Ornstein-Uhlenbeck过程刻画的股票市场下的最优超额损失再保险和投资

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作者 黄玲 刘海燕 陈密 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2024年第5期741-756,共16页

本文在扩散逼近风险模型下研究了保险公司的最优投资和再保险策略.假设保险公司可购买超额损失再保险,并将盈余投资于无风险资产和风险资产组成的金融市场,其中风险资产价格模型受Ornstein-Uhlenbeck过程影响.保险公司的目标是使终端财... 本文在扩散逼近风险模型下研究了保险公司的最优投资和再保险策略.假设保险公司可购买超额损失再保险,并将盈余投资于无风险资产和风险资产组成的金融市场,其中风险资产价格模型受Ornstein-Uhlenbeck过程影响.保险公司的目标是使终端财富的期望指数效用最大化.利用随机控制理论和HJB方程,推导出了最优策略和值函数的显式表达式.最后,通过数值分析讨论了模型参数对最优策略和值函数的影响. 展开更多

关键词 HJB方程 ORNSTEIN-UHLENBECK过程 指数效用 超额损失再保险 投资

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状态相依效用下的超额损失再保险-投资策略 被引量：2

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作者 谷爱玲 陈树敏 《运筹学学报》 CSCD 北大核心 2016年第1期91-104,共14页

假设保险公司的盈余过程和金融市场的资产价格过程均由可观测的连续时间马尔科夫链所调节,以最大化终端财富的状态相依的期望指数效用为目标,研究了保险公司的超额损失再保险-投资问题.运用动态规划方法,得到最优再保险-投资策略的解析... 假设保险公司的盈余过程和金融市场的资产价格过程均由可观测的连续时间马尔科夫链所调节,以最大化终端财富的状态相依的期望指数效用为目标,研究了保险公司的超额损失再保险-投资问题.运用动态规划方法,得到最优再保险-投资策略的解析解以及最优值函数的半解析式.最后,通过数值例子,分析了模型各参数对最优值函数和最优策略的影响. 展开更多

关键词 机制转移 超额损失再保险 状态相依效用函数 HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程

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隐含风险中性分布在巨灾超额损失再保险定价中的应用 被引量：4

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作者 杨刚 刘再明 +1 位作者 欧阳资生 李学全 《经济数学》 2008年第4期331-337,共7页

通过与标的风险相关的期权市场估计出隐含变换系数,然后以Esscher变换为工具,将巨灾损失统计分布风险中性化,从而对以该非交易风险为标的的巨灾超额损失再保险进行定价.同时,从期权定价的角度,结合Weibull极值分布和超额损失再保险的特... 通过与标的风险相关的期权市场估计出隐含变换系数,然后以Esscher变换为工具,将巨灾损失统计分布风险中性化,从而对以该非交易风险为标的的巨灾超额损失再保险进行定价.同时,从期权定价的角度,结合Weibull极值分布和超额损失再保险的特点,给出了巨灾超额损失再保险定价的闭型表达式. 展开更多

关键词 隐含风险中性分布 超额损失再保险 weibull分布 Esscher变换

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几何Levy市场下的最优投资与超额损失再保险

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作者 邓迎春 尹细宏 《湖南师范大学自然科学学报》 CAS 北大核心 2015年第1期64-70,共7页

研究了跳扩散模型下的最优超额损失再保险与投资问题,其中以最大化保险公司终端财富的期望指数效用为目标.假定保险公司可以将资产投资到风险市场和无风险市场,风险资产的瞬时收益率由几何Levy过程刻画.利用随机控制理论,得到了最优策... 研究了跳扩散模型下的最优超额损失再保险与投资问题,其中以最大化保险公司终端财富的期望指数效用为目标.假定保险公司可以将资产投资到风险市场和无风险市场,风险资产的瞬时收益率由几何Levy过程刻画.利用随机控制理论,得到了最优策略及其值函数的精确表达式,并通过算例分析得到了最优策略与相关参数的关系. 展开更多

关键词 随机控制 投资组合 几何Levy过程 指数效用函数 超额损失再保险

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具有均值-方差保费原理的最优超额损失再保险 被引量：2

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作者 王爱香 秦成林 《上海大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2006年第2期207-210,220,共5页

考虑具有均值-方差保费原理的超额损失再保险的最优策略问题,沿用Hipp的理论框架,以最小化破产概率为目标,得到一个Hamilton-Jacobi-Bellman方程,并证明了其解的存在性及最优性.

关键词 超额损失再保险 均值-方差保费准则 破产概率 HJB方程 检验定理

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稀疏相关风险模型的最优超额损失再保险 被引量：1

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作者 胡凤清 《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2013年第2期317-326,共10页

在稀疏相关风险模型基础上研究期望指数效用最大化和调节系数最大化下的最优超额损失再保险.并分别给出了最优超额损失再保险策略及相应的最佳自留索赔额.

关键词 超额损失再保险 稀疏相关结构 调节系数 期望值原理

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CEV模型下鲁棒最优投资和超额损失再保险问题研究 被引量：2

7

作者 李冰 耿彩霞 《统计学与应用》 2018年第5期495-504,共10页

本文研究了一个模糊厌恶保险公司的最优投资和超额损失再保险策略问题。金融市场包含一个无风险资产和一个有风险资产,其中有风险的资产价格服从CEV模型,保险公司可以购买超额损失再保险,并将其盈余投资到金融市场中,且保险公司的盈余... 本文研究了一个模糊厌恶保险公司的最优投资和超额损失再保险策略问题。金融市场包含一个无风险资产和一个有风险资产,其中有风险的资产价格服从CEV模型,保险公司可以购买超额损失再保险,并将其盈余投资到金融市场中,且保险公司的盈余过程近似为带漂移的布朗运动。这篇文章的目标是最大化最小最终财富的指数效用函数的期望。通过使用动态规划方法,我们解决了HJB方程并且得到了最优策略以及值函数的表达式。最后,我们用数值例子来说明模型参数对最优策略的影响。 展开更多

关键词 鲁棒控制 超额损失再保险 期望指数效用 HIB方程

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破产概率和最优超额损失再保险 被引量：1

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作者 桂有利 杨金铎 《保险职业学院学报》 2009年第5期15-18,共4页

本文对超额损失再保险后的传统风险模型进行扩散逼近,研究使得破产概率最小的最优超额损失再保险的自留额。当索赔额为指数分布和Erlang(2)分布时,得到破产概率的表达式和最优自留额所满足的方程。通过数值计算,得到再保险对破产概率的... 本文对超额损失再保险后的传统风险模型进行扩散逼近,研究使得破产概率最小的最优超额损失再保险的自留额。当索赔额为指数分布和Erlang(2)分布时,得到破产概率的表达式和最优自留额所满足的方程。通过数值计算,得到再保险对破产概率的影响,以及最优自留额与各参数之间的关系。 展开更多

关键词 破产概率 超额损失再保险 风险暴露 扩散逼近

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在跳跃扩散模型下带延迟和错误定价的超额损失再保险和投资的最优化问题

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作者 黄晴 马世霞 龚晓琴 《数学杂志》 2020年第2期185-198,共14页

本文研究了在跳跃扩散模型下带延迟和错误定价的超额损失再保险和投资的最优化问题.利用随机控制理论,求解扩展的HJB方程,推导出均衡再保险投资策略和相应的均衡值函数.最后,介绍模型和结果的一些特殊情况,并为其结果提供了一些数值分析.

关键词 超额损失再保险 Levy保险模型 错误定价 随机微分延迟方程 跳跃-扩散模型

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跳–扩散模型下分红投资及超额损失再保险的联合最优策略

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作者 丁丹丹 舒慧生 《应用数学进展》 2019年第11期1775-1782,共8页

本文主要讨论了在跳扩散模型下分红、投资以及超额损失再保险的联合最优策略。不同于以往大多文献仅考虑单个策略,本文的重点是找到这些策略的最优联合,考虑的因素更加全面也更贴合金融市场,但其复杂性和难度也随之增大。本文利用随机... 本文主要讨论了在跳扩散模型下分红、投资以及超额损失再保险的联合最优策略。不同于以往大多文献仅考虑单个策略,本文的重点是找到这些策略的最优联合,考虑的因素更加全面也更贴合金融市场,但其复杂性和难度也随之增大。本文利用随机最优控制原理,通过拟变分不等式(QVI),给出了再保险安全系数取值变化时对应最优联合策略,推广了现有文献的相应结果。 展开更多

关键词 分红 投资 超额损失再保险 拟变分(QVI)

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基于模糊厌恶的最优投资与超额损失再保险策略

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作者 谢奕 王伟 《应用数学进展》 2021年第7期2268-2277,共10页

本文研究了保险公司对金融市场存在模糊厌恶情况下的最优投资与超额损失再保险策略。在最大化保险公司终端财富的目标下,采用指数效用函数,通过随机控制方法得到了最优投资与再保险策略以及值函数的表达式。最后通过数值算例分析了参数... 本文研究了保险公司对金融市场存在模糊厌恶情况下的最优投资与超额损失再保险策略。在最大化保险公司终端财富的目标下,采用指数效用函数,通过随机控制方法得到了最优投资与再保险策略以及值函数的表达式。最后通过数值算例分析了参数对最优投资与再保险策略的影响。 展开更多

关键词 模糊厌恶 超额损失再保险 随机控制 最优再保险 最优投资

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模糊厌恶情况下的最优投资和最优再保险策略 被引量：1

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作者 陈子旸 王秀莲 《天津师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2023年第2期11-16,共6页

基于经典风险模型,研究方差保费准则下的最优投资和最优再保险问题.选取超额损失再保险,结合保险市场和金融市场的模糊厌恶性,以最大化公司的最终财富期望效用为目标,得到了最优投资和最优再保险策略满足的关系式.通过数值算例研究了模... 基于经典风险模型,研究方差保费准则下的最优投资和最优再保险问题.选取超额损失再保险,结合保险市场和金融市场的模糊厌恶性,以最大化公司的最终财富期望效用为目标,得到了最优投资和最优再保险策略满足的关系式.通过数值算例研究了模型的重要参数对最优策略的影响. 展开更多

关键词 模糊厌恶 超额损失再保险 方差保费准则 最优投资 CARA效用函数

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经典风险模型下混合双险种最优再保险的研究 被引量：1

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作者 赵静 何敬民 周奕帆 《首都师范大学学报（自然科学版）》 2023年第1期11-16,共6页

随着再保险行业的迅速发展,保险公司需要选择合适的再保险合同来分散和平衡风险。为了研究经典风险模型下的混合双险种风险模型的最优再保险形式,本文利用均值方差原则建立Lagrange函数,研究了包含比例再保险和超额损失再保险的最优再... 随着再保险行业的迅速发展,保险公司需要选择合适的再保险合同来分散和平衡风险。为了研究经典风险模型下的混合双险种风险模型的最优再保险形式,本文利用均值方差原则建立Lagrange函数,研究了包含比例再保险和超额损失再保险的最优再保险策略,得到最优比例系数和最优自留额满足的方程,并通过数值例子分析了模型中相关参数对最优再保险策略的影响。 展开更多

关键词 最优再保险 比例再保险 超额损失再保险 均值方差原则

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基于投资的再保险定价公式 被引量：4

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作者 邓志民 张润楚 《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2006年第1期9-14,共6页

从系统的观点出发,把保险公司的赔付情况与投资收益相结合,对比例再保险和超额损失再保险,建立了在投资背景下它们应满足的线性正倒向随机微分方程.根据一类特殊线性倒向随机微分方程的显式解,给出了基于投资的再保险定价公式,为保险公... 从系统的观点出发,把保险公司的赔付情况与投资收益相结合,对比例再保险和超额损失再保险,建立了在投资背景下它们应满足的线性正倒向随机微分方程.根据一类特殊线性倒向随机微分方程的显式解,给出了基于投资的再保险定价公式,为保险公司厘订再保险保费提供了新的方法. 展开更多

关键词 正倒向随机微分方程 伊藤微分公式 比例再保险 超额损失再保险

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具有一阶自回归结构的离散时间再保险模型的破产概率 被引量：2

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作者 宋玉靖 牛祥秋 殷明娥 《辽宁师范大学学报（自然科学版）》 CAS 2016年第3期311-316,共6页

考虑一类离散时间再保险模型,在模型中假定索赔间隔时间、索赔额以及利息率为3个具有不同参数的一阶自回归结构,得到了一般再保险形式下破产概率满足的积分方程.作为应用,得到了比例再保险和超额损失再保险下破产概率的递归方程.最后,... 考虑一类离散时间再保险模型,在模型中假定索赔间隔时间、索赔额以及利息率为3个具有不同参数的一阶自回归结构,得到了一般再保险形式下破产概率满足的积分方程.作为应用,得到了比例再保险和超额损失再保险下破产概率的递归方程.最后,利用递归更新方法得到比例再保险情况下破产概率的上界估计. 展开更多

关键词 一阶自回归 比例再保险 超额损失再保险 破产概率

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最优再保险的期权博弈分析 被引量：2

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作者 孙建胜 王文举 《首都经济贸易大学学报》 2006年第1期34-38,共5页

期权博弈理论把期权定价和博弈论结合起来分析在连续时间和不确定性下的动态多人决策问 题。本文运用这种方法首先分析了超额损失再保险的期权特性,用期权定价技术为其定价,然后构建一个 完全信息动态博弈模型分析了原保险人和再保险人... 期权博弈理论把期权定价和博弈论结合起来分析在连续时间和不确定性下的动态多人决策问 题。本文运用这种方法首先分析了超额损失再保险的期权特性,用期权定价技术为其定价,然后构建一个 完全信息动态博弈模型分析了原保险人和再保险人的最优策略和均衡结果,给出了无套利条件下的最优超 额损失再保险。与传统精算及其它经济分析文献不同,在此框架下得到的最优再保险保费体现了市场因 素,并反映了利益冲突的保险主体之间顺序动态决策的事实。 展开更多

关键词 期权博弈 期权定价 超额损失再保险 自留额

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投资收益下的再保险定价模型 被引量：1

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作者 纪玉卿 曹玉松 《信阳师范学院学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2008年第3期358-360,共3页

综合考虑原保险人和再保险人的利益,在投资基金服从对数正态分布的假定下,讨论了投资收益下再保险保费定价问题.对比例保险和超额损失再保险2种情况,给出了再保险保费计算公式.

关键词 再保险 比例再保险 超额损失再保险 对数正态分布

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投资影响下的再保险策略 被引量：3

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作者 邓志民 《数学杂志》 CSCD 北大核心 2006年第2期171-176,共6页

本文研究了投资影响下的再保险策略,利用有关的线性正倒向随机微分方程,获得投资影响下再保险的自留比例或自留额的计算式子.

关键词 正倒向随机微分方程 伊藤随机微分方程 比例再保险 超额损失再保险

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再保险调整模型的研究 被引量：1

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作者 邓志民 《南开大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2005年第1期84-89,共6页

本文从系统的观点出发,把再保险定价与投资收益相结合,在投资基金服从对数正态分布的假定下, 对比例再保险和超额损失再保险两种情况,建立了以投资收益相支持的再保险保费定价模型.由于它不仅考虑 了投资收益等因素对再保险保费的影响,... 本文从系统的观点出发,把再保险定价与投资收益相结合,在投资基金服从对数正态分布的假定下, 对比例再保险和超额损失再保险两种情况,建立了以投资收益相支持的再保险保费定价模型.由于它不仅考虑 了投资收益等因素对再保险保费的影响,而且兼顾了保险人的安全性和获利性,因此,所得结论对保险公司合理 地厘订再保险保费和稳健地经营此产品具有直接的指导作用. 展开更多

关键词 再保险 比例再保险 超额损失再保险 对数正态分布

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效用函数下的最优再保险策略 被引量：1

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作者 曹玉松 《许昌学院学报》 CAS 2010年第2期4-6,共3页

从再保险公司的角度出发,根据再保险公司的风险偏好及投资收益情况,在投资基金价格服从带漂移的几何布朗运动的假定下,应用效用理论给出了最优再保险的定价策略.

关键词 效用函数 几何布朗运动 比例再保险 超额损失再保险

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