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基于Poisson跳跃的信用价差期权定价 被引量：2
1
作者 刘艳萍 李欢欢 《技术经济与管理研究》 2013年第11期19-23,共5页
信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、高于无风险利率的利差。信用价差期权作为风险控制的重要手段之一,其定价也日益得到人们的关注。现有文献几乎是单纯地利用几何布朗运动来刻画资产的价格变化过程从而对信用价差期权进... 信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、高于无风险利率的利差。信用价差期权作为风险控制的重要手段之一,其定价也日益得到人们的关注。现有文献几乎是单纯地利用几何布朗运动来刻画资产的价格变化过程从而对信用价差期权进行定价。而在实际中会出现某些不寻常的事件导致资产价格出现不间断的跳跃现象,普通的定价方法对这种现象的解释力度不够。因此本文引入Poisson跳跃来描述信用价差变化过程中的异常情况,更好地解释当遇到金融危机等情况时资产价值的跳跃现象。由于Longstaff和Schwartz的模型引入了随机利率,可以给出定价公式的封闭解析解的优点,本文在此模型上进行进行研究,将刻画信用价差动态过程的O-U过程与Poisson跳跃结合,利用伊藤公式进行推导并引入了利率的平方根过程,得到了欧式信用价差期权的定价公式,更好地考虑了资产价格的跳跃情况。 展开更多
关键词 信用价差期权定价 poisson跳跃 O-U过程
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基于波动率分解与Poisson跳跃的期权定价模型研究
2
作者 吴晓伟 《内蒙古财经大学学报》 2022年第2期111-117,共7页
在真实金融市场中,受到外部信息冲击影响,资产价格往往会在短期内发生大幅跳跃,未考虑跳跃过程的期权定价模型易造成拟合偏误。基于此,论文在波动率分解期权定价模型(HVOP Model)中,将系统性和非系统性风险源共同引起资产价格的跳跃过程... 在真实金融市场中,受到外部信息冲击影响,资产价格往往会在短期内发生大幅跳跃,未考虑跳跃过程的期权定价模型易造成拟合偏误。基于此,论文在波动率分解期权定价模型(HVOP Model)中,将系统性和非系统性风险源共同引起资产价格的跳跃过程用Poisson过程代理,构建适用于短期期权定价的模型(VJDOP Model)。这类模型不仅考虑了异质风险源对基础资产价格的影响,还兼顾了外部信息冲击引起的资产价格非连续跳跃,提高了模型短期定价能力。通过选取上证50ETF认购期权日度数据作为研究样本,并结合HMSE、RMSE、HMAE三种损失函数对HVOP、VJDOP模型的拟合能力做出评价,结果表明无论是拟合隐含波动率还是交易价格,较HVOP模型,VJDOP模型具有更高的拟合精度。 展开更多
关键词 波动率分解 poisson跳跃 损失函数 期权定价模型
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带Poisson跳跃的正倒向随机微分对策的最大值原理与动态规划之间的关系 被引量：2
3
作者 史敬涛 《中国科学：数学》 CSCD 北大核心 2016年第9期1305-1328,共24页
本文研究了带Poisson跳跃的零和正倒向随机微分对策的最大值原理与动态规划之间的关系;在一定的可微性假设下,建立了对偶过程、广义Hamilton函数和值函数之间的联系;作为主要结果的应用,讨论了金融市场中一类带有模型不确定性的递归效... 本文研究了带Poisson跳跃的零和正倒向随机微分对策的最大值原理与动态规划之间的关系;在一定的可微性假设下,建立了对偶过程、广义Hamilton函数和值函数之间的联系;作为主要结果的应用,讨论了金融市场中一类带有模型不确定性的递归效用投资组合优化问题. 展开更多
关键词 随机微分对策 正倒向随机微分方程 poisson跳跃 最大值原理 动态规划 递归效用 模型不确定性
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带Poisson跳跃的正倒向随机延迟系统递归最优控制问题的最大值原理 被引量：2
4
作者 史敬涛 《中国科学：数学》 CSCD 北大核心 2012年第3期251-270,共20页
本文研究了带Poisson跳跃的正倒向随机延迟系统的递归最优控制问题.利用经典的针状变分方法、对偶技术和带Poisson跳跃的超前倒向随机微分方程的相关结果,证明了最优控制的最大值原理,包括了最优控制满足的必要条件和充分条件.
关键词 递归最优控制 正倒向随机延迟系统超前倒向随机微分方程poisson跳跃最大值原理
原文传递
跳跃-扩散模型下的期权定价
5
作者 张瑜 童艳春 《洛阳理工学院学报（社会科学版）》 2016年第3期26-29,共4页
假设金融市场只有两种资产:一种是无风险资产,另一种是风险资产。在股票价格服从一般的跳跃-扩散过程且利率为常数时期权定价的基础上,研究股票价格服从非齐次Poisson跳跃-扩散模型且利率为时间的连续函数条件下的期权定价理论。运用随... 假设金融市场只有两种资产:一种是无风险资产,另一种是风险资产。在股票价格服从一般的跳跃-扩散过程且利率为常数时期权定价的基础上,研究股票价格服从非齐次Poisson跳跃-扩散模型且利率为时间的连续函数条件下的期权定价理论。运用随机微分方程方法,结合股票价格在有效期内无红利支付时满足的定价公式,找出其期权定价的解。 展开更多
关键词 随机微分方程 poisson跳跃-扩散模型 期权定价
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含Poisson跳线性随机系统区间稳定状态下的系统状态收敛速度分析
6
作者 李奇勋 《泰山学院学报》 2016年第6期47-51,共5页
本文讨论了由布朗运动和Poisson跳跃过程共同驱动的随机线性时不变系统的区间稳定性问题.在引入广义李雅普诺夫算子的基础上,首先给出了含Poisson跳线性随机系统(-β,-α)稳定的定义,然后结合谱分析方法分析了系统状态收敛速度与(-β,-... 本文讨论了由布朗运动和Poisson跳跃过程共同驱动的随机线性时不变系统的区间稳定性问题.在引入广义李雅普诺夫算子的基础上,首先给出了含Poisson跳线性随机系统(-β,-α)稳定的定义,然后结合谱分析方法分析了系统状态收敛速度与(-β,-α)稳定的关系,并得到了相关结论. 展开更多
关键词 poisson跳跃 区间稳定性 系统状态收敛速度
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带跳扩散过程的外汇期权定价 被引量：6
7
作者 张运良 苗芳 刘新平 《陕西师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2009年第6期15-18,共4页
研究了带跳扩散过程的外汇期权定价问题.在外汇汇率价格过程遵循Poisson跳跃扩散过程的条件下,应用随机分析、等价鞅测度及偏微分方法,得到欧式外汇期权的定价公式及外汇期权看涨和看跌的平价公式.
关键词 外汇期权 poisson跳跃 等价鞅测度
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