摘要
对中美影子银行体系的构成和运作方式进行分析并比较了二者的异同之处,进而明确了中国影子银行体系的内涵与形式,从规模与利润挤出、共同贷款人、资产负债表直接联系、表外业务资金抽离与投资者信心渠道研究了银行和影子银行风险相关的作用机制。实证部分,在构造银行和不同类型影子银行体系价格指数的基础上运用自举滚动窗口格兰杰因果检验对银行和影子银行体系间的动态格兰杰因果关系进行了分析。研究发现,银行和影子银行存在因果关系主要集中在2008至2010,2012至2013及2015年之后三个时间段。在不同的时间范围中,因果关系的作用方向和持续时间也不相同,但在这三个时间段中,二者之间的相互关联及影响程度大幅上升,由此产生的系统性风险也相应增加。最后,从宏观审慎政策视角,提出了阶段差异化监管策略以抵御跨部门系统性风险的政策建议。
出处
《东岳论丛》
CSSCI
北大核心
2016年第12期33-42,共10页
DongYue Tribune
基金
国家自然科学基金项目(批准号:71173140):"基于新监管标准的我国商业银行资本和流动性监管研究"
山西财经大学科研配套经费和山西省重点学科建设专项项目(晋教财[2013]289号):"经济转型期金融产品创新及其风险控制研究"经费的资助
