托招标代理机构代理招标。 (3)发出投标邀请书。 (4)对报名参加投标者进行资格预审，并将结果通知合格的申请投标人。 (5)向所有获得投标资格的投标人发售招标文件。 (6)召开投标预备会。 (7)招标文件的澄清与修改。 (8)建立评标组织，制定标底和评标、定标办法。 (9)召开开标会议，审查投标书。 (10)组织评标。 (11)与合格的投标者进行质疑澄清。 (12)确定中标单位。 (13)发出中标通知书。 (14)建设单位与中标单位签订承发包合同。【问题】 1．指出上述招标程序中的不妥和不完善之处并改正。 2．该工程共有7家投标人投标，在开标过程中，出现如下情况： (1)其中一家投标人的投标书没有按照招标文件的要求进行密封和加盖企业法人印章，经招标监督机构认定，该投标做无效投标处理。 (2)其中一家投标人提供的企业法定代表人委托书是复印件，经招标监督机构认定，该投标做无效投标处理。 (3)开标人发现剩余的5家投标人中，有一家的投标报价与标底价格相差较大，经现场商议，也作为无效投标处理。 指明以上处理是否正确，并说明原因。 3．假设该工程有效标书经评标专家的评审，其中A、B、C三家投标单位投标方案的有关参数见表5-2。 {{B}}表5-2各投标方案有关参数表{{/B}} 投标方案 建设期费用支出/万元 项目运营期/年 项目运营期的年运营成本/万元 工程报废时的残值回收／万元 第一年末 第二年末 A 250 240 15 25 110 B 300 330 20 10 20 C 240 240 15 15 20 若基准折现率为10%，且已知A方案寿命期年费用为72.40万元，B方案寿命期年费用为69.93万元。试计算C方案寿命期年费用，并利用年费用指标对3个投标方案的优劣进行排序(小数点后保留两位)。 4．建设单位从建设项目投资控制角度考虑，倾向于采用固定总价合同。固定总价合同具有什么特点?

问答题某新建项目设计生产能力为550万t/年，总投资140000万元，其中建设投资125000万元，建设期利息5300万元，流动资金9700万元。根据融资方案，资本金占项目总投资的比例为35%，由A、B两个股东直接投资，其资金成本采用资本资产定价模型进行确定，其中社会无风险投资收益率为3%，市场投资组合预期收益率为8%，项目投资风险系数参照该行业上市公司的平均值取1；项目其余投资来自银行长期贷款，贷款年利率为7%，所得税税率为25%。 项目达到正常生产年份的销售收入125000万元，销售税金及附加1200万元，固定成本42500万元，可变成本21000万元(收入和成本均以不含增值税价格表示)。 在对项目进行不确定性分析时，设定投资不变，预测产品售价和经营成本发生变化的概率见下表。 预测产品售价和经营成本发生变化的概率 投资/万元 销售收入 经营成本 净现值/万元 变化状态 概率 变化状态 概率 140000 -20% 0.25 -20% 0.2 10344 0 0.5 -33304 +20% 0.3 -77557 0 0.5 -20% 0.2 87036 0 0.5 43338 +20% 0.3 -864 +20% 0.25 -20% 0.2 163712 0 0.5 120064 +20% 0.3 75812 问题