基于Spearman的rho的Copula参数模型的选择 被引量：5

1

作者 王沁 王璐 袁代林 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2011年第15期145-150,共6页

从Spearman的rho与Kendall的tau的关系入手,讨论了一类二元Copula参数模型的选择问题.由于这类二元Copula参数模型的Spearman的rho与Kendall的tau存在某种函数关系,模型选择问题转化为了曲线拟合检验问题.对于正态Copula、Frank-Copula,... 从Spearman的rho与Kendall的tau的关系入手,讨论了一类二元Copula参数模型的选择问题.由于这类二元Copula参数模型的Spearman的rho与Kendall的tau存在某种函数关系,模型选择问题转化为了曲线拟合检验问题.对于正态Copula、Frank-Copula,FGM-Copula、B11-Copula等这类Copula参数模型,说明了两种情况下进行模型选择的方法,并对中国股市的上证指数与深证综指作了实证分析,结果表明两者存在着较强的正相关性,相关性模型选取B11-Copula参数模型最合适. 展开更多

关键词 copula参数模型 Spearman的rho Kendall的tau 曲线拟合 蒙特卡洛 模拟

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基于非参数时变Copula模型的美国次贷危机传染分析 被引量：22

2

作者 叶五一 韦伟 缪柏其 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第11期151-158,共8页

金融危机传染分析是国际金融领域中的重要课题,本文对Copula变点检测方法进行推广,采用时变非参数阿基米德Copula模型检验金融危机传染的存在性及其变化趋势,以时变尾部相依系数的大小来度量危机传染程度,并结合系数的变化趋势和时间段... 金融危机传染分析是国际金融领域中的重要课题,本文对Copula变点检测方法进行推广,采用时变非参数阿基米德Copula模型检验金融危机传染的存在性及其变化趋势,以时变尾部相依系数的大小来度量危机传染程度,并结合系数的变化趋势和时间段对金融危机传染效应进行分析.最后选择全球六个主要股票市场指数和S&P500指数进行危机传染实证研究,得出次贷危机对不同国家或地区的传染效应有所差别. 展开更多

关键词 次贷危机 非参数时变copula 局部极大似然估计

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包商银行事件对我国上市银行系统性风险的影响——基于Vine Copula SCCA半参数模型 被引量：2

3

作者 龚金国 罗焱 +1 位作者 龚晓岑 史代敏 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2022年第7期87-100,共14页

为研究包商银行这类区域性商业银行的风险暴露对我国上市银行系统性风险的影响,本文提出VineCopulaSCCA半参数模型,基于2013—2019年我国上市银行数据构建银行业整体及三大类银行机构的联合预期损失分布,并计算联合预期亏损作为系统性... 为研究包商银行这类区域性商业银行的风险暴露对我国上市银行系统性风险的影响,本文提出VineCopulaSCCA半参数模型,基于2013—2019年我国上市银行数据构建银行业整体及三大类银行机构的联合预期损失分布,并计算联合预期亏损作为系统性风险度量指标。该模型融入R-Vine Copula函数和半参数建模思想,放宽了传统SCCA模型关于风险相依结构和边际分布的假设,提升了国内银行业系统性风险测度的适应性,从而更加科学地测度我国银行业系统性风险的演变特征。研究发现,相较于传统SCCA模型,Vine Copula SCCA半参数模型成功捕捉到包商银行两次延期披露年报和被接管所预示的潜在风险暴露危机,能更好地刻画上市银行系统性风险的演变轨迹。本文给出更加合理的系统性风险测度模型,为我国区域性商业银行的高质量发展、风险防控以及相关监管政策的制定提供借鉴参考。 展开更多

关键词 Vine copula SCCA半参数模型 包商银行 区域性商业银行 银行系统性风险

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半参数阿基米德Copula的实证研究 被引量：1

4

作者 史道济 郭慧 罗俊鹏 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2010年第5期459-468,共10页

半参数阿基米德Copula族的生成元可由现有阿基米德Copula生成元得到,由于有独特的构造方式,该Copula族具有灵活的相关结构,能"自适应"地描述数据中包含的相关结构.外汇市场的实证分析证实了该Copula族在描述相关结构时的灵活... 半参数阿基米德Copula族的生成元可由现有阿基米德Copula生成元得到,由于有独特的构造方式,该Copula族具有灵活的相关结构,能"自适应"地描述数据中包含的相关结构.外汇市场的实证分析证实了该Copula族在描述相关结构时的灵活性,对选择何种Copula描述金融资产间的相关结构有一定的参考意义. 展开更多

关键词 copula选择 半参数阿基米德copula 汇率 尾部相关

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基于半参数Copula-ARMA-GARCH模型的能源业与银行业动态相依性研究 被引量：2

5

作者 袁洪 《兰州财经大学学报》 2017年第2期25-32,共8页

能源市场与银行市场的关系一般都是从宏观经济层面对两者做定性研究,而本文从微观金融层面出发,采用WIND二级行业数据中的能源业与银行业指数序列,运用半参数Copula-ARMA-GARCH建模,对两者相关性做定量研究。实证结果显示,能源业和银行... 能源市场与银行市场的关系一般都是从宏观经济层面对两者做定性研究,而本文从微观金融层面出发,采用WIND二级行业数据中的能源业与银行业指数序列,运用半参数Copula-ARMA-GARCH建模,对两者相关性做定量研究。实证结果显示,能源业和银行业具有较大的、长期的动态相依性,而且能源业与银行业的下尾相关性要大于上尾相关性。对其相依关系做进一步研究发现时变性与能源行业的经济形势紧密相连,当行业繁荣时,两个序列相关性较大;当行业萧条时,两个序列相关性明显降低。此外,还得出了时变发生的"政策效应"和"雾霾效应"。由于效应不具有持久性,真正可以促进能源行业繁荣的是对能源行业进行转型升级,迎接"供给侧改革"的春风,使能源行业可以满足消费者的需求。 展开更多

关键词 半参数copula ARMA-GARCH模型 动态相依结构 能源业 银行业

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半参数阿基米德Copula的理论应用 被引量：3

6

作者 郭慧 罗俊鹏 史道济 《天津理工大学学报》 2007年第5期9-13,共5页

半参数阿基米德Copula族的生成元可由现有阿基米德Copula生成元得到,由于有独特的构造方式,该Cop-ula族具有灵活的相关结构,能"自适应"地描述数据中包含的相关结构.外汇市场的实证分析证实了该Copula族在描述相关结构时的灵活... 半参数阿基米德Copula族的生成元可由现有阿基米德Copula生成元得到,由于有独特的构造方式,该Cop-ula族具有灵活的相关结构,能"自适应"地描述数据中包含的相关结构.外汇市场的实证分析证实了该Copula族在描述相关结构时的灵活性,对选择何种Copula描述金融资产间的相关结构有一定的参考意义. 展开更多

关键词 copula选择 半参数阿基米德copula 相关结构 汇率

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非参数Bernstein Copula理论及其相关性研究

7

作者 许建国 杜子平 《工业技术经济》 2009年第4期89-91,共3页

本文介绍了一种非参数Copula即Bernstein Copula。通过Bernstein Copula可以对任何多元分布函数进行逼近。推导出了该类Copula的非线性测度:Spearman srho。并对3种Copula的Spearman srho进行了拟合。

关键词 非参数copula Bemstein copula Bemstein多项式

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基于时变混合Copula模型的配对交易策略 被引量：2

8

作者 沈银芳 郑学东 徐建军 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2016年第10期48-56,共9页

由于金融时间序列数据通常具有动态时变、非对称和非线性相关特征,本文给出了一类权重系数和Copula参数均时变的混合Copula模型。同时基于权重系数和Copula参数时变的混合Copula模型,刻画不同频率互联网金融概念股价格序列之间的相关性... 由于金融时间序列数据通常具有动态时变、非对称和非线性相关特征,本文给出了一类权重系数和Copula参数均时变的混合Copula模型。同时基于权重系数和Copula参数时变的混合Copula模型,刻画不同频率互联网金融概念股价格序列之间的相关性,构建配对交易策略模型,并与静态混合Copula模型下的策略结果进行比较。实证分析表明:基于时变混合Copula模型的配对交易策略可以获得较高收益;Copula参数和权重系数均时变的混合Copula模型能捕获更多交易机会,策略表现最好;含有较多成分Copula的混合模型在配对交易策略中并不具有优势;高频率金融市场比相应低频率金融市场的策略盈利更高。 展开更多

关键词 时变 混合copula 配对交易策略 权重系数 copula参数

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Copula函数选择的小波方法 被引量：3

9

作者 彭选华 《西南大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2016年第8期90-99,共10页

金融资产相依结构研究中选择Copula函数很关键.考虑到相依结构的局部特征差异,利用小波函数的局部自适应能力,将阈值规则引入Copula理论,提出Copula函数的小波收缩估计量,并以此为基准给出参数Copula选择的小波方法.这得到以标普500指... 金融资产相依结构研究中选择Copula函数很关键.考虑到相依结构的局部特征差异,利用小波函数的局部自适应能力,将阈值规则引入Copula理论,提出Copula函数的小波收缩估计量,并以此为基准给出参数Copula选择的小波方法.这得到以标普500指数、日经225指数、恒生指数和上证指数为样本的实证支持.进而从不同的时间尺度视角捕捉到股市之间潜在的相依模式. 展开更多

关键词 小波分析 软阈值 参数copula 非参数估计

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基于汇改视角的人民币汇率与黄金价格相关性研究 被引量：3

10

作者 王相宁 张思聪 《管理现代化》 CSSCI 北大核心 2015年第2期1-3,共3页

构建半参数时变Copula模型,检验人民币汇率与黄金价格间的动态相关性,根据相关系数的变化趋势,分析两者相关性的影响因素。结果表明:人民币汇率(间接标价法下)与黄金价格的一般相关系数为正,且具有对称的尾部相依结构;人民币汇率改革对... 构建半参数时变Copula模型,检验人民币汇率与黄金价格间的动态相关性,根据相关系数的变化趋势,分析两者相关性的影响因素。结果表明:人民币汇率(间接标价法下)与黄金价格的一般相关系数为正,且具有对称的尾部相依结构;人民币汇率改革对两者相关性的影响最为显著,次贷、欧债危机,以及国际主要货币的汇率政策,也对两者相关性产生影响。 展开更多

关键词 人民币汇率 黄金价格 汇改 半参数时变copula

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基于双参数Copula沪港股市的相关性分析 被引量：2

11

作者 王玥 程希骏 马利军 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2011年第17期1-7,共7页

通过双参数Copula分析上证指数和恒生指数的尾部相关性,并与单参数Copula及混合Copula进行比较分析,参数估计使用半参数估计法,结果表明:与单参数Clayton Copula、Gumbel-Hougaard Copula以及由两者组成的混合Copula相比,双参数BB1 Cop... 通过双参数Copula分析上证指数和恒生指数的尾部相关性,并与单参数Copula及混合Copula进行比较分析,参数估计使用半参数估计法,结果表明:与单参数Clayton Copula、Gumbel-Hougaard Copula以及由两者组成的混合Copula相比,双参数BB1 Copula对数据具有更好的拟合效果;且通过分析发现两股市的上尾相关性大于下尾相关性. 展开更多

关键词 双参数copula 半参数估计法 尾部相关性

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