证券公司发行浮动收益凭证的会计处理探讨

1

作者 朱凌 《商业会计》 2023年第15期69-71,共3页

证券公司发行的浮动收益凭证是一种收益与特定标的挂钩的有价证券,为嵌入衍生工具的混合合同,其会计处理是以摊余成本计量还是以公允价值计量存在争议,且浮动收益凭证还涉及嵌入衍生工具的会计处理问题。文章结合上市证券公司2021年年... 证券公司发行的浮动收益凭证是一种收益与特定标的挂钩的有价证券,为嵌入衍生工具的混合合同,其会计处理是以摊余成本计量还是以公允价值计量存在争议,且浮动收益凭证还涉及嵌入衍生工具的会计处理问题。文章结合上市证券公司2021年年度报告对收益凭证的披露情况,分析探讨了浮动收益凭证的会计处理相关问题。 展开更多

关键词 证券公司 浮动收益凭证 嵌入衍生工具

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券商收益凭证现状与银行投资建议 被引量：2

2

作者 葛岩 《债券》 2022年第4期76-79,共4页

收益凭证是由证券公司发行,到期偿还本金并按照约定方式支付收益的有价证券。自2013年问世以来,收益凭证的发行规模经历了曲折的增长历程,是证券公司主要融资渠道之一。本文回顾了收益凭证近年来的发展情况,梳理了产品性质、种类、发行... 收益凭证是由证券公司发行,到期偿还本金并按照约定方式支付收益的有价证券。自2013年问世以来,收益凭证的发行规模经历了曲折的增长历程,是证券公司主要融资渠道之一。本文回顾了收益凭证近年来的发展情况,梳理了产品性质、种类、发行量情况,对收益凭证的投资价值进行了分析,最后就商业银行投资收益凭证提出了建议。 展开更多

关键词 收益凭证 结构化产品 内嵌期权

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基于二元期权组合的看涨宝收益凭证产品定价研究

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作者 张妍 王人杰 宋斌 《应用数学进展》 2018年第7期934-946,共13页

在国际金融市场上,期权产品的交易量以递增的速度逐年增长,期权在衍生品市场上的地位将显著提高,不论是期权产品的设计者还是投资者,都应该对期权的定价有一定的了解以便于更好地在期权市场获取收益。本文首先介绍了金融衍生品市场的发... 在国际金融市场上,期权产品的交易量以递增的速度逐年增长,期权在衍生品市场上的地位将显著提高,不论是期权产品的设计者还是投资者,都应该对期权的定价有一定的了解以便于更好地在期权市场获取收益。本文首先介绍了金融衍生品市场的发展历史,其中详细描述了二元数字期权的概念、分类和优缺点并推导了二元期权组合的定价方法;之后简单介绍了看涨宝收益凭证产品,对此产品的收益结构、各项指标的设计、产品特色进行客观的详细分析;最后利用Black-Scholes期权定价模型推导出此产品的定价函数,运用蒙特卡洛方法对其进行模拟定价。 展开更多

关键词 蒙特卡洛方法 二元期权 收益凭证

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雪球结构收益凭证的产品结构与法律分析

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作者 娄晶媛 《争议解决》 2022年第3期551-557,共7页

市面上的雪球结构收益凭证类型多样,通过从类型化的产品结构中提炼出雪球结构收益凭证表现为证券公司的一种以债权债务关系为基础的融资工具,实质上却是内涵投机的金融衍生品,证券公司能够不断通过波段交易获取利润,并通过向投资者承诺... 市面上的雪球结构收益凭证类型多样,通过从类型化的产品结构中提炼出雪球结构收益凭证表现为证券公司的一种以债权债务关系为基础的融资工具,实质上却是内涵投机的金融衍生品,证券公司能够不断通过波段交易获取利润,并通过向投资者承诺年化收益的方式,在股票跌幅较大时将风险完全转移给投资者。但实际上此类产品于宣传中多有夸大和失真,极易造成交易风险,故结合产品结构与其中内涵的法律关系,从监管、投资者和证券公司三个方面提示交易中可能存在的法律风险,以期规范产品销售、降低买卖双方的信息不对称与加强证券公司风险控制。 展开更多

关键词 雪球 收益凭证 期权 法律风险

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浅谈券商收益凭证监管与规范

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作者 杨静怡 《国企管理》 2022年第11期84-85,共2页

券商收益凭证是由证券公司发行,到期偿还本金并按约定方式支付收益的有价证券,是证券公司融资方式之一。2022年资管新规全面落地以来,资产管理行业格局开始重塑,供需两旺的券商收益凭证业务进入新的发展阶段。通过对券商收益凭证的基本... 券商收益凭证是由证券公司发行,到期偿还本金并按约定方式支付收益的有价证券,是证券公司融资方式之一。2022年资管新规全面落地以来,资产管理行业格局开始重塑,供需两旺的券商收益凭证业务进入新的发展阶段。通过对券商收益凭证的基本属性、发展沿革、监管环境进行梳理分析,本文就资管新规下券商收益凭证的监管与规范提出了新的思路和建议。 展开更多

关键词 资管新规 资产管理 券商收益凭证

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浅谈证券公司保本收益凭证产品监管

6

作者 熊英 《财讯》 2018年第27期161-162,共2页

随着资管新规的推行之后,证券公司发行的收益凭证依然可以宣传为保本的理财产品。因此保本收益凭证变成了上市公司、银行、保险乃至企事业单位、机构都追捧的产品,在满足投资者适当性风险等级匹配的条件下,资金来源为上市公司超募的资... 随着资管新规的推行之后,证券公司发行的收益凭证依然可以宣传为保本的理财产品。因此保本收益凭证变成了上市公司、银行、保险乃至企事业单位、机构都追捧的产品,在满足投资者适当性风险等级匹配的条件下,资金来源为上市公司超募的资金、企业日常流动资金等闲置资金。那么在资金追逐的情况下,如何监管保本收益凭证的安全及稳定性,值得学者分析探讨。 展开更多

关键词 保本收益凭证 证券公司 监管

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论违规披露、不披露重要信息罪的可能性失灵——以收益权凭证交易为例证 被引量：2

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作者 易明 《西南政法大学学报》 2012年第6期102-107,共6页

信息披露制度是金融监管法律制度的核心内容,需要刑法保护。为确保刑法调整信息披露制度的有效性,"违规披露、不披露重要信息罪"在原《刑法》条文的基础上,对主体、客观行为和行为结果都进行了修订完善。新的金融产品的出现使... 信息披露制度是金融监管法律制度的核心内容,需要刑法保护。为确保刑法调整信息披露制度的有效性,"违规披露、不披露重要信息罪"在原《刑法》条文的基础上,对主体、客观行为和行为结果都进行了修订完善。新的金融产品的出现使"违规披露、不披露重要信息罪"出现了漏洞,面临可能性失灵的现实问题,收益权凭证交易这一新型合成型资产证券化产品就是例证。创新资产证券化产品,监管部门要依据其交易特征,出台相应监管规则,注重完善信息披露制度,防止"违规披露、不披露重要信息罪"的可能性失灵。 展开更多

关键词 违规披露 不披露重要信息罪 可能性失灵 收益权凭证交易 资产证券化 信息披露

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我国对抵押贷款证券化的监管法律

8

作者 李冰 《特区经济》 北大核心 2006年第12期299-300,共2页

监管法律的完善关系到证券化实施的成败,我国已具备各项监管法律,但是证券化不仅有复杂的交易结构,还有复杂的法律组织形式,其法律性质的不同不仅直接决定着发起人、发行人和投资者之间的权利义务关系和风险分配,还决定着该证券究竟适... 监管法律的完善关系到证券化实施的成败,我国已具备各项监管法律,但是证券化不仅有复杂的交易结构,还有复杂的法律组织形式,其法律性质的不同不仅直接决定着发起人、发行人和投资者之间的权利义务关系和风险分配,还决定着该证券究竟适用哪部法律规范。 展开更多

关键词 资产证券化 住宅抵押贷款证券化 信托收益凭证 特设机构SPV

原文传递

数据登记的功能逻辑与制度构建——基于“利益—权利”共生视角

9

作者 杨东 李子硕 《中国人民大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第5期114-127,共14页

数据要素的特殊属性决定了其采用何种治理范式,数据登记制度的构建融贯于实体法与程序法之间,亦需要寻找契合的治理范式以构建制度框架。数据登记制度的构建初期仅依赖权利范式尚存困境,应考虑数据登记中“利益—权利”的共生维度。生... 数据要素的特殊属性决定了其采用何种治理范式,数据登记制度的构建融贯于实体法与程序法之间,亦需要寻找契合的治理范式以构建制度框架。数据登记制度的构建初期仅依赖权利范式尚存困境,应考虑数据登记中“利益—权利”的共生维度。生产要素登记制度本质上是代表性生产关系的凝练和塑造,其核心功能锚定不同时代的生产要素核心利益加以演进。工业经济下的登记制度解决了财产权的程序框架命题,塑造了生产要素的价格形成机制,但数据要素流动有其独有属性,要求初期登记制度将塑造契合数据价值分配的新型生产关系作为数据登记制度的“元功能”。数据登记制度的价值追求应当是数据要素价值涌流与利益公平分配秩序,依托数据收益凭证登记,激励数据利益共享生态,推动社会共同富裕。 展开更多

关键词 数据登记 “利益—权利”共生 新质生产力 收益凭证登记 共票

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培育一体化公共数据市场的法律治理转型

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作者 黄尹旭 《法学评论》 CSSCI 北大核心 2024年第6期14-22,共9页

公共数据呈现“公共生产-公共消费”的新结构,流通配置公共数据中的国家与市场二元对立进一步消解。培育一体化公共数据市场的法律治理转型路径应当坚持人民立场导向、经济价值创造与公共利益实现,以法律客体变革牵动法律主体与法律关... 公共数据呈现“公共生产-公共消费”的新结构,流通配置公共数据中的国家与市场二元对立进一步消解。培育一体化公共数据市场的法律治理转型路径应当坚持人民立场导向、经济价值创造与公共利益实现,以法律客体变革牵动法律主体与法律关系改变,在客体上建构财产到数据的新规则,由新型治理推动塑造共生性关系。数据公共产品供给需要新的制度供给,以均衡发展为旨要,以优化授权运营为支柱,坚持共建共治共享的多维治理体系,建设全国一体化数据市场,引入数据驱动的科技监管范式。 展开更多

关键词 公共数据授权运营 数据收益凭证 一体化数据市场 数据要素法律基础制度

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结构化金融产品中的障碍期权定价 被引量：3

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作者 李冰清 张天齐 《南开学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2021年第6期42-52,共11页

作为一种嵌入障碍期权的金融产品,"鲨鱼鳍"浮动收益凭证不断增加的市场需求对障碍期权提出了更多要求,因此我们研究了马尔科夫体制转换(MRS)模型下障碍期权的定价。MRS模型因能有效捕获资产价格尖峰、厚尾、有偏等特征而得到... 作为一种嵌入障碍期权的金融产品,"鲨鱼鳍"浮动收益凭证不断增加的市场需求对障碍期权提出了更多要求,因此我们研究了马尔科夫体制转换(MRS)模型下障碍期权的定价。MRS模型因能有效捕获资产价格尖峰、厚尾、有偏等特征而得到学界和业界广泛关注,但随机波动率使得在该模型下的障碍期权定价变得更加复杂,限制了模型的应用。通过将经典定价方法中无法计算的多重积分降低为可计算的单重积分,并计算了关键随机变量的概率分布函数,障碍期权上下界可由标准正态累积分布函数表示。数值实验确认了障碍期权上下界的紧性和有效性,同时应用MRS模型到沪深300指数,障碍期权能降低投资组合成本,从而能更灵活地调整组合收益,它与A股市场行情也呈同向变化关系。 展开更多

关键词 障碍期权 随机波动率 体制转换 收益凭证

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