摘要
摘要：本文用MCMC的方法建立了两状态MRS—GARCH（1，1）模型对上海黄金期货市场收益率的波动特征进行分析，并与单状态的GARCH（1，1）模型结果比较，研究表明两状态的MRS—GARCH（Markov Regime Switching GARCH）模型的拟合和预测效果均优于单状态GARCH模型；上海黄金期货市场收益率波动呈现出阶段性的高、低波动状态，低波动状态表现为同方差特征，高波动状态具有波动聚集性和持续性，且具有明显区别于低波动状态的正收益率，高波动状态有显著平均正收益的结果可以用于金融实践；同时低波动状态的持续时间较短，高波动状态持续时间更长，且更易于从低波动状态转为高波动状态。最后解释了引起黄金期货市场收益率高低漓动状杰的国内外绨济、砖管丙素．
出处
《世界经济情况》
2012年第1期71-77,共7页
World Economic Outlook
