政策性债转股与市场化债转股的比较研究 被引量：2

1

作者 万怡 高顺芝 《辽宁经济》 2019年第5期11-13,共3页

债转股是指企业经营状况不佳,出现较明显难以按时还本付息信号时,符合要求的金融机构将不良贷款债权转化为对该企业的股权,降低企业的经营杠杆率和银行的不良贷款率。本文通过对1999年政策性债转股和2016年市场化债转股的比较研究,提出... 债转股是指企业经营状况不佳,出现较明显难以按时还本付息信号时,符合要求的金融机构将不良贷款债权转化为对该企业的股权,降低企业的经营杠杆率和银行的不良贷款率。本文通过对1999年政策性债转股和2016年市场化债转股的比较研究,提出了两者在产生背景、适用企业、资金来源、操作过程、退出机制、实际效果方面的差异及成因。 展开更多

关键词 政策性债转股 市场化债转股 不良资产

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论我国政策性债转股向商业性债转股的转化

2

作者 石俊志 《河南社会科学》 2004年第4期7-9,共3页

近年我国实施的政策性债转股已陷入了一种困境,解决这一问题的出路在于由政策性债转股向商业性债转股转化。政策性债转股的困境主要表现为两个方面:当初预期的目标未能很好实现,转股后出现股东虚位现象。由于两种债转股存在较大差异,欲... 近年我国实施的政策性债转股已陷入了一种困境,解决这一问题的出路在于由政策性债转股向商业性债转股转化。政策性债转股的困境主要表现为两个方面:当初预期的目标未能很好实现,转股后出现股东虚位现象。由于两种债转股存在较大差异,欲实现政策性债转股向商业性债转股的转化应从以下几个方面入手:改变政府在实施债转股过程中的职能,完善相关法律、法规,资产管理公司向市场化转型,债转股的各个环节引入市场化机制。 展开更多

关键词 政策性债转股 商业性债转股 市场化转型

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政策性债转股向市场化债转股的转化分析

3

作者 王亚平 《中国经贸》 2018年第7期113-114,共2页

研究中将政策性债转股问题进行了分析，认识到政策性债转股向市场化债转股的转化的必要性。通过对煤炭企业运行状况的分析，提出转化中存在的问题，并构建针对性的解决策略，核心目的是在转化策略优化的同时，提高债转股的价值性，为企... 研究中将政策性债转股问题进行了分析，认识到政策性债转股向市场化债转股的转化的必要性。通过对煤炭企业运行状况的分析，提出转化中存在的问题，并构建针对性的解决策略，核心目的是在转化策略优化的同时，提高债转股的价值性，为企业的运行及发展奠定基础。 展开更多

关键词 政策性债转股 市场化债转股 转化分析

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政策性债转股何去何从

4

作者 陈新树 杨景 《西部论丛》 2005年第12期61-63,共3页

关键词 政策性债转股 国有大中型企业 资产管理公司 公司法人治理结构 现代企业制度 银行不良资产 转换经营机制 登记注册工作 《公司法》 债转股企业

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非政策性企业债转股与我国法律制度的冲突及融合 被引量：1

5

作者 程春华 《南昌大学学报（人文社会科学版）》 北大核心 2004年第2期64-69,共6页

最高法院公布的司法解释对非政策性企业债转股作出了若干规定。但是,实践中非政策性企业债转股与我国现行法律制度存在众多冲突。因此,应从理论上界定债转股的涵义及其表现形式,认清非政策性企业债转股在我国支撑的依据,据此尽快协调与... 最高法院公布的司法解释对非政策性企业债转股作出了若干规定。但是,实践中非政策性企业债转股与我国现行法律制度存在众多冲突。因此,应从理论上界定债转股的涵义及其表现形式,认清非政策性企业债转股在我国支撑的依据,据此尽快协调与法律、法规的关系。 展开更多

关键词 企业 债转股 政策性债转股 非政策性债转股 法律制度 冲突 融合

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我国政策性债转股的政策分析

6

作者 许志超 《财政研究》 CSSCI 北大核心 2003年第12期4-6,共3页

据中国信达资产管理公司对截止2002年底307家债转股(未含中石化、中石油、中铝，占债转股企业的80％)资产经营情况的统计，104家债转股企业净资产收益率为负值，即占债转股企业33．9％的户数仍然出现亏损：131家债转股企业的净资产收益... 据中国信达资产管理公司对截止2002年底307家债转股(未含中石化、中石油、中铝，占债转股企业的80％)资产经营情况的统计，104家债转股企业净资产收益率为负值，即占债转股企业33．9％的户数仍然出现亏损：131家债转股企业的净资产收益率介于0和2．25％之间，即这些企业账面上微利，但盈利水平很低； 展开更多

关键词 政策性债转股 政策 中国 企业 金融风险 经营机制 市场 交易 数量 价格 持股比例

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债转股对企业投资效率的影响

7

作者 周铭山 钱陈浩 《国企管理》 2017年第8期86-87,共2页

债转股起源于上世纪八十年代的美国，作为一项解决银行不良资产危机的金融创新被很多国家所借鉴，债转股不仅是化解银行不良贷款危机的重要措施，其特殊的运行机制也对目标企业的内部治理和外部监督产生影响。随着2016年市场化债转股的... 债转股起源于上世纪八十年代的美国，作为一项解决银行不良资产危机的金融创新被很多国家所借鉴，债转股不仅是化解银行不良贷款危机的重要措施，其特殊的运行机制也对目标企业的内部治理和外部监督产生影响。随着2016年市场化债转股的启动，债转股成为热点问题。我国于上世纪九十年代为了化解银行不良资产危机，推进国有企业和银行业现代化改革，实施了政策性债转股，债转股不仅改变了企业的资本结构、股东和债权人的关系，也给企业带来了专业的管理经验，有效发挥外部监督作用。 展开更多

关键词 政策性债转股 目标企业 投资效率 银行不良资产 贷款危机 八十年代 金融创新 外部监督

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债转股企业面临的问题及对策性建议 被引量：1

8

作者 荣炜 《经济社会体制比较》 CSSCI 北大核心 2005年第5期100-102,共3页

本文结合煤炭行业债转股企业实际情况,对企业政策性债转股后的法人治理结构进行了讨论。文章认为,在国有独资企业实施债转股的过程中,新公司成立缓慢,非股非债现象普遍。成立起来的新公司也有名无实,资产管理公司股权管理困难。对于新... 本文结合煤炭行业债转股企业实际情况,对企业政策性债转股后的法人治理结构进行了讨论。文章认为,在国有独资企业实施债转股的过程中,新公司成立缓慢,非股非债现象普遍。成立起来的新公司也有名无实,资产管理公司股权管理困难。对于新成立的股份企业,股东目标存有差异,最终影响了改革步伐。要解决这些问题,其关键在于地方政府要兑现承诺,营造多方共赢的局面。 展开更多

关键词 债转股 国有企业 资产管理 所有权 债转股企业 面临的问题 对策性 法人治理结构 政策性债转股 国有独资企业

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加快推进市场化债转股降低企业杠杆率 被引量：1

9

作者 李沁颖 王文欣 《中国商论》 2018年第16期51-52,共2页

供给侧结构性改革的推进要求债转股重登历史舞台。本轮债转股以市场为主导、以降低实体经济杠杆率为目标,与上一轮政策性债转股在市场化程度、实施目的、资金来源、目标企业、实施规模等方面均存在着较大差别。自2017年以来,债转股的顶... 供给侧结构性改革的推进要求债转股重登历史舞台。本轮债转股以市场为主导、以降低实体经济杠杆率为目标,与上一轮政策性债转股在市场化程度、实施目的、资金来源、目标企业、实施规模等方面均存在着较大差别。自2017年以来,债转股的顶层设计框架已经搭建并且处在不断的优化调整中,但在资金筹集、股权退出机制方面仍缺乏相应配套政策。面对正在步入快车道的市场化债转股,相关实施细则需尽快完善。 展开更多

关键词 政策性债转股 市场化债转股 去杠杆 股权退出机制

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商业银行视角的市场化债转股

10

作者 姚佳 《时代金融》 2020年第11期47-49,共3页

作为有效降低企业杠杆率,配合供给侧结构性改革推进的重要方式,市场化债转股在2016年10月正式启动。本文通过比较本轮市场化债转股与90年代末的政策性债转股,分析了市场化债转股在实施对象、实施目的、实施主体、资金来源和退出方式上... 作为有效降低企业杠杆率,配合供给侧结构性改革推进的重要方式,市场化债转股在2016年10月正式启动。本文通过比较本轮市场化债转股与90年代末的政策性债转股,分析了市场化债转股在实施对象、实施目的、实施主体、资金来源和退出方式上的特点,也明确指出在推进市场化债转股的过程中面临诸多实践难题。进而从商业银行的角度分析商业银行在服务功能、资金渠道和客户信息上的优势,并因应提出商业银行市场化债转股在加强同业合作、拓宽募资渠道、提高专业水平、强化风险防范方面的若干建议。 展开更多

关键词 企业杠杆率 供给侧结构性改革 市场化债转股 政策性债转股

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市场化债转股风险研究

11

作者 薛经纬 《中国商论》 2018年第5期38-39,共2页

2016年10月国务院出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,拉开了本次市场化债转股的序幕,本次债转股以"市场化""法制化"为基本原则,与1999年政策性债转股存在... 2016年10月国务院出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,拉开了本次市场化债转股的序幕,本次债转股以"市场化""法制化"为基本原则,与1999年政策性债转股存在显著差异,在此背景下银行、实施机构、企业所面临的风险将成为研究的重点。本文从合规性、经营风险、资金安全、金融稳定等角度进行分析,以期为市场化债转股各参与方提供建设性意见。 展开更多

关键词 市场化债转股 政策性债转股 风险

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煤炭企业市场化债转股研究 被引量：2

12

作者 朱荣 黄霄 《煤炭经济研究》 2017年第4期64-68,共5页

基于煤炭企业过度负债经营的现状,分析政策性债转股存在政府过多干预、道德风险、金融资产管理公司退出难等主要问题,从确定合理的资金结构和债务结构、纠正对债转股的错误认识、建立和完善现代企业制度等方面,提出煤炭企业市场化债转... 基于煤炭企业过度负债经营的现状,分析政策性债转股存在政府过多干预、道德风险、金融资产管理公司退出难等主要问题,从确定合理的资金结构和债务结构、纠正对债转股的错误认识、建立和完善现代企业制度等方面,提出煤炭企业市场化债转股的政策建议。 展开更多

关键词 政策性债转股 市场化债转股 煤炭企业

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我国债转股成效、问题与对策 被引量：5

13

作者 吴凝 祁晓颖 《银行家》 北大核心 2017年第11期103-106,共4页

债转股是一种债务重组的方式,将银行对企业的债权转化为债转股实施机构对企业的股权,是处置银行不良资产和潜在不良资产的一种方式。根据债转股主导对象的不同,可以将其分为政策性债转股和市场化债转股。政策性债转股是在政府主导下推行的,

关键词 政策性债转股 银行不良资产 债务重组 政府主导 市场化 企业 股权

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金融资产管理公司参与市场化债转股的方向和策略 被引量：5

14

作者 周礼耀 《银行家》 2018年第7期27-29,共3页

不同于政策性债转股以处置国有银行不良资产和支持国有企业改制脱困为目的，本轮市场化债转股实施的目的在于降低企业杠杆率和债务水平。债转股后的企业融资由债务转为权益，能够提高社会总体权益融资比重，进一步优化融资结构，有利于... 不同于政策性债转股以处置国有银行不良资产和支持国有企业改制脱困为目的，本轮市场化债转股实施的目的在于降低企业杠杆率和债务水平。债转股后的企业融资由债务转为权益，能够提高社会总体权益融资比重，进一步优化融资结构，有利于提高企业的可持续发展能力，进而促进实体经济健康发展。 展开更多

关键词 政策性债转股 金融资产管理公司 市场化 可持续发展能力 企业改制 银行不良资产 债务水平 权益融资

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国有商业银行处置已上市债转股股权面临的监管及新思考

15

作者 须剑 《现代商业银行导刊》 2012年第3期20-22,共3页

债转股，通常可分为商业性债转股和政策性债转股。商业性债转股作为一种常见的企业经营行为，无论是出于了结债权债务关系、资产重组还是增资扩股等目的，许多企业早就多有实践；而政策性债转股伴随着国家经济政策的出台，具有很强的针... 债转股，通常可分为商业性债转股和政策性债转股。商业性债转股作为一种常见的企业经营行为，无论是出于了结债权债务关系、资产重组还是增资扩股等目的，许多企业早就多有实践；而政策性债转股伴随着国家经济政策的出台，具有很强的针对性、政策性。它主要针对的是国有商业银行对国有企业的债权，而且多为不良债权，主要目的是解决银行不良资产、化解金融风险，同时帮助国有企业解困、促进国有企业转换机制等。这一特定意义上的政策性债转股，在债务人范围、债权范围、法律及政策的适用等诸方面与一般商业性的债转股有所不同。 展开更多

关键词 政策性债转股 国有商业银行 企业经营行为 债权债务关系 监管 股权 上市 国家经济政策

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煤炭企业市场化债转股的相关问题探讨 被引量：1

16

作者 赵国宏 朱洪瑞 刘家顺 《煤炭经济研究》 2017年第4期73-75,共3页

针对债转股的政策目标、市场运作机制、终极目标等几个重要的问题进行讨论,并结合煤炭企业的实践,提出了市场化债转股重要目标是结构优化、有效路径是市场化、效果取决于企业经营改善3个方面的理论观点,以期对煤炭企业的债转股工作有指... 针对债转股的政策目标、市场运作机制、终极目标等几个重要的问题进行讨论,并结合煤炭企业的实践,提出了市场化债转股重要目标是结构优化、有效路径是市场化、效果取决于企业经营改善3个方面的理论观点,以期对煤炭企业的债转股工作有指导意义。 展开更多

关键词 市场化债转股 政策性债转股 煤炭企业

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我国市场化债转股实施机构选择的比较研究

17

作者 徐超 《现代商业银行导刊》 2017年第11期14-22,共9页

为有效降低实体经济杠杆率，深化企业改革，助推供给侧结构性改革，我国推出了市场化债转股政策。不同于上一轮行政主导的政策性债转股，本次债转股由各参与主体按照市场化、法制化原则自主实施推进，而实施机构作为债转股政策的执行者... 为有效降低实体经济杠杆率，深化企业改革，助推供给侧结构性改革，我国推出了市场化债转股政策。不同于上一轮行政主导的政策性债转股，本次债转股由各参与主体按照市场化、法制化原则自主实施推进，而实施机构作为债转股政策的执行者，主导债转股具体项目的实施落地，对实施成效具有直接影响；因此，在某种程度上，实施机构是债转股整体工作的起步与基石，是否选择了合适的实施机构将直接关系到债转股政策的成败。为此，本文分析梳理了实施机构应具备的能力要求，将当前主流的各类金融机构作为债转股实施机构的备选对象，对其具备的能力现状逐一进行了比较分析与研究． 展开更多

关键词 债转股政策 机构选择 市场化 深化企业改革 政策性债转股 结构性改革 法制化原则 实体经济

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债转股股权中长期持有的探析与思考

18

作者 方铁雷 《上海农村金融》 2007年第1期19-23,共5页

政策性债转股因其实施背景、立法缺位及其伴生的道德风险，转股伊始就倍受争议，但五年来实践表明，为数不少的债转股企业初步实现了摆脱困境的目标，迈上了良性发展的道路；由于债转股当初设定为金融资产管理公司阶段性持股、而今又因... 政策性债转股因其实施背景、立法缺位及其伴生的道德风险，转股伊始就倍受争议，但五年来实践表明，为数不少的债转股企业初步实现了摆脱困境的目标，迈上了良性发展的道路；由于债转股当初设定为金融资产管理公司阶段性持股、而今又因股权中长期持有或即时退出而再起争议。笔者认为，股权退出必须遵循市场规律，不应强制退出，部分债转股股权中长期持有是目前条件下的自然选择；但金融资产管理公司持股方式有待进一步完善。 展开更多

关键词 政策性债转股 股权退出 长期持有 金融资产管理公司 持股方式 债转股企业 道德风险 立法缺位

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我国不良资产证券化信用增级方法研究 被引量：3

19

作者 汪思冰 《经济论坛》 2006年第4期45-46,共2页

关键词 不良资产证券化 金融资产管理公司 信用增级 处置不良资产 政策性债转股 不良资产处置 创新力度 客观因素 处置方法 处置手段

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关于我国金融资产管理公司发展方向的探讨

20

作者 杨泰巍 《经济技术协作信息》 2005年第21期15-15,共1页

一、AMC当前面临的总体形势（一） 国家明确界定了AMC对现有收购资产的处置期限和回收底线以及未来的总体发展方向和配套政策 1．对现有收购资产的处置期限和回收底线。在2008年前要完成全部已收购资产的处置，其中在2006年底前要完成... 一、AMC当前面临的总体形势（一） 国家明确界定了AMC对现有收购资产的处置期限和回收底线以及未来的总体发展方向和配套政策 1．对现有收购资产的处置期限和回收底线。在2008年前要完成全部已收购资产的处置，其中在2006年底前要完成所有已收购债权资产的处置（政策性债转股除外），并对处置回收情况实行以“两率”包干（现金回收率和现金费用率）为主要内容的经营目标责任制。2004年3月11日，四家资产管理公司的总裁与财政部正式签订“不良债权资产处置目标责任状”。四家AMC在完成核定的回收率之后，对超收部分将按照“国家得大头，资产公司得小头”的原则按比例分成。 展开更多

关键词 金融资产管理 公司发展 现金回收率 经营目标责任制 资产处置 政策性债转股 资产管理公司 AMC 配套政策

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