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基于MGARCH-BEKK模型的境内外人民币汇率动态关联性研究——来自香港离岸人民币市场成立后的经验证据 被引量：25

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摘要 本文运用格兰杰因果关系检验、脉冲响应分析和MGARCH-BEKK模型,从报酬溢出和波动溢出的角度,对境内人民币即期市场、境内远期市场、香港离岸人民币即期市场及境外NDF市场间动态关联性进行实证研究。结果表明:境内人民币即期汇率对香港离岸人民币即期汇率及境外NDF价格均产生报酬溢出效应,境内人民币即期市场掌握了人民币汇率定价权,处于人民币汇率信息中心地位。与此同时,香港离岸人民币即期汇率对境内人民币即期汇率产生波动溢出效应。
作者 吴志明 陈星
机构地区 湖南大学金融与统计学院
出处 《世界经济与政治论坛》 CSSCI 北大核心 2013年第5期110-123,共14页 Forum of World Economics & Politics
基金 国家社科基金一般项目"跨境贸易人民币结算的三重结构分析与推进策略研究"(批准号:13BGJ040)的阶段性成果
关键词 香港人民币 波动溢出效应 汇率信息中心 MGARCH—BEKK
分类号 F224 [经济管理—国民经济] F832.6 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献21

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二级参考文献91

同被引文献181

引证文献25

二级引证文献137

世界经济与政治论坛
2013年 第5期

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