购买力平价的Johansen协整检验与非线性特征研究 被引量：3

1

作者 郝立亚 朱慧明 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第9期6-9,共4页

为了研究购买力平价在我国的适应性问题,文章运用Johansen极大似然估计法,对名义汇率与中美物价指数之间的多变量协整关系进行了检验,构建了非线性阀值自回归模型。研究结果表明:购买力平价理论在我国汇率体制改革的背景下无法得到充分... 为了研究购买力平价在我国的适应性问题,文章运用Johansen极大似然估计法,对名义汇率与中美物价指数之间的多变量协整关系进行了检验,构建了非线性阀值自回归模型。研究结果表明:购买力平价理论在我国汇率体制改革的背景下无法得到充分支持,购买力平价还不能很好地解释人民币汇率的变化规律,人民币汇率的形成机制需要不断加以完善。 展开更多

关键词 购买力平价 名义汇率 实际汇率 JOHANSEN检验 ESTAR 模型

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基于MCMC的贝叶斯长记忆随机波动模型研究 被引量：1

2

作者 郝立亚 朱慧明 +1 位作者 李素芳 曾惠芳 《湖南大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2011年第10期82-87,共6页

针对贝叶斯长记忆随机波动模型的单步Gibbs抽样算法效率低下的问题,通过对模型在状态空间框架下的近似表示,将向前滤波向后抽样算法引入对波动变量的估计过程中,同时在贝叶斯框架下分析了模型参数的满条件后验分布,设计出Gibbs联合抽样... 针对贝叶斯长记忆随机波动模型的单步Gibbs抽样算法效率低下的问题,通过对模型在状态空间框架下的近似表示,将向前滤波向后抽样算法引入对波动变量的估计过程中,同时在贝叶斯框架下分析了模型参数的满条件后验分布,设计出Gibbs联合抽样算法.更进一步,在对模型进行参数估计的基础上,提出波动变量的向前多步预报分布的估计方法.模拟实验结果表明:联合Gibbs抽样算法能够在保证估计精度的基础上得到优于单步Gibbs抽样方法的抽样效率,对预报分布的特征分析可用于对金融时间序列的风险控制. 展开更多

关键词 仿真分析 随机波动 贝叶斯分析 抽样 马尔科夫过程

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基于贝叶斯滤波的股指动态结构特征研究 被引量：1

3

作者 郝立亚 朱慧明 虞克明 《运筹与管理》 CSCD 北大核心 2011年第6期147-156,共10页

针对股指波动所具有的动态结构信息特征,在状态空间建模理论的框架下,将服从Markov过程的潜在波动状态变量引入状态方程,同时在观测方程中考虑极值点的影响,构造出一类非高斯Markov随机波动状态空间模型。针对传统的MCMC方法对该类模型... 针对股指波动所具有的动态结构信息特征,在状态空间建模理论的框架下,将服从Markov过程的潜在波动状态变量引入状态方程,同时在观测方程中考虑极值点的影响,构造出一类非高斯Markov随机波动状态空间模型。针对传统的MCMC方法对该类模型估计时效率低下的缺陷,设计了基于序贯Monte Carlo方法的贝叶斯滤波算法进行仿真分析,并且从算法效率和准确性方面对两种方法进行了比较。通过对沪深300股指波动的实证研究表明:对于一类非线性非高斯状态空间模型,贝叶斯滤波算法在保证估计精度的同时较MCMC方法更加有效率,能够有效刻画股指波动的动态结构特征。 展开更多

关键词 仿真分析 随机波动 贝叶斯方法 滤波

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金融集聚与科技创新对省域低碳经济发展的溢出效应研究 被引量：2

4

作者 郝立亚 王春晓 《经济论坛》 2017年第6期76-82,共7页

采用空间计量方法研究金融集聚和科技创新对我国30个省域低碳经济发展的溢出效应,通过分别计算各区域金融业(银行、证券和保险)、科技创新(技术创新产出能力)和碳排放强度的Moran's I指数,得出我国各区域的空间相关模式,并探寻三者... 采用空间计量方法研究金融集聚和科技创新对我国30个省域低碳经济发展的溢出效应,通过分别计算各区域金融业(银行、证券和保险)、科技创新(技术创新产出能力)和碳排放强度的Moran's I指数,得出我国各区域的空间相关模式,并探寻三者间的空间特征,验证三者空间效应。在扩展的STIRPAT模型基础上,建立三者的OSL、SLM和SEM模型。实证结果表明,我国金融集聚和科技创新对低碳经济发展存在一定的溢出效应,应根据区域状况建立相应的政策体系。 展开更多

关键词 金融集聚 科技创新 碳排放强度 空间相关性 低碳经济

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碳排放市场与省域金融发展关联效应研究——基于贝叶斯空间异化模型的实证分析 被引量：1

5

作者 郝立亚 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2016年第9期64-69,共6页

本文采用贝叶斯空间分层建模技术研究我国碳排放强度与区域金融发展的空间异化特征,通过MCMC方法完成模型参数估计和空间状态变量的监测,旨在为制定区域化低碳政策提供科学依据。实证结果显示:我国省域碳排放强度的空间局域依赖性和差... 本文采用贝叶斯空间分层建模技术研究我国碳排放强度与区域金融发展的空间异化特征,通过MCMC方法完成模型参数估计和空间状态变量的监测,旨在为制定区域化低碳政策提供科学依据。实证结果显示:我国省域碳排放强度的空间局域依赖性和差异性是共存的;结合地理空间机制的影响,我国金融发展总体上对碳排放强度有一定的抑制作用,在不同的金融发展领域方面空间影响并不一致;根据空间异化特征变量,区域集群模式具有分化特征,应根据具体情况建立具有针对性的政策体系。 展开更多

关键词 金融发展 碳排放 贝叶斯方法 分层模型 MCMC模拟

原文传递

基于贝叶斯网络的上市公司财务困境预测研究 被引量：6

6

作者 朱慧明 许昊 +1 位作者 郝立亚 曾昭法 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2011年第20期4-8,共5页

公司财务困境预测一直是国内外公司管理领域重要的研究问题。文章通过分析国内外以往公司财务困境预测研究成果与经验的基础上,选取研究样本,基于相关分析方法筛选出预测指标变量,将预测变量离散化进而学习网络参数,构建了用以预测公司... 公司财务困境预测一直是国内外公司管理领域重要的研究问题。文章通过分析国内外以往公司财务困境预测研究成果与经验的基础上,选取研究样本,基于相关分析方法筛选出预测指标变量,将预测变量离散化进而学习网络参数,构建了用以预测公司财务困境状况的朴素贝叶斯网络分析模型。实证研究结果表明:作为分类和预测工具,贝叶斯网络模型在财务困境预测研究中具有良好的预测能力与应用前景。 展开更多

关键词 财务困境 贝叶斯分析 上市公司 网络参数 预测

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基于贝叶斯SV模型的通货膨胀水平与不确定性关系研究 被引量：3

7

作者 朱慧明 郝立亚 +1 位作者 管皓云 曾昭法 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2011年第2期13-19,共7页

针对我国通货膨胀水平与不确定性的时变性特征,分别建立了随机波动均值模型和非对称随机波动均值模型,在MCMC稳态模拟的框架下研究了我国通货膨胀水平与不确定性的动态关系。研究结果表明:我国通货膨胀不确定性中具有明显的持续性特征,... 针对我国通货膨胀水平与不确定性的时变性特征,分别建立了随机波动均值模型和非对称随机波动均值模型,在MCMC稳态模拟的框架下研究了我国通货膨胀水平与不确定性的动态关系。研究结果表明:我国通货膨胀不确定性中具有明显的持续性特征,并且通胀水平中虽然不存在与金融资产价格运动类似的杠杆效应,但是正向冲击增加了经济行为主体对未来不确定性的预期,由此将导致明显的"示范效应"和"追涨效应";特别是风险溢出系数的贝叶斯估计为正,反映了通胀不确定性对通胀水平的正向影响作用,说明我国目前的货币政策框架中含有相机抉择的成分因素。 展开更多

关键词 通货膨胀水平 不确定性 随机波动模型 MCMC模拟 贝叶斯方法

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基于Gibbs抽样的贝叶斯超高频金融数据协整关系研究

8

作者 李素芳 朱慧明 +1 位作者 虞克明 郝立亚 《统计与信息论坛》 CSSCI 2010年第10期40-44,共5页

针对传统协整检验不能适用于具有随机性特征的超高频金融数据的问题,构建贝叶斯超高频金融数据协整模型,结合参数的后验条件分布设计Gibbs抽样方案,提出基于超高频金融数据的贝叶斯协整检验方法,并利用中国股市超高频金融数据进行实证... 针对传统协整检验不能适用于具有随机性特征的超高频金融数据的问题,构建贝叶斯超高频金融数据协整模型,结合参数的后验条件分布设计Gibbs抽样方案,提出基于超高频金融数据的贝叶斯协整检验方法,并利用中国股市超高频金融数据进行实证分析。研究结果表明:贝叶斯方法把参数看作随机变量的思想适合超高频数据随机性的特点,贝叶斯超高频数据协整方法能够不断更新参数信息,避免了OLS估计的有偏性问题,可以得到更符合实际的结论。 展开更多

关键词 协整 超高频数据 贝叶斯分析 GIBBS抽样

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基于APF算法的贝叶斯金融厚尾MSSV模型研究

9

作者 朱慧明 郝立亚 曾惠芳 《统计与信息论坛》 CSSCI 2009年第9期3-9,42,共8页

针对金融时间序列普遍具有的波动聚集性和厚尾特征,将对风险管理尤为重要的一些极端点纳入模型之中,构建厚尾马尔科夫转移随机波动模型,采用带辅助变量的粒子滤波算法对波动和潜在状态进行预测,并估计模型参数。由于t分布与正态分布的... 针对金融时间序列普遍具有的波动聚集性和厚尾特征,将对风险管理尤为重要的一些极端点纳入模型之中,构建厚尾马尔科夫转移随机波动模型,采用带辅助变量的粒子滤波算法对波动和潜在状态进行预测,并估计模型参数。由于t分布与正态分布的特殊关系,通过选取不同自由度进行仿真分析,研究发现MSSV-t模型较一般MSSV模型对于消除波动持续性参数的高估问题更加有效。结合对中国上证综指股价波动的实证研究,证明了基于APF算法的MSSV-t模型在潜在波动状态的预测及突发事件的探测方面具有优良的性质,同时具备提高波动预测精度的能力。 展开更多

关键词 时间序列分析 贝叶斯推断 MSSV模型 APF 仿真

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亚洲金融危机前中国资本外逃的影响因素——一个回顾性分析

10

作者 胡荣才 郝立亚 李梦珊 《华东经济管理》 CSSCI 2008年第11期73-77,共5页

文章利用计量经济模型,对亚洲金融危机前(1987—1997)我国资本外逃的影响因素进行研究,并对通过协整检验的模型拟合误差修正模型,以反映短期动态变化。研究结果表明,亚洲金融危机前,财政赤字、外汇储备状况和本币高估是驱动资本外逃的... 文章利用计量经济模型,对亚洲金融危机前(1987—1997)我国资本外逃的影响因素进行研究,并对通过协整检验的模型拟合误差修正模型,以反映短期动态变化。研究结果表明,亚洲金融危机前,财政赤字、外汇储备状况和本币高估是驱动资本外逃的主要因素,我国资本外逃具备非经济衰退驱动特点。 展开更多

关键词 亚洲金融危机 资本外逃 影响因素

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“一带一路”下空气污染物分布与经济增长关系的空间统计分析 被引量：1

11

作者 孙健凯 郝立亚 +1 位作者 吕存健 黄天睿 《石河子科技》 2018年第6期16-20,共5页

研究大气污染增长的成因及空间溢出效应,是大气污染综合治理的关键。在对省域空气污染分布进行检验的基础上,采用空间面板模型研究空气污染物分布与经济增长的空间相关关系。研究结果显示,"丝绸之路经济带"沿线省域存的空气... 研究大气污染增长的成因及空间溢出效应,是大气污染综合治理的关键。在对省域空气污染分布进行检验的基础上,采用空间面板模型研究空气污染物分布与经济增长的空间相关关系。研究结果显示,"丝绸之路经济带"沿线省域存的空气污染存在空间溢出效应,部分地区存在较为明显的污染区域传输情况。经济增长总体对于空气污染治理有着积极的作用,但产业结构、能源结构和固定资产投资的增长仍对环境具有一定的负向影响,增长方式需向创新、协调、绿色方向发展。 展开更多

关键词 空气污染治理 空间统计分析 污染物分布 经济增长 污染综合治理 固定资产投资 溢出效应 大气污染

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基于状态空间的贝叶斯跳跃厚尾金融随机波动模型研究 被引量：8

12

作者 朱慧明 黄超 +2 位作者 郝立亚 虞克明 李素芳 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2010年第6期17-25,共9页

针对金融市场中跳跃特征的刻画问题,提出了贝叶斯跳跃厚尾随机波动模型。通过随机波动模型的结构分析和状态空间转换,设计了模型参数估计的MCMC算法,利用Kalman滤波和高斯模拟平滑方法估计模型的潜在波动,运用贝叶斯因子对随机波动类模... 针对金融市场中跳跃特征的刻画问题,提出了贝叶斯跳跃厚尾随机波动模型。通过随机波动模型的结构分析和状态空间转换,设计了模型参数估计的MCMC算法,利用Kalman滤波和高斯模拟平滑方法估计模型的潜在波动,运用贝叶斯因子对随机波动类模型进行比较分析,并利用中国和美国的股市收益数据进行实证分析。研究结果表明:在刻画中、美两国股票市场的波动特征方面,跳跃厚尾随机波动模型要明显优于厚尾随机波动模型和标准随机波动模型,并且金融危机背景下的中国和美国股票市场都具有明显的波动持续性以及跳跃特征。 展开更多

关键词 随机波动 状态空间 KALMAN滤波 跳跃过程 贝叶斯因子

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基于M-H抽样的贝叶斯非对称厚尾GARCH模型研究 被引量：6

13

作者 朱慧明 曾惠芳 +2 位作者 郝立亚 李素芳 虞克明 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2011年第3期431-439,共9页

针对非对称厚尾GARCH模型参数的预选分布很难确定的问题。对模型参数空间进行数据扩张,把模型中的厚尾残差分布表示成正态分布和逆伽玛分布的混合分布,然后通过对参数的后验条件分布进行变换获得参数的预选分布,从而利用M-H抽样实现了... 针对非对称厚尾GARCH模型参数的预选分布很难确定的问题。对模型参数空间进行数据扩张,把模型中的厚尾残差分布表示成正态分布和逆伽玛分布的混合分布,然后通过对参数的后验条件分布进行变换获得参数的预选分布,从而利用M-H抽样实现了非对称厚尾GARCH模型的贝叶斯分析。中国原油收益率波动的实证研究发现中国原油收益率的波动具有高峰厚尾性但不存在"杠杆效应",样本内的预测评价发现基于M-H抽样的贝叶斯方法优于极大似然方法,说明了M-H抽样方案设计的有效性。 展开更多

关键词 贝叶斯分析 GARCH模型 仿真 预测评价

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基于MCMC的贝叶斯变结构金融时序GARCH模型研究 被引量：9

14

作者 朱慧明 曾惠芳 郝立亚 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2011年第6期1009-1017,共9页

针对变结构GARCH模型没有解析形式的条件后验分布的问题。借助辅助变量把没有具体解析形式的后验分布转化为一系列完全条件分布,实现了变结构GARCH模型参数的贝叶斯估计。中国外汇市场波动性的实证研究,表明了辅助变量-Gibbs抽样有效的... 针对变结构GARCH模型没有解析形式的条件后验分布的问题。借助辅助变量把没有具体解析形式的后验分布转化为一系列完全条件分布,实现了变结构GARCH模型参数的贝叶斯估计。中国外汇市场波动性的实证研究,表明了辅助变量-Gibbs抽样有效的解决了贝叶斯变结构GARCH模型中的高维数值计算问题,并发现其波动持续性是由时间序列的状态转移引起的。 展开更多

关键词 时间序列分析 GARCH模型 贝叶斯方法 参数估计 马尔科夫链 仿真

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基于多子样的贝叶斯动态过程能力估计与评价方法研究 被引量：4

15

作者 朱慧明 曾惠芳 +2 位作者 虞克明 郝立亚 李素芳 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2009年第4期170-177,共8页

针对参数随机化情况下生产过程能力的评价问题,提出了新的过程能力指数估计与评价方法。通过质量控制模型的统计结构分析,研究了扩散先验分布下参数后验分布,据此构造了过程能力指数的贝叶斯点估计和区间估计;在此基础上,将前一阶段模... 针对参数随机化情况下生产过程能力的评价问题,提出了新的过程能力指数估计与评价方法。通过质量控制模型的统计结构分析,研究了扩散先验分布下参数后验分布,据此构造了过程能力指数的贝叶斯点估计和区间估计;在此基础上,将前一阶段模型参数后验分布作为下一阶段的参数先验分布,充分利用历史数据信息,建立了过程能力指数及其下限的贝叶斯动态评价模型。研究结果表明:与现有的贝叶斯过程能力指数估计方法比较,贝叶斯动态过程能力指数的预测精度优于前者,更能反映实际生产过程能力水平。 展开更多

关键词 质量控制 过程能力指数 贝叶斯方法 估计 先验分布

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基于MCMC模拟的贝叶斯复合状态信用溢价模型研究 被引量：3

16

作者 朱慧明 郝立亚 +2 位作者 虞克明 曾惠芳 李素芳 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2011年第3期1-10,共10页

针对已有的信用溢价模型只考虑了单一尺度的波动均值回复过程,从而导致的信息损失问题,提出了贝叶斯复合状态信用溢价模型,据此辨析不同尺度的信用溢价波动回复状态。利用不同剩余偿付期的中国企业债信用溢价指数序列,引入了基于混合正... 针对已有的信用溢价模型只考虑了单一尺度的波动均值回复过程,从而导致的信息损失问题,提出了贝叶斯复合状态信用溢价模型,据此辨析不同尺度的信用溢价波动回复状态。利用不同剩余偿付期的中国企业债信用溢价指数序列,引入了基于混合正态分布的多步MCMC方法对复合状态模型进行贝叶斯分析,研究结果表明:不同剩余偿付期的债券具有不同的异方差水平,均值回复过程可以区分为长期和短期两种趋势,并且分别具有不同的尺度维度;长期回复过程显示了序列的整体波动趋势,短期回复过程更细致地刻画了极值点的影响;与传统模型的比较突出了复合状态模型在拟合效果上的优越性。 展开更多

关键词 信用溢价 均值回复 复合状态 贝叶斯推断 MARKOV链

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非寿险精算中的贝叶斯信用模型分析 被引量：3

17

作者 朱慧明 郝立亚 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2007年第1期109-117,共9页

针对传统B櫣hlmann-Straub信用模型不能有效地解决缺失数据信息处理问题,本文利用贝叶斯统计方法,构造了一类新的贝叶斯信用分析模型,引入基于吉布斯抽样的马尔科夫链蒙特卡洛方法进行数值计算,建立了一个索赔后验分层正态模型进行实证... 针对传统B櫣hlmann-Straub信用模型不能有效地解决缺失数据信息处理问题,本文利用贝叶斯统计方法,构造了一类新的贝叶斯信用分析模型,引入基于吉布斯抽样的马尔科夫链蒙特卡洛方法进行数值计算,建立了一个索赔后验分层正态模型进行实证分析,证明模型的有效性。研究结果表明,基于MCMC的贝叶斯信用模型能够动态模拟模型参数的后验分布,提高模型估计的精度,对保险公司经验费率厘定方法的改进具有重要的现实意义。 展开更多

关键词 信用模型 贝叶斯分析 MCMC模拟 吉布斯抽样

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