基于GARCH族模型的上证50ETF期权定价研究被引量：1

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摘要考虑到金融资产日收益率分布普遍地存在显著的尖峰厚尾现象,且其波动率存在时变性特征,本文运用自回归条件异方差系列模型(GARCH模型、TGARCH模型和EGARCH模型)来建模上证50ETF收益的波动率,并应用于上证50ETF期权定价。数值结果表明:上证50ETF收益率波动存在明显的时变性特征;由GARCH族模型计算得到的期权价格,与真实价格之间不存在显著差异;此外,考虑了非对称性波动影响的TGARCH和EGARCH模型,要比GARCH模型能更好刻画现实市场波动率动态特性,从而取得了更高的期权定价准确度。

作者张浩林

机构地区广东工业大学管理学院

出处《时代金融》 2018年第12期137-140,共4页 Times Finance

关键词 GARCH模型 TGARCH模型 EGARCH模型期权定价蒙特卡洛模拟

分类号 F224 [经济管理—国民经济] F724.5 [经济管理—产业经济]

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