摘要
信用风险的度量一直是国内外金融体系关注的重点,CreditMetrics、KMV、Creditrisk+及CreditPortfolioView(CPV)等信用风险测量模型相继被引入国内,有力地推动了相关领域的研究与发展。本文通过CreditMetrics模型对债券组合的信用风险考察,在考虑了债券有效期内信用等级转移路径的情况下,利用信用风险CreditMetrics模型对债券组合的远期价值分布进行蒙特卡罗模拟。最后通过债券组合的远期价值分布测算在一定置信度下债券组合的VaR,对模型的应用进行了改进。
出处
《海南金融》
2011年第12期11-14,17,共5页
Hainan Finance
