环境责任保险费率的Black-Scholes期权定价方法 被引量：5

1

作者 李志学 张丽 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2011年第9期33-35,共3页

文章通过分析环境责任保险的期权特性,应用B-S模型的假设条件,B-S微分方程以及由其推导的欧式看涨期权和欧式看跌期权,将B-S模型调整为适用于环境责任保险费率厘定的方法。文章选取具有代表性行业—石油化工行业的数据为样本,使用MATLA... 文章通过分析环境责任保险的期权特性,应用B-S模型的假设条件,B-S微分方程以及由其推导的欧式看涨期权和欧式看跌期权,将B-S模型调整为适用于环境责任保险费率厘定的方法。文章选取具有代表性行业—石油化工行业的数据为样本,使用MATLAB对该样本进行了单样本k-s检验,验证该样本满足B-S模型重要假设。据此利用调整后B-S模型推导了我国石油化工行业的环境责任保险费率,并对结果做出了分析。 展开更多

关键词 b—s期权定价模型 期权特征 看跌期权 环境责任保险费率

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上市公司壳资源投资价值评估方法的研究——基于B-S期权定价模型的视角 被引量：3

2

作者 杨景海 《会计之友》 北大核心 2011年第28期106-108,共3页

传统的资产评估方法评估壳资源的投资价值均存在不足。文章以当前证券市场为背景,研究怎样去评估壳资源的理性价值,提出了实物期权定价法,构建了适合于壳资源评估的B-S定价模型;通过确定我国壳资源价值的评估机制,以有效指导企业在借壳... 传统的资产评估方法评估壳资源的投资价值均存在不足。文章以当前证券市场为背景,研究怎样去评估壳资源的理性价值,提出了实物期权定价法,构建了适合于壳资源评估的B-S定价模型;通过确定我国壳资源价值的评估机制,以有效指导企业在借壳上市时制定合理的交易价格,并且为监管部门制定有关上市、再融资以及退市等制度提供参考。 展开更多

关键词 b—s期权定价模型 壳资源 投资价值 评估

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海域使用权价值评估的B-S期权定价模型研究——以连云港港口海域为例 被引量：1

3

作者 张涛 王海笑 《海洋经济》 2016年第1期27-32,58,共7页

海域使用权价值评估是海域资源市场化配置的基础。在分析海域使用权期权的基础上,构建海域使用权价值评估的B-S期权定价模型,并以连云港港口海域使用权为例,进行海域使用权的价值评估。

关键词 海域使用权 价值评估 b—s期权定价模型 连云港港口

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欧式期权的Black-Scholes模型的修正

4

作者 朱海燕 《连云港师范高等专科学校学报》 2005年第4期61-63,共3页

在Black-Scholes模型的基础上,通过改变B-S模型的基本假设,给出了几种基本的修正模型及定价公式。修正后的模型使得股票价格行为更接近现实市场的运作规律,从而更有实际意义。

关键词 期权 b—s期权定价模型 股票价括 b—s方程

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可转债定价理论的文献综述及基于B—S模型的应用研究 被引量：3

5

作者 王清流 邹辉文 《哈尔滨商业大学学报（社会科学版）》 2007年第3期58-61,共4页

可转换债券是一种复杂的信用衍生产品。国内外尚未有学者对中国可转债进行精确定价。通过以单因素模型为基础,运用B—S期权定价理论,选取招行可转债进行应用研究,证明我国可转债价格存在着明显低估现象。

关键词 可转换债券 b—s期权定价公式 招行转债

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逆威布尔分布假设下B-S模型的贝叶斯分析 被引量：3

6

作者 汤澍涵 《经济师》 2011年第10期267-269,共3页

现实金融市场中,期权价格的随机性来源于资产价格和波动率参数的随机性,经典B-S模型假设波动率为常数,无法解释现实中出现的诸多新问题。运用贝叶斯方法,将价格过程与波动率的随机性考虑到B-S模型中;变换假设条件,以逆Weibull分布作为... 现实金融市场中,期权价格的随机性来源于资产价格和波动率参数的随机性,经典B-S模型假设波动率为常数,无法解释现实中出现的诸多新问题。运用贝叶斯方法,将价格过程与波动率的随机性考虑到B-S模型中;变换假设条件,以逆Weibull分布作为波动率参数平方的先验分布,重新推导期权价格的先验密度、后验密度以及预测密度函数的表达式;探讨理论推导结果的参数估计与数值实现方法,为进一步的研究做好理论铺垫。 展开更多

关键词 b—s期权定价 逆Weibull分布 贝叶斯分析

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基于BP神经网络的期权定价模型

7

作者 朱丽娜 《经济视野》 2014年第18期314-314,共1页

金融衍生品定价模型一直是金融界密切关注的焦点之一，而预测环境变化对模型的影响一直是提高定价模型精确度的难点，因此，我们希望建立一个参数随预测环境的改变而变化、不对市场做任何主观假设的具备自学习能力的模型，BP彳中经网络... 金融衍生品定价模型一直是金融界密切关注的焦点之一，而预测环境变化对模型的影响一直是提高定价模型精确度的难点，因此，我们希望建立一个参数随预测环境的改变而变化、不对市场做任何主观假设的具备自学习能力的模型，BP彳中经网络能够满足我们的要求。本文依据传统B—S模型对输入变量进行合理的合并与选择，建立了基于BP神经网络的期权定价模型，利用武钢CWB1的70天数据对神经网络进行训练，并用训练好的网络对接下来30天的期权价格进行一步仿真预测，最后分别对神经网络的预测结果，及B—S模型的预测结果进行误差分析，对比得出BP神经网络的定价精度大大优于传统的B—S模型，BP神经网络定价模型能更好的反映出环境因素等外部因素对价格的影响的结论。 展开更多

关键词 期权定价 bP神经网络 b—s期权定价公式

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基于时变波动率的期权定价模型实证研究 被引量：5

8

作者 唐勇 陈继祥 《重庆大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2009年第3期34-38,共5页

B-S模型计算的理论价格与实际市场价格存在较大的差异。这个系统性的差异被称为波动率微笑。这说明波动率不是常数,而是时间的函数。学者们也根据波动率的时变特征,提出了多种修正模型。文章主要通过中国权证市场的实证结果,比较了GARC... B-S模型计算的理论价格与实际市场价格存在较大的差异。这个系统性的差异被称为波动率微笑。这说明波动率不是常数,而是时间的函数。学者们也根据波动率的时变特征,提出了多种修正模型。文章主要通过中国权证市场的实证结果,比较了GARCH期权定价模型和随机波动率模型(Heston)以及B-S模型的定价效果。结果表明,GARCH期权定价模型、Heston期权定价模型和B-S模型都低估了市场价格,但是GARCH期权定价模型定价效果最好,而Heston期权定价模型相对于B-S模型定价优势不明显。 展开更多

关键词 随机波动率 b—s期权定价模型 波动率微笑

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建立基于Excel的期权定价模板 被引量：4

9

作者 孙晓琳 《财会月刊（下）》 2007年第10期89-91,共3页

Excel是一个功能强大、使用便捷的表格式数据综合管理与分析工具,将其运用到期权定价中能够大大提高工作质量和工作效率。本文探讨了Excel在期权定价中的应用,建立了相应的定价模板,并通过案例分析验证了其在实践应用中的可行性。

关键词 EXCEL b—s期权定价模型 认购权证 认售权证

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保险费的期权定价模型与仿真计算 被引量：3

10

作者 曾慧 《统计教育》 2006年第3期38-40,共3页

传统的现金流贴现模型,忽略了当前及近期内不产生现金流却具有潜在创造价值的资产的价值,因而难以对保险费进行有效的计量。本文将保险合同视作一份欧式看跌期权合同,而将保险费相应的看作是看跌期权的价值,然后用期权定价模型来计量保... 传统的现金流贴现模型,忽略了当前及近期内不产生现金流却具有潜在创造价值的资产的价值,因而难以对保险费进行有效的计量。本文将保险合同视作一份欧式看跌期权合同,而将保险费相应的看作是看跌期权的价值,然后用期权定价模型来计量保险费,这将为合理的确定保险费提供参考价值。 展开更多

关键词 保险费 b—s期权定价模型 二叉树定价 模型

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基于实物期权的项目评估方法研究 被引量：1

11

作者 郑毅 《陕西农业科学》 2009年第5期169-172,共4页

在传统投资决策方法下,投资项目的不确定性使项目的投资价值降低。而实物期权方法作为一种新的投资决策方法,为项目投资中不确定性问题提供了一种解决的思路。笔者尝试把实物期权理论引入到投资项目评估中,并把传统的评估方法与实物期... 在传统投资决策方法下,投资项目的不确定性使项目的投资价值降低。而实物期权方法作为一种新的投资决策方法,为项目投资中不确定性问题提供了一种解决的思路。笔者尝试把实物期权理论引入到投资项目评估中,并把传统的评估方法与实物期权方法结合起来,旨在完善项目投资的评价方法,最后得出结论。 展开更多

关键词 净现值 实物期权 b—s期权定价模型

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期权交易的理论与应用探讨 被引量：1

12

作者 王艺霖 《广东经济管理学院学报》 2005年第2期51-53,89,共4页

运用期权的基本原理对期权交易进行了分析,探讨利用期权规避期货风险的方法,并对在我国开展期权交易的有关问题提出见解。

关键词 期权交易 衍生工具 b—s期权定价模型 期货期权

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数学在期权中的应用

13

作者 唐志平 《数学学习与研究》 2010年第19期96-97,共2页

我国现在处于资本市场产品创新的时期，各种金融衍生品大量涌现，因而期权数学模型应用研究具有较大的理论意义和现实意义．本文采取文献研究和实证研究相结合的方法，对其中一重要的期权定价模型（B—S期权定价模型）进行实证分析．研... 我国现在处于资本市场产品创新的时期，各种金融衍生品大量涌现，因而期权数学模型应用研究具有较大的理论意义和现实意义．本文采取文献研究和实证研究相结合的方法，对其中一重要的期权定价模型（B—S期权定价模型）进行实证分析．研究表明，定价模型与实际数据基本吻合，因而数学在期权定价中具有广泛的应用前景． 展开更多

关键词 期权价格影响因素 b—s期权定价模型 期权模型运用

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房地产开发最佳投资时机的选择 被引量：8

14

作者 叶莉 赵璐佳 陈立文 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2011年第21期65-68,共4页

文章根据目前国家对房地产项目开发时间的有关规定,从房地产投资的实物期权特征出发,在考虑房地产项目寿命周期的前提下,针对我国房地产投资的政策和市场特点,运用实物期权定价理论,以Black和Scholes(1973)的金融期权定价模型为基础,对... 文章根据目前国家对房地产项目开发时间的有关规定,从房地产投资的实物期权特征出发,在考虑房地产项目寿命周期的前提下,针对我国房地产投资的政策和市场特点,运用实物期权定价理论,以Black和Scholes(1973)的金融期权定价模型为基础,对原有模型进行修正,提出了一种新的基于改进的B-S模型,应用该模型能够确定使房地产开发商利润最大化的最佳投资时间,并以天津市河东区某房地产开发项目为典型案例验证了模型的有效性。 展开更多

关键词 房地产投资 实物期权 b—s期权定价模型 最优停时

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人力资源价值的计量方法研究 被引量：6

15

作者 汪家义 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第4期170-172,共3页

人力资源是企业的一种战略资源,由于人力资源价值未来收益的不确定性,使得传统的人力资源价值计量模型具有一定的局限性。文章探讨了利用具有随机执行时间的期权定价模型,运用实物期权的思想,对人力资源的价值进行计量分析,得到了较传... 人力资源是企业的一种战略资源,由于人力资源价值未来收益的不确定性,使得传统的人力资源价值计量模型具有一定的局限性。文章探讨了利用具有随机执行时间的期权定价模型,运用实物期权的思想,对人力资源的价值进行计量分析,得到了较传统计量方法更为合理的结果。 展开更多

关键词 人力资源 实物期权 b—s期权定价公式

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住房反向抵押贷款无赎回权与有赎回权产品比较研究 被引量：1

16

作者 王微 《安徽职业技术学院学报》 2013年第1期14-17,共4页

文章首先建立了保险精算模型和B-S期权定价模型;其次根据历年商品住宅数据,模拟了上海市住房反向抵押贷款的不同年龄的借款人分别办理无赎回权和有赎回权的产品可以得到的趸领额和年金额;最后对产品模拟结果进行了比较分析,以期为借款... 文章首先建立了保险精算模型和B-S期权定价模型;其次根据历年商品住宅数据,模拟了上海市住房反向抵押贷款的不同年龄的借款人分别办理无赎回权和有赎回权的产品可以得到的趸领额和年金额;最后对产品模拟结果进行了比较分析,以期为借款人提供产品选择的建议。 展开更多

关键词 赎回权 反向抵押贷款 b—s期权 保险精算

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国内认股权证的发展及其价值分析 被引量：3

17

作者 彭利杰 徐强 《商业时代》 北大核心 2007年第9期72-73,共2页

随着股权分置改革的进行,认股权证成为国内证券市场的投资热点。认股权证作为一种金融衍生工具成为我国开拓金融衍生市场的一个很好的切入口。本文分析了目前国内认股权证市场现状,对认股权证的价值进行了分析比较,最后对国内权证市场... 随着股权分置改革的进行,认股权证成为国内证券市场的投资热点。认股权证作为一种金融衍生工具成为我国开拓金融衍生市场的一个很好的切入口。本文分析了目前国内认股权证市场现状,对认股权证的价值进行了分析比较,最后对国内权证市场的发展提出了几点看法。 展开更多

关键词 认股权证 b—s期权定价模型 股权分置改革

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校园考试分数保险保费厘定

18

作者 魏凡伟 高溪远 +1 位作者 乔霂源 易禹妍 《数学学习与研究》 2017年第21期19-21,23,共4页

本文针对当代大学生关心的考试成绩问题，利用校内考试成绩资料及B—S期权定价模型量化地给出了具有绝对免赔额形式下的考试分数保险的保费厘定方法，并进一步利用蝶式差价构建了针对不同考试分数的对应赔偿方案，以期在校园保险等小险... 本文针对当代大学生关心的考试成绩问题，利用校内考试成绩资料及B—S期权定价模型量化地给出了具有绝对免赔额形式下的考试分数保险的保费厘定方法，并进一步利用蝶式差价构建了针对不同考试分数的对应赔偿方案，以期在校园保险等小险种费率厘定的探索中做出一定的尝试．最后，我们结合考生历年期末成绩，对该保险的保费进行了模拟． 展开更多

关键词 考试分数保险 费率厘定 b—s期权模型 蝶式差价

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期权定价的新型三叉树方法 被引量：11

19

作者 韩立杰 刘喜波 刘宇 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2007年第18期39-42,共4页

讨论了普通二叉树模型定价公式的缺陷,在新型二叉树定价模型的基础上利用原点矩和中心矩的关系得出新型三叉树定价模型公式,并且证明该三叉树模型下期权价格满足的方程是B-S方程在Δt上的一阶近似.

关键词 二叉树模型 三叉树模型 矩 b—s期权定价公式

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对我国认股权证定价的研究

20

作者 魏法明 《价格理论与实践》 北大核心 2007年第12期68-69,共2页

目前,我国权证市场投机气氛浓、价格波动大、市场风险高,呈现出很强的非理性特征。本文以招行认股权证为研究对象,运用B—S模型和数值法时其进行实证定价,并对二者之间的差距进行了探究。研究结论以期为广大投资者提供正确的投资对策和... 目前,我国权证市场投机气氛浓、价格波动大、市场风险高,呈现出很强的非理性特征。本文以招行认股权证为研究对象,运用B—S模型和数值法时其进行实证定价,并对二者之间的差距进行了探究。研究结论以期为广大投资者提供正确的投资对策和建议,为进一步推出其他金融衍生品创造好的环境,促进我国资本市场朝更加理性方向发展。 展开更多

关键词 认股权证 b—s期权定价模型 蒙特卡罗摸拟

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