存贷双高异象成因分析

1

作者 宣晶 李秀丽 《合作经济与科技》 2024年第22期165-167,共3页

为了探寻存贷双高企业的不同成因与经济后果,为投资者辨析不同类型存贷双高企业提供视角,本文对东旭光电和牧原股份进行研究,选取企业2018~2022年间财务数据,运用改进的功效系数法和对比分析法对存贷双高成因进行评估辨析和内外部因素... 为了探寻存贷双高企业的不同成因与经济后果,为投资者辨析不同类型存贷双高企业提供视角,本文对东旭光电和牧原股份进行研究,选取企业2018~2022年间财务数据,运用改进的功效系数法和对比分析法对存贷双高成因进行评估辨析和内外部因素辨析。结果显示:不同成因导致的存贷双高会给企业带来不一样的经济后果。研究结论丰富了企业存贷双高现象的研究成果,有助于中小投资者客观评价公司财务状况,从而进行正确的投资决策。 展开更多

关键词 东旭光电 牧原股份 存贷双高 对比分析

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“存贷双高”型企业更可能盈余管理吗?

2

作者 白文军 段华友 《财会通讯》 北大核心 2024年第21期78-81,87,共5页

本文选取2010—2021年A股上市公司为研究对象,探讨了“存贷双高”异象与盈余管理程度的相关性关系,并厘清了内在作用渠道,研究发现:“存贷双高”型企业更可能进行盈余操纵,因而具有更高的盈余管理程度。同时信息透明度低以及财务困境程... 本文选取2010—2021年A股上市公司为研究对象,探讨了“存贷双高”异象与盈余管理程度的相关性关系,并厘清了内在作用渠道,研究发现:“存贷双高”型企业更可能进行盈余操纵,因而具有更高的盈余管理程度。同时信息透明度低以及财务困境程度高是造成该类型企业进行盈余操纵的主要原因。此外,“存贷双高”异象对衰退期以及机构投资者持股比例较低企业盈余管理的作用效果更为明显。 展开更多

关键词 “存贷双高”异象 盈余管理 信息透明度 财务困境

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“存贷双高”对企业价值的影响研究

3

作者 贾宇翔 焦妍清 +3 位作者 金雪 徐浩洋 屈博 童俊 《中国市场》 2024年第14期73-77,共5页

企业出现的“存贷双高”现象,即财务报表上的银行存款和短期借款同时占据较大比例。目前,恒逸石化、华科乳业等企业都曾存在“存贷双高”现象。康美药业等企业债券违约事件屡次发生,让市场参与者关注到企业的“存贷双高”现象,引起学者... 企业出现的“存贷双高”现象,即财务报表上的银行存款和短期借款同时占据较大比例。目前,恒逸石化、华科乳业等企业都曾存在“存贷双高”现象。康美药业等企业债券违约事件屡次发生,让市场参与者关注到企业的“存贷双高”现象,引起学者的广泛关注。如果企业长期显现出“存贷双高”问题,那么其财务信息的真实性会受到质疑,甚至暴露出企业的财务问题,影响企业价值。文章着眼于企业发展现状,对“存贷双高”现象与企业价值的关系进行分析,以此研究“存贷双高”现象对企业价值的影响。同时,文章还利用所得结论进一步分析“存贷双高”现象的主要成因,并根据分析结果为企业提出合理化建议,尝试避免或解决“存贷双高”现象的出现。 展开更多

关键词 “存贷双高” 企业价值 托宾Q值

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“存贷双高”异象成因分析与风险防范

4

作者 王明亮 《首席财务官》 2024年第4期1-3,共3页

“存贷双高”指的是在企业财务报表中,货币资金和有息负债同时处在较高水平。近几年,资本市场因“存贷双高”现象引发的财务危机层出不穷,不仅对中小股东自身利益造成了损害,而且也扰乱了正常的市场秩序,危害行业声誉。为此,本文从“存... “存贷双高”指的是在企业财务报表中,货币资金和有息负债同时处在较高水平。近几年,资本市场因“存贷双高”现象引发的财务危机层出不穷,不仅对中小股东自身利益造成了损害,而且也扰乱了正常的市场秩序,危害行业声誉。为此,本文从“存贷双高”异象角度出发,探究其形成原因,并深入剖析其风险以及对风险的防范,以期从企业自身和外部监管角度对此现象进行约束。 展开更多

关键词 “存贷双高” 成因分析 风险防范

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“存贷双高”异象的审计监督——基于审计意见的实证检验 被引量：5

5

作者 杨李娟 熊凌云 方远 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2023年第4期67-80,共14页

近年来,以康美药业、康得新等为代表的“存贷双高”企业股债双雷现象频发,引起了资本市场的极大震动,如何从信息中介的视角识别“存贷双高”异象的风险显得尤为重要。研究发现,具有“存贷双高”特征的企业更容易被审计师出具非标审计意... 近年来,以康美药业、康得新等为代表的“存贷双高”企业股债双雷现象频发,引起了资本市场的极大震动,如何从信息中介的视角识别“存贷双高”异象的风险显得尤为重要。研究发现,具有“存贷双高”特征的企业更容易被审计师出具非标审计意见,表明审计师能够有效发挥审计监督作用;其内在机制是审计师识别到“存贷双高”企业信息透明度低、真实盈余管理水平高,从而提高了出具非标审计意见的概率;从调节效应看,提高审计师行业专长和公司治理水平有助于缓释“存贷双高”异象的审计风险;进一步分析表明,审计师能准确识别“存贷双高”程度、区分“存贷双高”类型等,并选择出具非标审计意见来降低自身风险。研究对于理解审计师在降低“存贷双高”风险方面的信息中介作用、丰富审计意见相关研究具有重要的理论意义,同时也为提前防范市场风险提供了经验启示。 展开更多

关键词 存贷双高 审计意见 审计风险 审计监督

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抑制还是促进:上市公司“存贷双高”现象与企业创新 被引量：2

6

作者 杨濛 刘嫦 李庆德 《安徽大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2023年第4期145-156,共12页

中国资本市场上长期持续存在的“存贷双高”现象,是企业资源储备充足的表征还是企业风险活动的伪装?厘清该问题是识别企业“大存大贷”表象影响企业创新行为的关键。以企业“存贷双高”现象为切入点,选取2006—2020年全部A股上市公司为... 中国资本市场上长期持续存在的“存贷双高”现象,是企业资源储备充足的表征还是企业风险活动的伪装?厘清该问题是识别企业“大存大贷”表象影响企业创新行为的关键。以企业“存贷双高”现象为切入点,选取2006—2020年全部A股上市公司为研究样本,探究上市公司“存贷双高”现象对企业创新的影响及作用渠道。研究发现:上市公司“存贷双高”现象显著抑制了企业创新;进一步分析表明,上述抑制效应在企业大股东掏空越严重、盈余管理程度越高、内部控制越差以及产品市场竞争越弱时更显著。 展开更多

关键词 存贷双高 企业创新 财务风险

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大股东“掏空”动机与企业“存贷双高”之谜 被引量：1

7

作者 贾凡胜 王晗笛 夏常源 《浙江工商大学学报》 CSSCI 北大核心 2023年第6期89-104,共16页

文章以2007—2019年中国A股上市公司为样本,从第二类代理问题视角检验我国企业“存贷双高”之谜的内在逻辑及其治理机制。研究发现:大股东两权分离度越高,公司“存贷双高”问题越突出,大股东两权分离度每提高一个单位,企业出现“存贷双... 文章以2007—2019年中国A股上市公司为样本,从第二类代理问题视角检验我国企业“存贷双高”之谜的内在逻辑及其治理机制。研究发现:大股东两权分离度越高,公司“存贷双高”问题越突出,大股东两权分离度每提高一个单位,企业出现“存贷双高”的概率增加6.33%,表明大股东“掏空”动机可能是企业“存贷双高”的驱动因素;机制分析表明,上述影响在大股东融资压力较大时更强,在上市公司融资约束较低时更强,为公司“存贷双高”是大股东“掏空”动机所致提供了进一步证据;以卖空压力测量外部治理、以内部控制质量测量内部治理研究发现,有效的外部治理和内部治理机制能够抑制大股东“掏空”动机驱动的企业“存贷双高”;“存贷双高”会对公司财务绩效和可持续发展产生严重负面影响。研究结论为我国上市公司“存贷双高”之谜提供了第二类代理问题视角的解释和证据,对于防范与治理实体经济运行面临的潜在风险具有借鉴意义。 展开更多

关键词 两权分离 掏空 代理问题 存贷双高

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“存贷双高”异象与审计师决策——基于审计意见的实证检验 被引量：5

8

作者 贾秀彦 吴君凤 《审计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2023年第4期23-31,共9页

“存贷双高”现象在我国由来已久,从审计师出具审计意见角度出发,研究其如何看待企业的“存贷双高”现象。研究发现,“存贷双高”型企业因更高的审计风险增加了审计师出具非标准审计意见的概率。该结果主要体现在未来偿还资金难度较大... “存贷双高”现象在我国由来已久,从审计师出具审计意见角度出发,研究其如何看待企业的“存贷双高”现象。研究发现,“存贷双高”型企业因更高的审计风险增加了审计师出具非标准审计意见的概率。该结果主要体现在未来偿还资金难度较大和关联方交易较多的企业中。缓解机制结果显示,较高的公司治理水平可以缓解“存贷双高”型企业被出具非标准审计意见的概率。该研究结论对审计师理解企业“存贷双高”现象并采取合理的应对策略以警示投资者具有参考价值。 展开更多

关键词 存贷双高 审计意见 审计风险 股东利益侵占 货币资金披露不实

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上市公司存贷双高异象分析 被引量：2

9

作者 白学锦 徐灿宇 《财会月刊》 北大核心 2023年第20期111-117,共7页

本文立足于推动经济高质量发展的时代要求和存贷双高企业屡屡爆雷的现实背景以及相关研究存在的不足,系统挖掘存贷双高的成因。研究的主要问题为:存贷双高如何形成及其主要驱动因素是什么。通过理论和案例分析梳理归纳存贷双高的成因,... 本文立足于推动经济高质量发展的时代要求和存贷双高企业屡屡爆雷的现实背景以及相关研究存在的不足,系统挖掘存贷双高的成因。研究的主要问题为:存贷双高如何形成及其主要驱动因素是什么。通过理论和案例分析梳理归纳存贷双高的成因,提出一个新的逻辑框架,指出存贷双高可分为账实相符程度高型和账实相符程度低型,潜在危害极大的前者由大股东利益侵占和盲目、低效扩张驱动,在我国二类代理问题突出的背景下,大股东利益侵占应居于主流。总的来看,存贷双高企业可能暗藏大股东掏空、财务造假等陷阱,有着较低的发展质量,投资者和监管机构等需要对其予以足够重视。 展开更多

关键词 存贷双高 成因 大股东掏空 信息质量 高质量发展

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从“存贷双高”的角度分析财务舞弊--以康美药业为例 被引量：1

10

作者 郑卓雯 《老字号品牌营销》 2023年第20期127-129,共3页

近年来,我国A股市场上“白马股”频频暴雷,财务舞弊事件层出不穷。本文将“存贷双高”作为切入点来分析财务舞弊,选取了康美药业股份有限公司作为案例。通过判断货币资金的存在与否,负债及贷款水平的高低识别是否存在财务舞弊的迹象,从... 近年来,我国A股市场上“白马股”频频暴雷,财务舞弊事件层出不穷。本文将“存贷双高”作为切入点来分析财务舞弊,选取了康美药业股份有限公司作为案例。通过判断货币资金的存在与否,负债及贷款水平的高低识别是否存在财务舞弊的迹象,从而进一步分析其背后的原因并给出对策。最后得出应当全面认识“存贷双高”的结论,并且警示广大投资者理性投资。 展开更多

关键词 存贷双高 财务舞弊 康美药业

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企业“存贷双高”问题分析——以山东博汇公司为例

11

作者 任以霞 《现代商业》 2023年第18期115-118,共4页

自2019年下半年开始,国际货币基金组织、世界银行等国际发展机构已经多次下调2020—2021两年世界各国的增长预期。新冠疫情在全球此起彼伏,石油等原材料价格的闪崩,使得二级市场动荡不安,股民损失较为惨重。在这资本环境尤为疲软时,上... 自2019年下半年开始,国际货币基金组织、世界银行等国际发展机构已经多次下调2020—2021两年世界各国的增长预期。新冠疫情在全球此起彼伏,石油等原材料价格的闪崩,使得二级市场动荡不安,股民损失较为惨重。在这资本环境尤为疲软时,上市公司接连的财务造假、债券违约、质押爆仓等不良行为,使得大部分投资者开始“望而却步”。例如其中“爆雷”的康美药业、康得新、东旭光电等都存在“存贷双高”的现象。本文以基于山东博汇公司为例,分析其“存贷双高”的主要表现、描述背后的形成的原因,以及为投资者、监督者等提出参考性建议。 展开更多

关键词 存贷双高 盈利能力

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上市公司“存贷双高”异象分析——以光明乳业为例

12

作者 罗国壮 《中国乡镇企业会计》 2023年第10期21-23,共3页

“存贷双高”使得企业同时持有大量货币资金和大量有息负债,给企业自身和资本市场健康发展带来了风险隐患。本文从2019年光明乳业被交易所问询“存贷双高”问题出发,分析光明乳业“存贷双高”的问题及其原因。研究发现:公司存在大规模... “存贷双高”使得企业同时持有大量货币资金和大量有息负债,给企业自身和资本市场健康发展带来了风险隐患。本文从2019年光明乳业被交易所问询“存贷双高”问题出发,分析光明乳业“存贷双高”的问题及其原因。研究发现:公司存在大规模债务的同时维持了较高货币资金的“存贷双高”异象;造成该公司“存贷双高”的原因为存货积压,收入增速缓慢,净利润不纯等问题。本文通过对光明乳业“存贷双高”问题的深入剖析,为存在类似问题的企业提供治理对策和经验参考。 展开更多

关键词 光明乳业 存贷双高 货币资金 有息负债

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存贷双高成因风险分析

13

作者 刘令 《中国乡镇企业会计》 2023年第12期9-11,共3页

“存贷双高”是指企业在持有大量货币资金的同时,持有大量有息债券。存贷双高异常现象往往昭示着企业债券违约,乃至财务造假的出现。本文以康得新为例,从“存贷双高”视角下探究其债券违约和财务造假的内部原因,并提出相关的建议。

关键词 存贷双高 货币资金 有息负债 财务舞弊

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我国企业“存贷双高”异象及其信贷留存本质研究 被引量：3

14

作者 武龙 《会计之友》 北大核心 2022年第3期2-8,共7页

以2010—2019年中国A股上市公司18 128个公司—年度样本为研究对象,观察并提出我国企业普遍存在的"存贷双高"财务异象及其背后"借而不用"的信贷留存本质。研究认为,集团财务非效率、财务舞弊、短贷长投等现实行为... 以2010—2019年中国A股上市公司18 128个公司—年度样本为研究对象,观察并提出我国企业普遍存在的"存贷双高"财务异象及其背后"借而不用"的信贷留存本质。研究认为,集团财务非效率、财务舞弊、短贷长投等现实行为均不足以解释这一异象,其本质应是信贷留存行为,并基于既有文献的相关估计模型改进了信贷留存的度量方法,通过三种测算指标与统计性描述证明信贷留存在我国企业的长期普遍性;进一步从利益攫取动机的银行驱动与超额现金持有动机的企业驱动两个视角给出了导致信贷留存行为的两种可能解释,以期为后续研究信贷留存行为提供理论指引。 展开更多

关键词 信贷留存 存贷双高 超额现金持有 超额银行借款

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上市公司存贷双高的风险分析与识别 被引量：11

15

作者 刘莉 《商业会计》 2019年第16期72-75,共4页

存贷双高是指上市公司财务报表中的货币资金与有息负债同时处于较高水平。从表面上看,货币资金是上市公司的优质资产,能够使上市公司保持较好的流动性与支付能力。但很多上市公司在拥有高额货币资金的同时,还拥有较高的有息负债,并为这... 存贷双高是指上市公司财务报表中的货币资金与有息负债同时处于较高水平。从表面上看,货币资金是上市公司的优质资产,能够使上市公司保持较好的流动性与支付能力。但很多上市公司在拥有高额货币资金的同时,还拥有较高的有息负债,并为这些负债支付高昂的利息,不符合商业逻辑。文章对上市公司存贷双高现象展开分析,并就其形成的原因及背后的财务风险进行探讨。 展开更多

关键词 存贷双高 财务风险 偿债能力 风险预警

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企业货币资金存贷双高研究分析——基于晨鸣纸业和山鹰纸业的案例 被引量：4

16

作者 陈敏 吴静 《新会计》 2021年第9期4-12,共9页

康美药业和康得新货币资金造假的丑闻,使得资本市场对存贷双高异常敏感。根据2019年披露的第三季报,晨鸣纸业的货币资金余额高达219亿元,短期借款高达444亿元,资产负债率超过75%,引发媒体广泛关注。虽然造纸行业的资产负债率普遍偏高,... 康美药业和康得新货币资金造假的丑闻,使得资本市场对存贷双高异常敏感。根据2019年披露的第三季报,晨鸣纸业的货币资金余额高达219亿元,短期借款高达444亿元,资产负债率超过75%,引发媒体广泛关注。虽然造纸行业的资产负债率普遍偏高,但晨鸣纸业的资产负债率以及货币资金存量显然非同一般。本文将造纸行业内规模相当的山鹰纸业与晨鸣纸业作比较,分析晨鸣纸业出现存贷双高的原因,指出存贷双高并不意味着一定是财务造假,但也反映出企业经营和融资方面存在一定问题,并有针对性地提出改善建议。 展开更多

关键词 存贷双高 货币资金 有息负债 大股东资金占用

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存贷双高背后的大股东掏空与债券违约 被引量：1

17

作者 邱静 高冉 《产业与科技论坛》 2021年第2期220-222,共3页

我国债券市场规模居世界第二,但庞大规模背后的债券违约事件也逐年攀升,民企债券违约的背后通常存在大股东掏空或是财务造假现象,KD公司存贷双高背后就存在大股东非经营性占用上市公司资金、高比例股权质押掏空上市公司,最终造成债券违... 我国债券市场规模居世界第二,但庞大规模背后的债券违约事件也逐年攀升,民企债券违约的背后通常存在大股东掏空或是财务造假现象,KD公司存贷双高背后就存在大股东非经营性占用上市公司资金、高比例股权质押掏空上市公司,最终造成债券违约的问题。进一步研究发现,大股东掏空的深层原因在于KD公司内部控制存在漏洞,内部控制形同虚设、执行不到位。对此上市公司应加强多层面监管,尽快建立"吹哨人"制度,鼓励企业高管进行内部举报,在上市公司暴雷前及时揭发其违法行为。 展开更多

关键词 大股东掏空 存贷双高 债券违约 内部控制

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存贷双高现象与债券违约——以康美药业为例 被引量：1

18

作者 任海云 刘晶 《西部财会》 2022年第4期45-49,共5页

近年来,部分债券违约的企业其财务数据在违约前呈现出存贷双高的异常情况,而这种异常情况可能是债券违约的前兆,值得债券投资者注意。为对此问题进行研究,选择以康美药业为案例,分析其存在的存贷双高现象并证明其存在的不合理,得出货币... 近年来,部分债券违约的企业其财务数据在违约前呈现出存贷双高的异常情况,而这种异常情况可能是债券违约的前兆,值得债券投资者注意。为对此问题进行研究,选择以康美药业为案例,分析其存在的存贷双高现象并证明其存在的不合理,得出货币资金不真实的结论,进而发现康美药业债券违约的内部原因,说明异常的存贷双高现象可能是债券违约前在财务数据上的前期表现。最后,向债券投资者提出相关建议。 展开更多

关键词 存贷双高 虚增货币资金 债券违约 康美药业

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“存贷双高”、会计信息质量与公司治理 被引量：12

19

作者 张瑞丽 刘中华 《会计之友》 北大核心 2020年第24期118-124,共7页

“存贷双高”是指企业拥有大量货币资金的同时又举借了大量的有息负债。文章从理论上分析了“存贷双高”这种异常现象产生的原因和“存贷双高”企业会计信息质量的特征,以2007—2018年我国A股非金融业上市公司为样本,对比分析“存贷双... “存贷双高”是指企业拥有大量货币资金的同时又举借了大量的有息负债。文章从理论上分析了“存贷双高”这种异常现象产生的原因和“存贷双高”企业会计信息质量的特征,以2007—2018年我国A股非金融业上市公司为样本,对比分析“存贷双高”样本与非“存贷双高”样本企业的会计信息质量特征,发现“存贷双高”样本的盈余管理程度、分析师盈利预测误差度、分析师盈利预测分歧度、审计收费都显著高于非“存贷双高”样本。文章丰富了会计信息质量相关文献,并为银行等金融机构判断企业财务健康和贷款风险管理提供了经验证据,对“存贷双高”企业完善公司治理也具有参考意义。 展开更多

关键词 存贷双高 盈余管理 分析师盈利预测 审计收费

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CEO权力寻租、“存贷双高”与企业财务违规风险 被引量：3

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作者 林擘 《财会通讯》 北大核心 2021年第16期30-35,共6页

文章以2012—2018年创业板上市企业为研究对象,对创业板上市企业普遍存在的"存贷双高"现象是否会加剧财务违规风险的机理进行检验,并进一步引入CEO权力寻租这一要素,研究发现:"存贷双高"显著加剧了创业板上市企业... 文章以2012—2018年创业板上市企业为研究对象,对创业板上市企业普遍存在的"存贷双高"现象是否会加剧财务违规风险的机理进行检验,并进一步引入CEO权力寻租这一要素,研究发现:"存贷双高"显著加剧了创业板上市企业的财务违规风险;CEO权力寻租显著增强了"存贷双高"与创业板上市企业财务违规风险间的相关程度。进一步发现,相较于股权集中,股权制衡能对CEO权力寻租产生较好的治理效应,即在股权制衡度较高的企业中CEO权力寻租对"存贷双高"与财务违规风险关系的增强作用会得到较好的控制。 展开更多

关键词 存贷双高 财务违规风险 权力寻租 寻租收益 创业板上市企业

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