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上海黄金期货市场波动性实证分析 被引量：2

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摘要 本文首先对上海黄金期货市场进行了分析,论证其收益率时间序列具有尖峰肥尾、波动率集聚特征以及存在持续的A R C H效应。同时利用EGARCH(1,1)模型对黄金期货的收益率波动进行分析,考察了交易量、持仓量与收益波动的动态关系,以及加入滞后一期交易量和持仓量对收益波动的影响。实证结果显示:上海期货市场不存在杆杠效应和高风险高回报特征;黄金期货交易量和收益率波动没有显著的关系,但是同期和滞后一期持仓量对收益率波动有显著的负向影响。
作者 王兆才
机构地区 复旦大学经济学院 上海海洋大学信息学院
出处 《商业时代》 北大核心 2011年第29期64-65,共2页 Commercial
关键词 期货市场 波动性 交易量 持仓量EGARCH模型
分类号 F830 [经济管理—金融学]
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参考文献7

二级参考文献49

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引证文献2

二级引证文献2

商业时代
2011年 第29期

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