动力煤期货最优套保比率研究与应用——基于风险价值的GARCH模型被引量：3

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摘要在产能严重过剩背景下,煤企及其上下游企业出现了严重亏损。在煤价大幅波动过程中,这些企业需要有效利用期货市场开展套期保值。本文基于Va R利用GARCH模型估计了动力煤的最优套保比率,该方法与思路既满足了套期保值者的避险需求,又兼顾了套保者的风险承受能力与投机需求。通过案例分析,证明基于Va R的GARCH模型估计的最优套保比率具有一定的有效性与灵活性。该方法与思路为我国煤企及中下游企业、期货公司制定套期保值策略提供了一定的参考与借鉴。

作者刘红汪琛德

机构地区山西大学商务学院郑州商品交易所

出处《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2016年第6期141-143,共3页 Price:Theory & Practice

基金郑州商品交易所期货及衍生品研究所博士后基金资助课题<产能过剩背景下煤企对期货市场的利用研究>阶段性成果

关键词 VAR GARCH模型动力煤期货套期保值比率

分类号 F224 [经济管理—国民经济] F426.21 [经济管理—产业经济] F724.5 [经济管理—产业经济]

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