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财务报告问询函、信息披露质量与企业费用粘性 被引量:1
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作者 云虹 王高婧 王皓左 《会计之友》 北大核心 2024年第8期51-59,共9页
费用粘性关乎企业可持续发展与经济高质量发展,但鲜有文献从财务报告问询函角度探究其对费用粘性的影响。选取2015-2021年A股上市公司为样本,研究财务报告问询函对企业费用粘性的监管效果及其潜在影响路径。研究发现,财务报告问询函能... 费用粘性关乎企业可持续发展与经济高质量发展,但鲜有文献从财务报告问询函角度探究其对费用粘性的影响。选取2015-2021年A股上市公司为样本,研究财务报告问询函对企业费用粘性的监管效果及其潜在影响路径。研究发现,财务报告问询函能显著降低企业费用粘性,且这一效果主要通过提升企业信息披露质量得以实现。进一步研究发现,财务报告问询函对企业费用粘性的抑制作用在分析师关注度较低、机构投资者持股比例较低的企业中更为显著。研究结论为强化交易所一线监管职能,降低企业费用粘性,提高企业核心竞争力提供了理论和实践参考。 展开更多
关键词 财务报告问询函 信息披露质量 费用粘性 高质量发展 合规经营
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证券交易所财务报告问询函对企业价值的影响研究
2
作者 孟祥月 王娟 蒋翠清 《商业会计》 2024年第7期15-21,共7页
企业价值是反映企业长期竞争力和未来增值能力的重要指标,受企业内部决策和外部宏观政策等多种因素的影响。但是,鲜有文献研究证券交易所一线监管对企业价值的影响。文章以2015—2021年A股上市公司为样本,探究财务报告问询函对企业价值... 企业价值是反映企业长期竞争力和未来增值能力的重要指标,受企业内部决策和外部宏观政策等多种因素的影响。但是,鲜有文献研究证券交易所一线监管对企业价值的影响。文章以2015—2021年A股上市公司为样本,探究财务报告问询函对企业价值的影响。研究发现两者呈现负相关关系。进一步研究表明,问询函的负向语调与企业价值负相关,回函的及时性及可读性与企业价值正相关。异质性检验表明,在股权集中度较高、媒体关注度较高、内部控制存在缺陷及由国际“四大”会计师事务所审计的企业中,财务报告问询函对企业价值的负向影响更加显著。上述研究结论为企业价值影响因素提供了新的证据,同时也扩展了财务报告问询函经济后果的研究。 展开更多
关键词 财务报告问询函 问询函语调 延迟回 可读性 企业价值
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交易所问询函对企业数据合规的影响——以华大基因为例
3
作者 雷丁华 丁澄 薛丽达 《财会月刊》 北大核心 2024年第11期102-108,共7页
问询函制度对企业数据合规起到了重要的监管作用。通过分析深交所问询的内容、严厉程度与问询函发布后社会各方的反应,结合相关法律法规规定的数据合规义务,分析问询函对企业数据合规的影响机制。研究发现:交易所问询函通过引起投资者... 问询函制度对企业数据合规起到了重要的监管作用。通过分析深交所问询的内容、严厉程度与问询函发布后社会各方的反应,结合相关法律法规规定的数据合规义务,分析问询函对企业数据合规的影响机制。研究发现:交易所问询函通过引起投资者投资意愿的变化、社会舆论压力的加强以及运用自身内容特点和监管措施,从声誉效应和威慑效应两个方面影响企业数据合规治理,增强企业数据合规性。研究结论为问询函治理数据合规提供了案例证据支持,对完善数据合规治理具有一定的政策意义。 展开更多
关键词 交易所问询函 数据合规 声誉效应 威慑效应
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年报问询函会影响财务审计重要性水平吗
4
作者 郑石桥 邓浩宇 《会计之友》 北大核心 2024年第14期117-124,共8页
交易所的年报问询函表示对该公司的审计质量持一定的怀疑态度,能够影响事务所对该公司后续财务审计重要性水平的界定。文章选取2015—2021年沪深两市A股上市公司作为研究样本,围绕年报问询函影响财务审计重要性水平这一主题,结合股权性... 交易所的年报问询函表示对该公司的审计质量持一定的怀疑态度,能够影响事务所对该公司后续财务审计重要性水平的界定。文章选取2015—2021年沪深两市A股上市公司作为研究样本,围绕年报问询函影响财务审计重要性水平这一主题,结合股权性质的调节作用展开研讨。结果表明,年报问询函对财务审计重要性水平有反向影响,且被审计单位若是国有控股上市公司,年报问询函与财务审计重要性水平的负相关性更为显著。研究为事务所保障审计质量和交易所提升监管效率提供了一定的参考。 展开更多
关键词 年报问询函 财务审计重要性水平 股权性质 成本效益原则 审计风险
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高质量的内部控制会提高企业回函效率吗?——基于证券交易所年报问询函的经验证据
5
作者 余中福 尹卓琳 《华北电力大学学报(社会科学版)》 2024年第5期58-66,共9页
年报问询函监管制度作为证券交易所监管市场的重要手段日益获得认可。为探索企业内部控制质量对年报问询函的影响,本文基于企业回函视角,运用stata15软件,采用固定效应模型进行检验及异质性分析。研究发现,高质量的企业内部控制能够提... 年报问询函监管制度作为证券交易所监管市场的重要手段日益获得认可。为探索企业内部控制质量对年报问询函的影响,本文基于企业回函视角,运用stata15软件,采用固定效应模型进行检验及异质性分析。研究发现,高质量的企业内部控制能够提升回函效率。同时,由于产权性质和问询问题性质的不同,其回函效率亦有所差异。实证显示:非国有企业回函态度更积极,而如果问询问题性质越严重,则内部控制质量越高的企业回函效率越高。本文研究结论对于促进企业加强内部控制,提升会计信息披露质量,促进问询监管制度更好发挥效用具有积极意义。 展开更多
关键词 内部控制 年报问询函 时间 固定效应模型 产权性质
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涉税问询函对企业避税的影响及溢出效应研究
6
作者 周楷唐 李灿阳 原智超 《珞珈管理评论》 2024年第4期72-97,共26页
本文研究了涉税年报问询函对企业避税行为的影响及其溢出效应。研究结果发现,收到涉税问询函的企业下一年避税程度显著降低。进一步通过文本分析研究发现,涉税问询函的涉税篇幅越大、词频越高、问题越多,对企业避税的抑制作用越强;涉及... 本文研究了涉税年报问询函对企业避税行为的影响及其溢出效应。研究结果发现,收到涉税问询函的企业下一年避税程度显著降低。进一步通过文本分析研究发现,涉税问询函的涉税篇幅越大、词频越高、问题越多,对企业避税的抑制作用越强;涉及不同税种和不同性质税收问题的问询函均有治理效果。机制检验结果发现,小规模事务所审计、分析师跟踪人数少、内部控制有缺陷的企业中涉税问询函对企业避税的影响更加显著,表明问询函监管与其他内外部监督存在替代效应。本文进一步对涉税问询函的溢出效应进行了研究,发现涉税问询函在同行业和同事务所两个层面存在溢出效应。本文还发现涉税问询函相比其他问询函对减少企业避税行为具有额外价值。本文的研究结论为交易所非处罚性税收监管提供了实证证据与理论参考。 展开更多
关键词 涉税年报问询函 企业避税 治理效应 溢出效应
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财务顾问声誉与并购问询函的溢出效应 被引量:1
7
作者 洪祥骏 何平 《经济学报》 CSSCI 2024年第1期164-202,共39页
本文利用沪深交易所对并购活动监管问询的独特场景,探讨了财务顾问过往服务的并购交易收到问询函后的监管溢出效应,分析是否造成财务顾问声誉受损,从而影响其新参与并购的绩效。结果显示,财务顾问过去参与的并购如果受到交易所问询,声... 本文利用沪深交易所对并购活动监管问询的独特场景,探讨了财务顾问过往服务的并购交易收到问询函后的监管溢出效应,分析是否造成财务顾问声誉受损,从而影响其新参与并购的绩效。结果显示,财务顾问过去参与的并购如果受到交易所问询,声誉将会受到负面影响,进而降低未来参与并购的绩效。当企业主动雇佣财务顾问时,企业更重视财务顾问声誉,声誉受损对绩效负面影响会更大;而当企业为满足监管要求被强制要求聘用财务顾问时则影响较小。此外,市场关注度更高时,并购问询的监管溢出效应会更强。在异质性检验中,跨行业并购、买卖价差较大和分析师停止追踪等信息不对称加强的情况下,问询函的监管溢出效应更强。结果表明企业雇佣财务顾问的主动性和市场关注程度显著影响了并购中财务顾问声誉发挥的作用,交易所并购问询能够通过影响财务顾问声誉以对并购中介进行监管,实现“防范化解重大风险”目标。 展开更多
关键词 问询函 财务顾问 声誉机制 并购 金融监管
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问询函监管对股东并购决策投票行为的影响
8
作者 王思雨 范合君 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2024年第1期39-52,共14页
本文以2015—2020年沪深A股上市公司重大资产重组事件为样本,研究问询函监管对股东并购决策投票行为的影响。研究结果表明,当公司收到并购重组问询函后,全体股东投票参与率、中小股东投票参与率均显著提升,同时全体股东投赞同票比例和... 本文以2015—2020年沪深A股上市公司重大资产重组事件为样本,研究问询函监管对股东并购决策投票行为的影响。研究结果表明,当公司收到并购重组问询函后,全体股东投票参与率、中小股东投票参与率均显著提升,同时全体股东投赞同票比例和中小股东投赞同票比例均显著降低。调节效应检验结果显示,公司并购经验越少或产品市场竞争程度越低,收到并购重组问询函后,全体股东投票参与率和中小股东投票参与率越高;高管持股比例越低,收到并购重组问询函后,中小股东投票参与率越高,全体股东投赞同票比例和中小股东投赞同票比例越低。 展开更多
关键词 问询函监管 重大资产重组 股东投票 并购决策
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治理效应抑或警示效应:问询函监管与公司长期并购绩效
9
作者 王思雨 范合君 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2024年第7期81-90,共10页
本文基于2015年至2020年中国沪深A股上市公司的重大资产重组事件,实证检验并购重组问询函监管对公司长期并购绩效的影响。研究结果表明:被问询公司在并购完成后12个月、24个月的并购绩效较差,说明问询函监管具有风险警示效应。调节效应... 本文基于2015年至2020年中国沪深A股上市公司的重大资产重组事件,实证检验并购重组问询函监管对公司长期并购绩效的影响。研究结果表明:被问询公司在并购完成后12个月、24个月的并购绩效较差,说明问询函监管具有风险警示效应。调节效应检验结果显示,公司治理水平越高,被问询公司在并购完成后24个月的并购绩效提升越显著。产品市场竞争越激烈,被问询公司在并购完成后12个月、24个月的并购绩效越差。进一步研究发现,从公司回函特征来看,公司回函越详细,在并购完成后24个月的并购绩效表现越佳;从并购特征来看,涉及异地并购的被问询公司并购绩效更差。 展开更多
关键词 问询函监管 并购绩效 产品市场竞争 公司治理水平
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非财报问询函对审计意见的影响研究 被引量:1
10
作者 仲怀公 王垒 《审计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2024年第2期22-31,共10页
现有研究重点探讨了财报问询函与审计行为的关系,非财报问询函对审计行为的影响尚不得而知。以2015—2021年A股上市公司为研究对象,探寻非财报问询函对审计意见的影响。研究发现,上市公司收到的非财报问询函数量越多,被出具非标准审计... 现有研究重点探讨了财报问询函与审计行为的关系,非财报问询函对审计行为的影响尚不得而知。以2015—2021年A股上市公司为研究对象,探寻非财报问询函对审计意见的影响。研究发现,上市公司收到的非财报问询函数量越多,被出具非标准审计意见的概率越高,非财报问询函更有利于形成客观的审计意见。机制检验结果表明,非财报问询函通过揭示企业经营风险,进而影响审计师的审计意见决策。异质性分析发现,在内部控制质量低、信息披露质量低以及没有超额配置审计师的样本中,非财报问询函对非标准审计意见的正向影响更显著。以问询函类型为切入点,深化了监管问询函与审计行为的相关研究,也为探索构建“监管部门-中介机构”协同监管机制提供了新的思路。 展开更多
关键词 非财报问询函 审计意见 信息披露 非处罚性监管 审计质量 审计费用 内部控制
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政府审计、监管问询函与异常审计收费
11
作者 陈文婷 敖润楠 余鹏翼 《南京审计大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第1期12-20,共9页
以我国2008—2019年与政府审计的央企集团共用注册会计师的A股民营上市公司作为研究样本,基于行为一致性理论探讨了政府审计、监管问询函与异常审计收费三者的关系。研究发现:政府审计能够显著减少异常审计收费;在对异常审计收费的监管... 以我国2008—2019年与政府审计的央企集团共用注册会计师的A股民营上市公司作为研究样本,基于行为一致性理论探讨了政府审计、监管问询函与异常审计收费三者的关系。研究发现:政府审计能够显著减少异常审计收费;在对异常审计收费的监管中,对于民营上市公司而言,政府审计这一“事前”监管与问询函这一“事后”监管存在替代效应;政府审计对异常审计收费的影响以及政府审计与监管问询函的替代效应在“十大”会计师事务所的样本中更为显著。研究丰富了政府审计、民营上市公司监管以及异常审计费用三个方面的研究,为促进注册会计师行业自律以及民营上市公司高质量发展提供了理论参考。 展开更多
关键词 政府审计 监管问询函 异常审计收费 民营经济 审计风险 审计质量
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上市公司财务报告问询函与年报前瞻性信息披露——基于文本分析的研究方法
12
作者 李亚超 罗昆 王玉法 《南方金融》 CSSCI 北大核心 2024年第1期68-82,共15页
以沪深证券交易所2014-2022年发放的财务报告问询函为研究对象,采用文本分析的研究方法,实证检验上市公司收到财务报告问询函对年报前瞻性信息披露的影响。研究结果表明:第一,收到财务报告问询函会减少年报前瞻性信息披露,当问询函内容... 以沪深证券交易所2014-2022年发放的财务报告问询函为研究对象,采用文本分析的研究方法,实证检验上市公司收到财务报告问询函对年报前瞻性信息披露的影响。研究结果表明:第一,收到财务报告问询函会减少年报前瞻性信息披露,当问询函内容越详细、问题数量越多时,对减少年报前瞻性信息披露的作用便越显著;第二,问询函涉及现金、负债、会计政策、估值、利润调整、合规、担保和诉讼类等事项的词汇比例越高,其对年报前瞻性信息披露的影响便越显著;第三,上市公司收到问询函后减少年报前瞻性信息披露会损害公司的短期和长期经营业绩;第四,上市公司收到问询函将降低同地区其他公司的年报前瞻性信息披露水平,这种震慑效应在非核心城市更加显著。上述研究结论为检验我国上市公司财务报告问询函制度的治理有效性提供了经验证据,监管部门和证券交易所有必要进一步优化问询函的制度设计和监管实践,充分发挥其对上市公司治理和资本市场效率的促进作用。 展开更多
关键词 资本市场 上市公司 信息披露 问询函 公司治理 股票市场
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深交所年报问询函现状、特点及建议——来自2022年深交所年报问询函件的统计分析
13
作者 马冬玲 胡晓玲 黄义军 《财会通讯》 北大核心 2024年第20期119-123,共5页
全面推行证券发行注册制背景下,资本市场发挥引领性资源配置作用,问询函也成为上市公司规范治理的重要监管手段。文章以2022年深圳证券交易所发布的年报问询函为分析对象,研究发现:民营企业更可能被问询,被问询公司的经营风险和财务风... 全面推行证券发行注册制背景下,资本市场发挥引领性资源配置作用,问询函也成为上市公司规范治理的重要监管手段。文章以2022年深圳证券交易所发布的年报问询函为分析对象,研究发现:民营企业更可能被问询,被问询公司的经营风险和财务风险更高、资产管理效率更差、盈利水平和成长性更低、会计信息质量更差,而上市公司延期回函情况较为普遍。结果表明,非处罚性质的问询函制度能准确筛选和识别被问询公司的真实状况,揭示信息披露缺陷,对资本市场监管和投资者保护具有重要意义。 展开更多
关键词 年报问询函 信息披露 会计信息质量
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监管问询函与企业环境信息披露——来自重点排污企业的证据
14
作者 王桦 吕湘成 《商业会计》 2024年第15期18-23,共6页
文章以2015—2021年沪深A股上市的重点排污企业数据为研究样本,考察证券交易所监管问询函对企业环境信息披露行为的影响。研究发现,证券交易所监管问询函对企业环境信息披露中的定性信息披露具有显著的正向影响。在进行稳健性检验后,研... 文章以2015—2021年沪深A股上市的重点排污企业数据为研究样本,考察证券交易所监管问询函对企业环境信息披露行为的影响。研究发现,证券交易所监管问询函对企业环境信息披露中的定性信息披露具有显著的正向影响。在进行稳健性检验后,研究结论依然成立。进一步研究表明,企业数字化转型以及境外投资者可以抑制监管问询函对企业定性环境信息披露的正向影响。文章丰富了交易所监管问询函的经济后果研究,为更好地理解企业环境信息披露行为提供了帮助。 展开更多
关键词 监管问询函 企业环境信息披露 数字化转型 境外投资者 重点排污企业
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上市公司财务总监激励机制与证券交易所非处罚性监管——来自年报问询函的经验证据
15
作者 徐颖 《国际商务财会》 2024年第5期3-10,37,共9页
文章以2015-2018年上海证券交易所和深圳证券交易所针对A股主板公司发出的年报问询函为主要研究对象,结合上市公司对财务总监的激励机制,对年报问询函的引发因素、监管效果和经济后果进行探究。研究发现财务总监的薪酬激励水平越高,公... 文章以2015-2018年上海证券交易所和深圳证券交易所针对A股主板公司发出的年报问询函为主要研究对象,结合上市公司对财务总监的激励机制,对年报问询函的引发因素、监管效果和经济后果进行探究。研究发现财务总监的薪酬激励水平越高,公司收到年报问询函的概率越小,收到的问题越少,问询周期越短。性质较为严重的问询函后显著增加后续被证监会行政处罚的概率,加大财务总监可能承担的法律成本。 展开更多
关键词 年报问询函 高管薪酬 高管变更 财务总监
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中国问询函监管的发展历程及演进特征
16
作者 宋新宇 吴岩 徐少康 《特区经济》 2024年第7期72-75,共4页
问询函是中国资本市场的常用监管手段,对我国完善现代金融监管体系和落实具体规划要求发挥着关键作用。基于此,文章从问询函的创始阶段、信息披露改革阶段、试点注册制阶段以及全面实施注册制阶段,分析了中国问询函监管的发展历程及演... 问询函是中国资本市场的常用监管手段,对我国完善现代金融监管体系和落实具体规划要求发挥着关键作用。基于此,文章从问询函的创始阶段、信息披露改革阶段、试点注册制阶段以及全面实施注册制阶段,分析了中国问询函监管的发展历程及演进特征,并对其背后的演变原因加以探讨。文章通过对问询函制度的历史演变进行回顾,以期为深化监管体制改革、提升监管有效性、促进资本市场持续健康发展提供经验借鉴。 展开更多
关键词 问询函 非处罚性监管 监管改革
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内部控制质量对监管问询的影响研究——基于交易所年报问询函的经验证据
17
作者 黄孝平 《知识经济》 2024年第22期39-41,69,共4页
文章以2016—2020年沪深A股上市公司为样本,实证检验了内部控制质量与年报问询函收函概率的关系及审计质量在二者间的中介效应。研究结论表明,高质量的内部控制可以显著降低企业年报问询函的收函概率;审计质量在内部控制质量对年报问询... 文章以2016—2020年沪深A股上市公司为样本,实证检验了内部控制质量与年报问询函收函概率的关系及审计质量在二者间的中介效应。研究结论表明,高质量的内部控制可以显著降低企业年报问询函的收函概率;审计质量在内部控制质量对年报问询函收函概率的影响中存在显著中介效应。 展开更多
关键词 内部控制质量 年报问询函 审计质量 中介效应
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财务报告问询函监管、产权性质与盈余管理
18
作者 黄元浩 《武汉冶金管理干部学院学报》 2024年第2期7-10,15,共5页
选取2016-2022年A股上市公司为研究样本,考察财务报告问询函监管对公司盈余管理的影响。研究发现,相比于未收函公司,问询函监管显著降低了收函公司的盈余管理程度,并且其对应计盈余管理的约束作用大于真实盈余管理;进一步考察产权性质... 选取2016-2022年A股上市公司为研究样本,考察财务报告问询函监管对公司盈余管理的影响。研究发现,相比于未收函公司,问询函监管显著降低了收函公司的盈余管理程度,并且其对应计盈余管理的约束作用大于真实盈余管理;进一步考察产权性质对问询函政策效应的影响,发现问询函监管能够显著抑制非国有企业的盈余管理,而对于国有企业的治理效应并不显著。结论提供了问询函监管能够抑制公司机会主义行为的经验证据,对于理解问询函监管政策效应以及盈余管理的影响因素具有重要意义。 展开更多
关键词 问询函监管 盈余管理 产权性质
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上市公司“答非所问”程度与审计费用--基于年报问询函与回函的综合研究 被引量:9
19
作者 郭照蕊 袁嘉浩 傅毅 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2023年第1期99-111,共13页
年报问询函是证券交易所向年报披露存疑的上市公司发出的函件,有问有答才构成一次有效的问询回合,因此综合考察年报问询函和回函的经济后果更具意义。本文通过对2015-2020年间年报问询函及上市公司相应回函的文本分析构建了“答非所问... 年报问询函是证券交易所向年报披露存疑的上市公司发出的函件,有问有答才构成一次有效的问询回合,因此综合考察年报问询函和回函的经济后果更具意义。本文通过对2015-2020年间年报问询函及上市公司相应回函的文本分析构建了“答非所问”程度指数并实证考察了其对审计费用的影响,结果发现,“答非所问”程度指数越高,上市公司支付的审计费用越高,进而表明,有针对性的释疑能够降低审计费用,回函质量的高低直接影响上市公司因问询函而支付的审计费用“溢价”。该现象受到一系列公司内外部特征的影响,相对于问询函回函长度越长、内部治理水平和外部制度环境越差,审计费用受“答非所问”程度影响而提升得越明显。本文从审计费用的视角证实了高质量的回函对上市公司发挥了积极作用。 展开更多
关键词 年报问询函 答非所问程度指数 审计费用
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证券交易所一线监管与会计稳健性——基于年报问询函的证据 被引量:8
20
作者 姜永宏 林树哲 穆金旗 《南京审计大学学报》 CSSCI 北大核心 2023年第1期68-78,共11页
会计信息缺乏稳健性损害了股东和债权人的利益,如何进行有效监管是学界和实务界共同关注的焦点问题。选取2015—2019年沪深A股上市公司为研究对象,实证分析沪深交易所年报问询函制度对会计稳健性的治理效果,研究发现,年报问询函显著提... 会计信息缺乏稳健性损害了股东和债权人的利益,如何进行有效监管是学界和实务界共同关注的焦点问题。选取2015—2019年沪深A股上市公司为研究对象,实证分析沪深交易所年报问询函制度对会计稳健性的治理效果,研究发现,年报问询函显著提高了被问询企业的会计稳健性,且当同一年报被问询次数越多、年报问询函问题数量越多、年报问询函需要中介机构发表意见、企业延期回函时,提升作用越大。进一步分析发现,对于负债率较高、内部控制质量较差的企业,年报问询函的监管效果更佳,同时监管依赖于信息环境,当企业信息环境较好时效果更明显;作用机制检验表明,年报问询函通过降低信息不对称、提高独立董事履职独立性和强化投资者关注来提高会计稳健性。结论表明,年报问询函能有效提高上市公司信息质量,发挥一线监管职能,为监管层进一步“加强事中事后监管,完善分级分类监管”及提高上市公司会计稳健性提供了政策思路。 展开更多
关键词 年报问询函 一线监管 证券交易所 会计稳健性 信息披露 资产负债率 投资者关注 信息环境
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