远期贴水环境下企业外汇风险管理指引

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摘要自2022年以来,受中美货币政策分化等因素的影响,中美利差已偏离了传统的“舒适区间”,美元利率明显高于人民币利率,而这种利率倒挂结构呈现出趋势性的特征,引发了市场的广泛关注。中美利差直接影响到美元兑人民币远期结售汇的价格水平,到2024年7月出现远期深度贴水的行情,境内美元兑人民币一年期远期点位已达到-3038基点,中美隐含利差水平约为-4.21%。当前市场中美利差有所收敛,约在-3%的水平(见附图)。

作者陈文基孙晓凡

机构地区北京迪威格咨询公司

出处《中国外汇》 2024年第22期10-13,共4页 China Forex

关键词远期结售汇人民币利率中美利差美元利率利率倒挂贴水风险管理指引价格水平

分类号 F83 [经济管理—金融学]

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