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人民币汇改后江苏省上市公司整体外汇风险研究 被引量：5

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摘要 文章结合考虑市场因素的Adler-Dumas模型和VaR理论,提出一种更为直观的度量上市公司整体外汇风险的指标-VaR,并对2005年人民币汇率制度改革后江苏省上市公司的剩余外汇风险暴露及整体外汇风险进行了实证研究。剩余外汇风险暴露研究的结果表明,人民币对美元和欧元升值将对江苏省上市公司产生负面影响,使其股价收益降低,而对日元则相反,这与江苏省和这三个国家或地区的贸易顺逆差地位相符,但不同汇率的暴露情况相差很大;整体外汇风险度量的结果表明,江苏省上市公司人民币/美元、人民币/欧元、人民币/日元的整体外汇风险基本处于同一水平,在考虑汇率变动特性后缩小了各汇率风险暴露系数的差异,能有效地指导公司决策者制定更为合理的外汇风险管理策略。
作者 甘斌
机构地区 西安交通大学经济与金融学院
出处 《苏州大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2010年第5期58-60,共3页 Journal of Soochow University(Philosophy & Social Science Edition)
关键词 Adler-Dumas模型 VAR 上市公司整体外汇风险
分类号 F830.9 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献8

二级参考文献30

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共引文献41

同被引文献64

二级引证文献9

苏州大学学报（哲学社会科学版）
2010年 第5期

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