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五年期国债期货价格的影响因素分析 被引量：2
1
作者 邢晓晴 郭宇熙 《科学与管理》 2017年第6期17-22,共6页
本文选用2013年9月至2017年6月间五年期国债期货活跃合约的每日交易收盘价格,在理论分析的基础之上,通过构建VAR模型、脉冲响应函数和方差分解,以及协整检验和VEC模型,对影响五年期国债期货价格的因素进行了分析。实证结果表明,国债现... 本文选用2013年9月至2017年6月间五年期国债期货活跃合约的每日交易收盘价格,在理论分析的基础之上,通过构建VAR模型、脉冲响应函数和方差分解,以及协整检验和VEC模型,对影响五年期国债期货价格的因素进行了分析。实证结果表明,国债现货价格对国债期货价格具有十分重要的影响;样本期间内,国债期货价格短期波动偏离长期均衡的现象也较为明显。 展开更多
关键词 五年期国债期货价格 VAR模型 VEC模型
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利率波动对国债期货价格的影响——基于VAR模型的实证分析
2
作者 张恒阳 《全国流通经济》 2020年第31期169-171,共3页
随着利率市场化不断推进,市场上的利率风险日益增强。而国债期货作为管理利率风险的重要工具,一直深受各类投资者的喜爱。本文通过引入相关变量构建VAR模型,研究一年期上海同业拆借利率波动对两年期国债期货价格的影响,得出一年期利率... 随着利率市场化不断推进,市场上的利率风险日益增强。而国债期货作为管理利率风险的重要工具,一直深受各类投资者的喜爱。本文通过引入相关变量构建VAR模型,研究一年期上海同业拆借利率波动对两年期国债期货价格的影响,得出一年期利率波动对两年期国债价格的影响在统计意义上是不显著的。 展开更多
关键词 利率 国债期货价格 VAR模型
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国债期货与现货之间的价格传导及波动溢出效应 被引量：3
3
作者 张雪莹 龙腾飞 《债券》 2015年第6期18-23,共6页
本文选取2013年9月6日至2014年12月31日的国债期货价格与现货价格数据,从期现价格传导和价格波动溢出效应两方面,对我国国债期货市场和现货市场的信息传递机制进行了实证研究。结果表明,国债期货价格可以显著引导现货价格,国债期货市场... 本文选取2013年9月6日至2014年12月31日的国债期货价格与现货价格数据,从期现价格传导和价格波动溢出效应两方面,对我国国债期货市场和现货市场的信息传递机制进行了实证研究。结果表明,国债期货价格可以显著引导现货价格,国债期货市场对现货市场传递能力更强,国债期货已具备价格发现功能。 展开更多
关键词 国债期货价格 国债现货价格 价格传导 波动溢出效应
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我国国债期货市场价格收益SEMIFAR模型的估计与预测 被引量：1
4
作者 陈克禄 《中国证券期货》 2009年第11X期18-19,共2页
该文利用半参数分数自回归模型(SEMIFAR)对我国国债期货市场价格收益进行了很好地拟合和预测,这项研究对于国债期货投资、对金融衍生品价格预测和风险管理具有重要参考意义。
关键词 国债期货价格收益 SEMIFAR模型
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国债期货对宏观经济公告的响应:市场微观结构视角
5
作者 范博伟 徐伊茗 《债券》 2023年第10期35-41,共7页
本文详细分析了国债期货市场对宏观经济公告的响应。利用tick级别数据研究发现,国债期货的价格对公告能快速作出反应,并在60秒内完成调整,达到新的均衡状态;而波动率会展现出明显的聚类效应,在快速放大后,持续5分钟才会回到非公告日水... 本文详细分析了国债期货市场对宏观经济公告的响应。利用tick级别数据研究发现,国债期货的价格对公告能快速作出反应,并在60秒内完成调整,达到新的均衡状态;而波动率会展现出明显的聚类效应,在快速放大后,持续5分钟才会回到非公告日水平。进一步对国债期货日内波动率建模,并剥离日内波动率的周期性特征、引入代表宏观公告的哑变量,最终成功刻画了国债期货市场在不同宏观公告下的短期波动率特征。 展开更多
关键词 宏观经济公告 国债期货价格发现 市场微观结构波动率建模 聚类效应
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6
《清华金融评论》 2020年第5期11-11,共1页
商业银行参与国债期货交易正式启动2020年4月10日,商业银行正式成为中金所的会员,参与国债期货交易。标志着我国国债期货市场发展迈上了一个新台阶,对形成统一高效的金融市场具有重要的意义。作为国债最大持有者的商业锻行参与国债期货... 商业银行参与国债期货交易正式启动2020年4月10日,商业银行正式成为中金所的会员,参与国债期货交易。标志着我国国债期货市场发展迈上了一个新台阶,对形成统一高效的金融市场具有重要的意义。作为国债最大持有者的商业锻行参与国债期货交易,必将进一步提高国债期货价格的有效性和代表性,推动各类金融要素市场内在有机地联为一体,提升金融市场配置资源的效率。 展开更多
关键词 市场配置资源 国债期货交易 商业银行 金融市场 国债期货市场 金融要素市场 中金所 国债期货价格
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