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“有为政府”与“有效市场”:银行监管与市场约束组合的有效性检验 被引量:2
1
作者 丁鑫 马玥 陈珏津 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2024年第2期36-48,共13页
银行监管与市场约束是维持银行审慎经营的重要条件,二者不同方式组合的有效性如何?基于这一问题,本文选取2007—2021年248家商业银行数据,实证检验银行监管与市场约束的不同组合对银行风险承担的影响。研究发现:资本监管与数量型市场约... 银行监管与市场约束是维持银行审慎经营的重要条件,二者不同方式组合的有效性如何?基于这一问题,本文选取2007—2021年248家商业银行数据,实证检验银行监管与市场约束的不同组合对银行风险承担的影响。研究发现:资本监管与数量型市场约束、流动性监管与价格型市场约束的组合产生相互削弱的作用;资本监管与价格型市场约束、流动性监管与数量型市场约束的组合产生相互支撑的作用,能够更好地抑制银行风险承担。相较于非存款债权人,存款人的市场约束与银行监管组合的效果更明显。银行监管与市场约束的组合通过促进银行信息披露、降低银行杠杆风险发挥作用。在不同的监管压力与市场约束压力下,高监管压力与市场约束的组合对银行风险承担的影响更显著,高数量型市场约束压力和低价格型市场约束压力与资本监管的组合对银行风险承担的影响更显著。 展开更多
关键词 资本监管 流动性监管 市场约束 银行风险承担
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我国商业银行二级资本债的市场约束作用研究
2
作者 郑宗一 《商展经济》 2024年第11期102-105,共4页
二级资本债券利差的大小是发行银行风险承担能力和信用状况的直接反映。本文以我国57家商业银行2014—2022年的数据为基础,研究市场约束在商业银行二级资本债定价中的有效性,并结合不同类型银行的特点进行深入剖析。研究发现:(1)债项评... 二级资本债券利差的大小是发行银行风险承担能力和信用状况的直接反映。本文以我国57家商业银行2014—2022年的数据为基础,研究市场约束在商业银行二级资本债定价中的有效性,并结合不同类型银行的特点进行深入剖析。研究发现:(1)债项评级方面,评级恶化会使二级资本债利差上升,说明投资者对银行的风险敞口较为敏感,有力地支持了投资者可以通过评分级别来区分银行风险的假设,进而对商业银行起到市场约束作用;(2)银行风险指标方面,城农商行二级资本债风险溢价的市场约束效应明显优于国有银行和股份制银行,意味着投资者对城农商行的风险敏感度高于国有银行与股份制银行。总体来看,现阶段我国商业银行二级资本债的市场约束效应仍然不强,相较资本充足率等风险指标,投资者更加关注银行资产规模,不利于市场约束机制在国有大型银行中的有效发挥。本文仅供参考。 展开更多
关键词 二级资本债 市场约束作用 商业银行风险管理 资本充足率 债券信用评级
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政府监管、市场约束与银行风险承担 被引量:2
3
作者 丁鑫 陈珏津 马玥 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2023年第4期143-160,共18页
如何权衡政府与市场的力量,将“看得见的手”和“看不见的手”相结合,提升审慎监管有效性是当下银行稳健经营的关键。基于2009—2020年186家商业银行的面板数据,实证研究政府监管与市场约束及其不同组合对银行风险承担的影响。研究发现... 如何权衡政府与市场的力量,将“看得见的手”和“看不见的手”相结合,提升审慎监管有效性是当下银行稳健经营的关键。基于2009—2020年186家商业银行的面板数据,实证研究政府监管与市场约束及其不同组合对银行风险承担的影响。研究发现,政府监管与市场约束均能有效抑制银行风险,且资本监管与市场约束构成替代效应,流动性监管与市场约束无明显的相互作用。政府监管与市场约束抑制银行风险的有效性表现在提高风险约束效率,促进银行信息披露。当银行盈利水平提升、政府监管与市场约束的压力增强时,政府监管与市场约束的有效性进一步增强,二者的替代效应更加显著;在大规模银行、全国性银行与高风险银行中政府监管与市场约束的替代效应更加明显。政府监管与市场约束的力度应根据现实需要相互协调,从而增强二者组合的风险约束效力,促进银行业健康平稳发展。 展开更多
关键词 资本监管 流动性监管 市场约束 银行风险承担
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我国上市商业银行盈余管理与市场约束——基于投资收益及风险管理的视角 被引量:15
4
作者 赵胜民 翟光宇 张瑜 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2011年第8期75-85,共11页
本文论述了银行盈余管理与市场约束的内涵、意义及相互关系。分析了银行进行盈余管理的方法和我国银行市场约束存在的途径。实证部分用固定效应和随机效应模型分析了基于贷款损失准备与投资收益为工具的盈余管理;用GMM动态面板分析了基... 本文论述了银行盈余管理与市场约束的内涵、意义及相互关系。分析了银行进行盈余管理的方法和我国银行市场约束存在的途径。实证部分用固定效应和随机效应模型分析了基于贷款损失准备与投资收益为工具的盈余管理;用GMM动态面板分析了基于股票交易的对银行风险的市场约束。实证结果显示,股票市场交易的非系统性波动对银行的风险管理构成了市场约束。银行没有进行以提高资本充足率为目的的盈余管理,也没有通过投资收益进行平滑利润的盈余管理,但是用贷款损失准备进行了平滑利润的盈余管理。本文的结论表明,我国银行的市场化程度正得到逐步加强,并为银行监管的市场监督角度提出了相关建议。 展开更多
关键词 盈余管理 市场约束 贷款损失准备 股票交易
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隐性保险、市场约束与我国银行业改革 被引量:27
5
作者 张正平 何广文 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2005年第12期38-43,共6页
本文采用1994-2003年间我国14家商业银行的面板数据,在引入国家隐性保险虚拟变量后,通过估计银行存款增长率对其风险变化的反应的方式来测度市场约束,发现我国银行业的市场约束非常微弱,国家隐性保险不仅保护了国有银行,也包括其他所有... 本文采用1994-2003年间我国14家商业银行的面板数据,在引入国家隐性保险虚拟变量后,通过估计银行存款增长率对其风险变化的反应的方式来测度市场约束,发现我国银行业的市场约束非常微弱,国家隐性保险不仅保护了国有银行,也包括其他所有的银行。这对我国银行业改革的启示在于,必须尽快取消国家隐性保险,建立符合国情的显性存款保险制度。 展开更多
关键词 隐性保险 市场约束 流动比率 股权比率 利润率
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隐性保险体制下城市商业银行的市场约束行为 被引量:25
6
作者 许友传 何佳 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2008年第5期40-51,共12页
文章分别从价格约束、数量约束、外部环境对市场约束的影响等角度,研究了基于隐性保险体制下的我国城市商业银行的市场约束行为。研究发现:(1)我国地方城市商业银行的储蓄市场不存在显著的价格约束效应,但没有证据表明一定不存在数量约... 文章分别从价格约束、数量约束、外部环境对市场约束的影响等角度,研究了基于隐性保险体制下的我国城市商业银行的市场约束行为。研究发现:(1)我国地方城市商业银行的储蓄市场不存在显著的价格约束效应,但没有证据表明一定不存在数量约束效应。(2)政府隐性保险对银行债权人的价格决策和数量决策均有显著影响,且价格决策比数量决策、短期储蓄比长期储蓄受到政府隐性保险更大的影响。(3)省会城市城商行的市场约束力度要弱于非省会城市的城商行。 展开更多
关键词 隐性保险 市场约束 风险承担行为 特许权价值
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中国影子银行的金融监管研究——运用市场约束优化政府监管 被引量:17
7
作者 潘静 柴振国 《现代法学》 CSSCI 北大核心 2013年第5期88-96,共9页
金融危机爆发以来,加强影子银行监管的呼声空前高涨,监管当局试图修正监管规则,以适应最新的金融产品结构和业务的变化。但是,影子银行凭借其创新性、自由化、复杂化,开创了一条"创新—监管制止—再创新"的监管套利模式,而政... 金融危机爆发以来,加强影子银行监管的呼声空前高涨,监管当局试图修正监管规则,以适应最新的金融产品结构和业务的变化。但是,影子银行凭借其创新性、自由化、复杂化,开创了一条"创新—监管制止—再创新"的监管套利模式,而政府监管总是滞后于金融创新。为提高影子银行监管的有效性,需引入市场约束规则,充分发挥市场主体的作用。市场约束可以在一定程度上弥补官方监管的缺陷,即逐步在以政府监管为主的体系中运用市场约束,以实现政府监管与市场约束的最佳配合。 展开更多
关键词 影子银行 金融监管 市场约束
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银行监管中的最优市场约束研究 被引量:6
8
作者 张强 李立华 佘桂荣 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2009年第4期64-69,共6页
基于社会利润最大化的视角,本文研究了银行监管中的最优市场约束问题。研究发现:在银行监管中实施最优的市场约束不仅可以提高银行监管帕累托效率,而且可以给社会带来最大的利润;最优市场约束水平受到银行"额外价值"、无市场... 基于社会利润最大化的视角,本文研究了银行监管中的最优市场约束问题。研究发现:在银行监管中实施最优的市场约束不仅可以提高银行监管帕累托效率,而且可以给社会带来最大的利润;最优市场约束水平受到银行"额外价值"、无市场约束时贷款失败的概率、贷款成功的收益、市场约束的成本弹性等因素的影响,且与这些因素呈正相关;最优市场约束水平对银行"额外价值"、贷款成功的收益这两个因素的变化敏感性较强,对无市场约束时贷款失败的概率的变化敏感性较弱,对市场约束的成本弹性的敏感性呈现出由强变弱的趋势。 展开更多
关键词 银行监管 市场约束 社会利润 参数敏感性
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市场约束、竞争与银行风险承担——基于中国上市银行数据的分析 被引量:7
9
作者 贾洪文 颜咏华 白媛媛 《贵州财经学院学报》 北大核心 2012年第5期47-53,共7页
基于12家上市银行的数据,通过建立计量回归模型,探讨了市场约束、竞争对银行风险承担的影响。研究结果表明,市场约束中的价格约束对银行风险承担的作用不显著,数量约束与银行风险承担成负相关;银行竞争与风险承担间的关系非常显著,两者... 基于12家上市银行的数据,通过建立计量回归模型,探讨了市场约束、竞争对银行风险承担的影响。研究结果表明,市场约束中的价格约束对银行风险承担的作用不显著,数量约束与银行风险承担成负相关;银行竞争与风险承担间的关系非常显著,两者之间不是简单的线性关系,不良贷款率与竞争之间存在着一个倒U型的曲线关系。因此,加大银行的股份制改革,实现银行的市场主体地位,促进银行竞争,进一步加大利率改革,实现价格约束对银行风险承担的约束作用,这些都将有利于银行风险承担的监控。对银行自身来说,提高自身的盈利能力,监控好财务杠杆也有助于有银行自身风险承担的控制。 展开更多
关键词 市场约束 竞争 风险承担
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市场约束下的研究生教育质量内涵 被引量:4
10
作者 石邦宏 王孙禺 袁本涛 《学位与研究生教育》 CSSCI 北大核心 2009年第1期29-32,共4页
分析了知识经济时代研究生教育质量的内涵,认为研究生教育质量包括研究生教育服务质量和毕业研究生质量。毕业研究生质量表现为以专有知识、专有能力和专有心智模式为特征的质量结构;研究生教育服务质量表现为专有知识训练能力、专有能... 分析了知识经济时代研究生教育质量的内涵,认为研究生教育质量包括研究生教育服务质量和毕业研究生质量。毕业研究生质量表现为以专有知识、专有能力和专有心智模式为特征的质量结构;研究生教育服务质量表现为专有知识训练能力、专有能力训练能力、专有心智模式训练能力、科研及其成果转化能力的综合。 展开更多
关键词 市场约束 研究生教育 质量内涵
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市场约束、流动性援助与存款保险——基于银行审慎经营的激励兼容分析 被引量:5
11
作者 谢朝华 彭建刚 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2007年第1期48-54,共7页
银行审慎经营是金融稳定的微观基础,而银行治理过程中利益相关者的动态均衡是银行审慎经营的保证。市场约束是利益相关者参与银行治理的外部机制,流动性援助和存款保险是维护金融稳定的安全设施,市场约束、流动性援助和存款保险的激励... 银行审慎经营是金融稳定的微观基础,而银行治理过程中利益相关者的动态均衡是银行审慎经营的保证。市场约束是利益相关者参与银行治理的外部机制,流动性援助和存款保险是维护金融稳定的安全设施,市场约束、流动性援助和存款保险的激励兼容才能增加银行审慎经营可能性。在一定的制度设施基础上,完善市场约束,减少流动性援助和存款保险带来的道德风险,建立一个市场约束、流动性援助和存款保险激励兼容的外部框架有利于银行的审慎经营。 展开更多
关键词 市场约束 流动性援助 存款保险 激励兼容 审慎经营
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开放式基金治理失衡与市场约束机制的有效性 被引量:5
12
作者 彭文平 肖继辉 《经济问题探索》 CSSCI 北大核心 2008年第6期163-167,共5页
基金公司内部治理机制无法改善我国开放式基金治理失衡,只有发挥有效的市场监督和约束才是解决治理失衡的可行途径。而开放式基金的可赎回制度安排为市场监督和约束机制的发挥奠定了基础。市场机制的有效发挥必须为投资者创造自由和低... 基金公司内部治理机制无法改善我国开放式基金治理失衡,只有发挥有效的市场监督和约束才是解决治理失衡的可行途径。而开放式基金的可赎回制度安排为市场监督和约束机制的发挥奠定了基础。市场机制的有效发挥必须为投资者创造自由和低成本获取信息的条件。我们认为,一方面需要扩展基金信息披露的内容,重新构建基金信息披露框架,增加基金公司治理、经理激励约束和经理选股、选时能力信息的披露。而且要利用基金评级机构,通过对其评级系统的改进,为投资者提供更加专业的服务,加速信息的流动,降低市场交易成本。 展开更多
关键词 开放式基金 基金治理 市场约束 信息披露
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强化市场约束在我国金融监管中的作用 被引量:6
13
作者 张建波 孙恒 《河南师范大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2009年第3期136-139,共4页
市场约束是公司的利益相关者在通过某种途径获得关于公司的信息后,进行相应的操作而对公司内部治理产生的某种约束力。市场约束机制是公司治理的激励约束制度组成部分[1],它在金融业监管业中发挥着重要作用。在金融监管面临着严峻挑战... 市场约束是公司的利益相关者在通过某种途径获得关于公司的信息后,进行相应的操作而对公司内部治理产生的某种约束力。市场约束机制是公司治理的激励约束制度组成部分[1],它在金融业监管业中发挥着重要作用。在金融监管面临着严峻挑战的背景下,有必要引入市场约束机制并强化其在金融监管中的作用。在我国对金融的外部监管主要是靠央行和银监会等部门来进行的,市场约束机制还很不健全,市场约束在金融监管中的作用很小。因此,市场约束机制与官方监管机制相结合和互为补充,有助于防范与控制金融风险。 展开更多
关键词 金融监管 市场约束 金融机构
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存款保险、市场约束与国有商业银行对策选择 被引量:5
14
作者 杨谊 陆玉 《改革》 CSSCI 北大核心 2011年第9期59-65,共7页
立足于真实银行市场是不完全竞争市场的实际,采集1999~2010年国内15家主要商业银行的数据,通过改进Salop模型,构建不完全竞争市场条件下市场约束与存款保险理论模型,并对其相互关系和影响进行实证分析。结果表明,由于国有商业银行在隐... 立足于真实银行市场是不完全竞争市场的实际,采集1999~2010年国内15家主要商业银行的数据,通过改进Salop模型,构建不完全竞争市场条件下市场约束与存款保险理论模型,并对其相互关系和影响进行实证分析。结果表明,由于国有商业银行在隐性存款保险下,放贷冲动更强烈,吸收存款力度大,存款利率高,使得居民不会过于关注银行本身的风险水平,从而削弱了市场约束的力量。 展开更多
关键词 银行监管 市场约束 存款保险
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信息披露、市场约束与银行风险承担行为 被引量:54
15
作者 许友传 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2009年第12期118-128,共11页
文章运用我国14家主要商业银行2000-2008年间的数据,实证研究了银行信息披露与其风险承担行为之间的关系,研究表明信息披露能否发挥其市场约束功能取决于相应的制度基础和市场环境,只有当金融体系的市场化程度较高,且银行能充分有效地... 文章运用我国14家主要商业银行2000-2008年间的数据,实证研究了银行信息披露与其风险承担行为之间的关系,研究表明信息披露能否发挥其市场约束功能取决于相应的制度基础和市场环境,只有当金融体系的市场化程度较高,且银行能充分有效地披露其风险信息时,来自债权人的市场约束行动才能真正发挥对银行风险承担行为的约束作用。 展开更多
关键词 信息披露 市场约束 风险承担行为 风险资本缓冲
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资本市场约束企业自主创新原因分析——以湖北省为例 被引量:2
16
作者 余振 徐东 沈铭辉 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2009年第19期100-103,共4页
对湖北省企业自主创新面临的资本市场约束问题进行了分析,认为湖北省应通过优化资本市场结构、完善资本市场所需的配套机制,推动资本市场对企业自主创新的支持,为湖北经济崛起奠定良好基础。
关键词 资本市场约束 经验分析 湖北省
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市场约束、治理机制和商业银行风险承担 被引量:4
17
作者 韩璐 位华 《宁夏社会科学》 CSSCI 北大核心 2011年第3期35-38,共4页
市场约束的本质是银行机构的利益相关者约束其风险承担行为的激励机制。然而,作为一种外部约束机制,其作用的充分发挥取决于诸多内外部条件,如政府隐性担保、银行自身的治理机制等。本文探究了在政府隐性担保下内外部风险约束机制和银... 市场约束的本质是银行机构的利益相关者约束其风险承担行为的激励机制。然而,作为一种外部约束机制,其作用的充分发挥取决于诸多内外部条件,如政府隐性担保、银行自身的治理机制等。本文探究了在政府隐性担保下内外部风险约束机制和银行风险承担行为之间的关系,发现在隐性保险和治理机制的影响下,价格约束能够有效抑制非上市银行的风险承担行为;不同股东的利益取向使其对待风险的态度存在差异,董事会规模、独立性等能够有效地抑制银行风险承担行为。 展开更多
关键词 市场约束 治理机制 隐性保险 风险承担
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存款人的市场约束对银行成本效率的影响 被引量:3
18
作者 李晓庆 王凡 曹广喜 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2018年第5期68-74,共7页
本文基于我国2008—2015年65家商业银行的面板数据,从银行效率的独特视角对银行存款人市场约束的有效性进行经验研究。研究结果表明:存款价格约束和个人定期存款数量约束能够促进银行成本效率的提高;公司存款没有发挥有效的市场约束效应... 本文基于我国2008—2015年65家商业银行的面板数据,从银行效率的独特视角对银行存款人市场约束的有效性进行经验研究。研究结果表明:存款价格约束和个人定期存款数量约束能够促进银行成本效率的提高;公司存款没有发挥有效的市场约束效应;未保险存款对银行效率有一定影响,但没有发挥正向积极约束效应;隐性存款保险制度不利于存款人市场约束效应的发挥;信息披露有助于存款人市场约束作用的发挥;银行成本效率存在显著的规模经济效应。 展开更多
关键词 商业银行 存款人 市场约束 成本效率 银行绩效
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商业银行次级债券市场约束功能实证分析 被引量:4
19
作者 余隆炯 刘红 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第8期140-142,共3页
因次级债券的持有人风险大于其他银行债权人,所以有强烈的动机随时监督该银行的风险状况,并通过二级市场的活动对银行形成影响。文章运用最小二乘法(OLS)估计线性模型进行回归分析,对次级债券的市场约束功能进行实证分析,证明我国目前... 因次级债券的持有人风险大于其他银行债权人,所以有强烈的动机随时监督该银行的风险状况,并通过二级市场的活动对银行形成影响。文章运用最小二乘法(OLS)估计线性模型进行回归分析,对次级债券的市场约束功能进行实证分析,证明我国目前次级债券的市场约束功能存在,但次级债券发挥市场约束作用的条件尚不完全满足。 展开更多
关键词 商业银行 次级债券 市场约束
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银行市场约束与政府监管的权衡与选择研究——对我国银行外部监管效应的论证 被引量:16
20
作者 黄蕙 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2006年第11期76-87,共12页
随着金融全球化和金融创新的发展,宏观系统性冲击造成了一系列银行危机。政府监管和市场约束作为银行外部监管体系的两个工具,其作用越来越受到重视。文章分析了在发生系统性冲击时如何在二者之间进行权衡和选择,从而达到最优的监管组... 随着金融全球化和金融创新的发展,宏观系统性冲击造成了一系列银行危机。政府监管和市场约束作为银行外部监管体系的两个工具,其作用越来越受到重视。文章分析了在发生系统性冲击时如何在二者之间进行权衡和选择,从而达到最优的监管组合的效果,并针对中国的现实提出了政策建议。 展开更多
关键词 银行 市场约束 政府监管 系统性冲击 权衡
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