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燃料油期货市场收益波动性实证分析 被引量：2

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摘要 本文采用GARCH和EGARCH波动率模型分析了燃料油市场中,交易量、持仓量与波动率的关系,描述了该市场的微观结构。发现交易量与波动率成正向关系,而持仓量与波动率成负向的关系。此外,非预期的交易量和持仓量没有比预期值更显著的作用,说明收益波动性对信息的依赖不是很大。EGARCH模型比GARCH模型拟和效果要好,更能反映出波动率的持续性。但模型估计后杠杆效应不明显或者不存在,这反映了期货市场的零和博弈特征。
作者 董昕皓
出处 《世界经济情况》 2008年第5期62-65,共4页 World Economic Outlook
关键词 波动率 交易量 持仓量 GARCH EGARCH
分类号 F832.3 [经济管理—金融学] F830.91 [经济管理—金融学]
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二级参考文献38

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引证文献2

二级引证文献1

世界经济情况
2008年 第5期

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