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D-G正态模型在VaR计算上的改进

The improvement of the D-G normal model on computing the VaR
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摘要 对于包含期权等非线性头寸的投资组合来说,其VaR计算,通常是利用二阶或高阶泰勒展开式来近似投资组合在特定时期内相对于市场变量的价值变化,即D-G正态模型,然后针对这个模型来进行VaR计算.本文在分析这个模型缺陷的基础上,设法通过调整置信参数α,来提高风险预测的准确度. VaR methods based on a Delta Model are unlikely to be robust when applied to the portfolio including nonlinear positions. We commonly used a moment-matching method with the D-G Normal Model and calculated the VaR. In this paper, by analyzing the defect of the model, I tried to regulate the parameter, so as to raise the accurate level.
出处 《福州大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 2004年第z1期20-23,共4页 Journal of Fuzhou University(Natural Science Edition)
基金 福建省自然科学基金资助项目(E0310015)
关键词 VAR 投资组合 D-G正态模型 期权 VaR portfolio optimization D-G normal model option
  • 相关文献

参考文献5

二级参考文献4

  • 1王春峰.金融市场风险管理——VaR方法[M].天津:天津大学出版社,2000..
  • 2田新时.金属风险管理[M].武汉:华中理工大学经济学院,2000..
  • 3现代应用数学手册编委会.概率统计与随机过程卷[M].北京:清华大学出版社,1998..
  • 4王春峰,万海晖,张维.金融市场风险测量的总体框架[J].国际金融研究,1998(9):8-11. 被引量:17

共引文献175

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