“沪港通”开通前后沪、港股市间信息溢出与动态相关性研究——基于VAR-GARCH-DCC模型的检验被引量：2

Research on Spillage between Shanghai and Hongkong Stock Market As Well as Dynamic Relevance before and after “Shanghai-Hongkong Stock Connect” Opening——Based on the Test of VAR-GARCH-DCC Model

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摘要 "沪港通"是中国资本市场双向开放进程中的新思路,具有重要的战略意义。在梳理相关理论的基础上,通过构建VAR-GARCH-DCC整合分析框架,从收益溢出和波动溢出两个角度,实证分析了沪港通开通前后上海与香港股市间的信息溢出效应。研究发现,沪、港股票市场具有联动效应,香港股市直接或间接地引导上海股市,两个市场的动态关联性较高,存在着显著的均值与波动信息溢出效应;"沪港通"建立了上海与香港股市间的信息传导机制,但短期内对加强A股与港股联动性的影响并不十分明显。

作者丁肖丽

机构地区暨南大学经济学院

出处《广东行政学院学报》 2018年第2期80-90,共11页 Journal of Guangdong Institute of Public Administration

关键词沪港通均值溢出波动溢出动态相关性

分类号 F832.51 [经济管理—金融学]

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