摘要
对流动性的定价是金融经济学研究的重点之一。在国内外已有研究的基础上,通过建立实证模型,检验沪市是否支持"非流动性补偿"假设以及流动性风险是否得到显著定价。结果证明,流动性β值为负的股票预期会产生高收益,沪市支持"非流动性溢价"假设,流动性风险得到显著定价。同时,市场风险溢价也在沪市得到显著体现,市场风险β值对股票收益具有一定的解释能力。
出处
《河南财政税务高等专科学校学报》
2013年第5期38-42,共5页
Journal of Henan College Of Finance & Taxation