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新三板市场流动性风险溢价研究被引量：4

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摘要新三板市场是我国新兴的场外交易市场,为中小企业提供融资渠道,是我国资本市场的重要组成部分。研究了该市场流动性风险特征,利用CAPM模型和加入非补偿因子的LACAPM模型,运用OLS和GMM对模型进行估计和检验。结果显示,新三板市场存在流动性风险溢价,且相比CAPM模型,改进的LACAPM模型更能有效地解释该现象。

作者方壮志张玉霞

机构地区华中科技大学经济学院

出处《金融理论与实践》北大核心 2017年第9期72-76,共5页 Financial Theory and Practice

关键词证券市场新三板流动性风险溢价 CAPM LACAPM

分类号 F830.91 [经济管理—金融学]

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金融理论与实践

2017年第9期

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