人民币汇率双向波动的记忆效应分析

下载PDF

导出

摘要文章利用向量自回归模型对我国汇率改革后人民币对美元汇率的收益率序列的双向波动问题以及其记忆效应进行了检验。实证结果表明,我国人民币汇率市场无论是在汇改之初、还是在双向波动态势下均存在记忆效应,在历次人民币汇率波动区间调整之后,人民币汇率记忆周期发生了变化。双向波动背景下人民币汇率的记忆性会增加汇率风险,相关部门应加强对跨国流动资本的监管,防止外汇投机行为的发生,同时应从根源上引导人民币汇率机制的完善。

作者李强田娟娟

机构地区东北财经大学金融学院辽东学院经济学院

出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2016年第2期166-168,共3页 Statistics & Decision

关键词汇率双向波动记忆效应向量自回归模型

分类号 F830.7 [经济管理—金融学]

引文网络
相关文献

参考文献5

1Wright-JonathanH .Log-Periodogram Estimation of Long MemoryVolatility Dependencies With Conditionally Heavy Tailed Returns [EB/OL].http://www.econpapers.hhs.se/paper/fipfedgif/ 685.htm,2000-03-14.
2Panase.LongmeMory and Chaotic Mode Lsof Priceson The London-metal Exchange[J]. Resources Policy,2001,(27).
3余俊,姜伟,龙琼华.国际股票市场收益率和波动率的长记忆性研究[J].财贸研究,2007,18(5):84-90. 被引量：8
4池启水,刘晓雪.人民币汇率波动特征实证研究[J].统计与决策,2007,23(23):120-122. 被引量：19
5庞淑娟,刘向丽,汪寿阳.中国期货市场高频波动率的长记忆性[J].系统工程理论与实践,2011,31(6):1039-1044. 被引量：15

二级参考文献37

1李凯,张稳瑜.基于ARCH族高频日汇率波动的实证分析[J].现代管理科学,2005(3):6-7. 被引量：12
2戴晓枫,肖庆宪.时间序列分析方法及人民币汇率预测的应用研究[J].上海理工大学学报,2005,27(4):341-344. 被引量：46
3牛方磊,卢小广.基于ARCH类模型的基金市场波动性研究[J].统计与决策,2005,21(12X):109-110. 被引量：19
4王志诚,周春生.金融风险管理研究进展:国际文献综述[J].管理世界,2006,22(4):158-169. 被引量：42
5刘潭秋,谢赤.基于GARCH模型与ANN技术组合的汇率预测[J].科学技术与工程,2006,6(23):4690-4694. 被引量：5
6Engle R F. Autoregressive conditional hereroscedasticity with estimates of the variance of UK inflation[J]. Econo- metrica, 1982, 50(4): 987- 1007.
7Bollerslev T. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity[J]. Journal of Econometrecs, 1986, 31(3): 307 -327.
8Engle R F, Bollerslev T. Modeling the persistence of conditional variances[J]. Econometric Reviews, 1986, 5(1): 1-50.
9Baillie R T, Bollerslev T, Mikkelsen H O. Fractionally integrated generalized autoregressive conditional het- eroskedasticity[J]. Journal of Econometrics, 1996, 74(1): 3-30.
10Davidson J. Moment and memory properties of linear conditional heteroscedasticity models and a new model[J]. Journal of Business and Economic Statistics, 2004, 22(1): 16-29.

共引文献37

1蔡晓黎.人民币/美元日汇率收益模型的建立[J].现代经济信息,2008(8):219-220.
2张榕.国际股票市场价格波动长期记忆性分析——基于V/S经验数据的[J].当代经济,2008,25(4):156-157. 被引量：9
3周瑞芳,禹建丽.国内专利申请受理情况时间序列的GARCH模型及预测[J].中原工学院学报,2008,19(3):31-35. 被引量：2
4王文静,马军海.基于R／S分析和V／S分析的香港股市长记忆性比较研究[J].经济经纬,2009,26(2):140-143. 被引量：5
5靳玉英,万超.论美国财政部对其贸易国操纵汇率的认定在汇率影响上的有效性[J].国际金融研究,2009(4):25-31. 被引量：1
6赵进文,庞杰.中国A股与H股收益率波动的分形协整研究[J].财经问题研究,2009(8):57-65. 被引量：4
7黄飞雪,金建东.中国石油与联通A、H和N股的长期记忆性评估[J].金融评论,2010,2(1):85-100. 被引量：1
8李成,王彬,马文涛.资产价格、汇率波动与最优利率规则[J].经济研究,2010,45(3):91-103. 被引量：104
9徐建军.GARCH族模型在汇率波动分析中的应用[J].经济师,2011(5):189-190. 被引量：1
10何晓庆.不变权重与变权重组合预测方法的汇率预测研究[J].科技信息,2011(16).

1李强,田娟娟.人民币汇率双向波动的记忆效应分析[J].统计与决策,2015,31(22):172-174. 被引量：1
2赵晋平：人民币可能更多呈现双向波动态势[J].经济研究信息,2016,0(2):34-36.
3王晓平.关于拓展外汇市场期货产品的探讨[J].中国货币市场,2014(10):25-27.
4王勇：逐步让市场供求决定汇率波动[J].经济研究信息,2010(7):13-14.
5刘杰.人民币兑美元汇率稳中有升[J].中国商界,2017,0(4):77-77.
6黄卫东.在当前国际金融环境下外贸公司如何规避汇率风险[J].中国经贸,2016,0(13):165-166.
7财政部发布《‘优化资本结构’试点城市国有工业企业补充流动资本会计处理规定》[J].理财（市场版）,1995(6):55-56.
8吕凡.我国面临的国际短期资本流动:影响因素与风险防范[J].新经济,2015(17):6-6.
9秦池江.流动资金管理问题的探讨[J].中国金融,1983(8):18-21.
10易闻中.中国经济面临流动性过剩？[J].经济展望,2005(5):21-21.

统计与决策

2016年第2期

浏览历史

内容加载中请稍等...

人民币汇率双向波动的记忆效应分析

参考文献5

二级参考文献37

共引文献37

相关作者

相关机构

相关主题

浏览历史