摘要
通过使用上证金融指数收益率和构建金融分行业收益率序列,基于CoVaR方法和分位数回归,具体测算了我国金融市场和各个子行业之间的风险溢出效应。结果表明,当金融市场整体处于极端不利的条件下,其对银行业的风险溢出效应最小。三个子行业在极端条件下对金融业整体的风险溢出效应差别很小,金融业受每一个市场的影响趋于同化。但是,各个子市场之间的风险溢出效应差别较大,即银行处于不利境况时,其对保险和证券市场的影响都很大;而证券业处于不利境况时,其对保险和银行业的影响相对较小;保险业处于不利境况时,其对证券业的影响很大,对银行的影响相对较小。
出处
《当代经济》
2019年第2期27-30,共4页
Contemporary Economics
