我国期货市场波动性的非对称效应实证研究被引量：1

Empirical Study on Asymmetry of Volatility in China's Futures Markets

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摘要波动的非对称性一直是金融市场波动性研究的一个重要方面.首先采用无条件波动度量方法对我国三大货市场四个主要品种1997年-2005年的波动性进行了估计,发现三大期货市场波动性呈现明显的阶段性和非对称性特征;然后根据无条件波动估计结果,对总样本进行了阶段性划分,进一步采用条件波动EGARCH模型对期货市场总体和两个不同阶段波动性的非对称效应进行了研究,结果发现小麦期货市场总体具有显著的非对称效应,而大豆、铜、铝期货市场总体不具显著的非对称效应,但分阶段后则呈现显著的非对称效应,并且两个阶段波动的非对称效应相反.

作者周蓓齐中英

机构地区哈尔滨工业大学管理学院

出处《中国管理科学》 CSSCI 2007年第z1期337-344,共8页 Chinese Journal of Management Science

关键词期货市场无条件波动度量方法 EGARCH模型非对称效应

分类号 F830 [经济管理—金融学]

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