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中国股票收益率和货币政策目标动态关系的实证分析被引量：13

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摘要本文运用VAR模型对中国股票收益率与通货膨胀、经济增长等货币政策目标之间的动态关系进行了实证研究。结果表明,股票名义收益率和经济增长没有关系;虽然股票收益率含有通货膨胀的信息,但是十分微弱,因此股票市场不能有效发挥经济预测的功能。同时,实证研究还显示利率对股票收益率的影响有限。以上分析表明中国货币政策的资本市场传导效应并不显著。

作者邱云波

机构地区中央财经大学金融学院

出处《经济评论》 CSSCI 北大核心 2009年第1期26-33,共8页 Economic Review

关键词股票收益率货币政策通货膨胀率经济增长 VAR模型

分类号 F832.51 [经济管理—金融学] F822.0 [经济管理—财政学] F224 [经济管理—国民经济]

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经济评论

2009年第1期

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