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基于APARCH-GED模型的中国股市风险的度量与分析

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摘要以APARCH模型为基础,在正态分布和GED分布情形下测算了沪深两市时变风险值VaR及ES。结果表明:基GED分布的APARCH模型较好地刻画了高频时间序列的尖峰肥尾性及波动集聚性与持续性等特性,与VaR相比,ES能够较准确地估计尾部风险。

作者党风顺

机构地区东南大学经济管理学院

出处《现代商贸工业》 2007年第3期49-50,共2页 Modern Business Trade Industry

关键词 VAR ES 广义误差分布(GED) APARCH模型

分类号 F830.9 [经济管理—金融学]

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现代商贸工业

2007年第3期

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