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具有多元权值约束的鲁棒LPM积极投资组合 被引量:12
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作者 凌爱凡 杨晓光 唐乐 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2013年第8期31-46,共16页
在用方差控制投资组合风险的同时,由于方差的对称性导致投资组合的收益也受到限制.相比之下,下偏距(lower partial moment:LPM)由于具有只控制风险,而不限制收益的特点,在近年来倍受关注.但在非正态假设下,LPM无法获得良好的解析性质.... 在用方差控制投资组合风险的同时,由于方差的对称性导致投资组合的收益也受到限制.相比之下,下偏距(lower partial moment:LPM)由于具有只控制风险,而不限制收益的特点,在近年来倍受关注.但在非正态假设下,LPM无法获得良好的解析性质.在对资产收益分布未知的假设下,通过使用最坏情形下的LPM来度量投资组合的损失,提出了具有多元权值约束的鲁棒积极投资组合问题,并获得了具有m(m=0,1,2)-阶LPM约束的鲁棒积极投资组合问题的解析解.通过分析解的性质和比较问题的有效前沿,得到了许多有趣的和新颖的结果.数值结果比较表明,鲁棒LPM模型比经典的均值-方差模型具有许多更好的性能. 展开更多
关键词 鲁棒投资组合 积极投资组合管理 跟踪误差 下方风险度量 权值约束
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Lower Partial Moments as Measures of Perceived Risk: An Experimental Study in China
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作者 Chunpeng Yang Wei Jiang 《Journal of Systems Science and Information》 2008年第1期1-6,共6页
The paper reports an experiment in China on individual investors' risk perception. The main findings are similar with the results in Matthias (2000), but the absolute value of correlation coefficients between risk ... The paper reports an experiment in China on individual investors' risk perception. The main findings are similar with the results in Matthias (2000), but the absolute value of correlation coefficients between risk measures and risk ratings are higher. 展开更多
关键词 lower partial moments perceived risk individual investors
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