美国JOBS法案对中国证券发行制度改革的启示被引量：7

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摘要美国JOBS法案旨在通过放松证券法律监管的限制,改善融资环境,提升中小企业的融资能力,帮助成长型企业更便利地筹集资本。针对放松管制给投资者保护带来的挑战,JOBS法案也进行了大量的制度安排,力求在企业资本形成与投资者保护之间取得平衡。我们可以借鉴JOBS法案的立法经验,推进证券发行注册制改革,拓宽小额融资渠道,建立多层次资本市场,健全资本市场执法体系。

作者梁家全陈智鹏

机构地区厦门大学法学院

出处《金融理论与实践》北大核心 2014年第4期75-80,共6页 Financial Theory and Practice

基金厦门大学"中央高校基本科研业务费专项资金资助项目"(项目编号:2012221012)支持

关键词证券市场 JOBS法案证券发行资本形成监管

分类号 F830.91 [经济管理—金融学]

引文网络
相关文献

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1[美]路易斯·罗斯,乔尔·赛里格曼.《美国证券监管法基础》,张路等译,法律出版社2008年版,第3页.
2See David L. Ratner, Securities Regulation, fourth edition, West (1992), pp. 47-52.
3See for instance, Larry E. Ribstein, Sarbanes-Oxley After Three Years, 3 N.Z.L. REV. 365 (2005).
4See for irrstance, Roberta Romano, Does the Sarbanes-Oxley Act Have a Future?, 26 YaleJ. on Reg. 230 (2(109).
5See Securities Act Release 6389, 24 SEC Dock. 1166 (1982).
6See for instance, Securities Act Relexse 6455, 27 SEC Dock. 347, 360(1982).
7See http://www.tradingeconomics.com/united-states/ unemployment-rate.
8See Securities Act (1933) § 2(b).
9美国1933年<证券法>以及<统一证券法>均未定义"发行"(Issue)的概念,也很少在法规中使用发行这一概念,取而代之的是"出售"(Sale)、"推销"(Sell)、"要约"(Offer)等词.但从其证券法对"发行人"(Issuer)的定义来看,其"发行"的含义大致与出售(或交易)相似.因而我们可以将美国法上的"发行"广义地理解为出售--不仅包括证券的初次发行(承销与分销),还包括证券的后续买卖(经纪与自营).
10在美国证券法中,"安全港"(Safe Harbor)规则是指这样一类规则,只要当事人本着善意原则履行该规则所规定的条件,他将不承担任何法律责任.在豁免制度中,只要当事人符合"安全港"规则所列出的条件,监管机关将不能否认他所获得的豁免.