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题名模糊信息下投资者的参与惰性和调整惰性
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作者
彭惠
何朝林
聂柳芳
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机构
安徽工程大学数理与金融学院
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出处
《安徽工程大学学报》
CAS
2023年第2期80-88,共9页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71873002)。
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文摘
基于风险资产收益率及其波动率获得模糊信息的精度,引入信息精度测度信息的模糊程度,并假设投资者为模糊规避型且具有二次效用财富偏好,构建模糊信息下最优资产组合模型;运用随机控制方法获得模型封闭解,分析风险资产配置份额与其价格的关系;最后,以上证综指2019年1月2日~2021年12月31日的季度数据为样本予以实证研究。结果表明,模糊信息下,投资者交易行为存在惰性,不足预期时,先出现调整惰性;超越预期时,先出现参与惰性。本研究不但有助于丰富资产组合理论与实践,而且也有助于提升股票市场的流动性。
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关键词
模糊信息
信息精度
资产组合
参与惰性
调整惰性
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Keywords
ambiguous information
information precision
portfolio
participation inertia
adjustment inertia
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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