摘要
引入具有结构转换 (switching regime)的 GARCH模型 (简称 SW- GARCH) ,并利用上海股市收益进行实证研究 ,通过与 GARCH模型下的结果相对比 ,表明 SW- GARCH大大提高了对市场波动性的预测能力 ,为股价波动的变结构建模问题提出了一个新方法 ,从而解决 GARCH及其他异方差模型的结构变化问题。
This paper introduces the switching GARCH model and tests it using weekly returns on the Shanghai stock market.The empirical results show that the model not only provides a better fit to the data,but also implies a much lower level volatility persistence than GARCH specications without regime shifts.The model therefore lends an approach to solve the problem of modeling structural changes in the conditional volatility.
出处
《系统工程》
CSCD
北大核心
2003年第6期86-91,共6页
Systems Engineering
基金
国家自然科学基金资助项目 (70 1710 0 1)
