存在无风险资产的投资组合灵敏度分析(英文) 被引量：4

1

作者 薛宏刚 徐成贤 +1 位作者 郭文艳 苗保山 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2003年第6期21-25,共5页

研究了M V证券投资组合灵敏度分析方法。分别考虑了证券市场存在无风险资产时证券预期收益率和协方差矩阵有扰动的情形,给出了最优投资组合有效边缘的漂移方程及组合扩展路径,以便投资者能根据扰动情况及时调整自己的投资组合。

关键词 收益率 协方差矩阵 最优投资组合 有效边缘 组合扩展路径

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奇异协方差阵下前沿组合及无套利分析 被引量：4

2

作者 蒋春福 戴永隆 《中山大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2005年第5期14-17,共4页

研究了奇异协方差阵的投资组合选择模型,运用镶边矩阵广义逆方法得到了存在前沿组合的充要条件,并给出了前沿组合的显式解和组合前沿的性质。最后,在奇异协方差阵下进行了无套利分析,得到了市场无套利的充要条件,证明了Szego的猜想。

关键词 奇异协方差阵 证券组合 组合前沿 无套利分析

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奇异协方差阵下证券组合的有效子集 被引量：4

3

作者 蒋春福 戴永隆 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2008年第5期484-492,共9页

Szeg¨o曾猜想当协方差阵奇异时可能存在有效子集,本文在奇异协方差阵下利用有效组合的通解,给出了证券组合有效子集的一个等价定义,并得到了在证券全集中存在有效子集的充要条件,还给出了证券子集为有效子集的一些新的充要条件.

关键词 奇异协方差阵 证券组合 有效子集

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投资组合协方差矩阵的性质与最优组合的选择 被引量：17

4

作者 熊和平 《中国管理科学》 CSSCI 2002年第2期12-14,共3页

投资组合协方差矩阵的正定性向来被研究人员所默认 ,从而对于非正定的情形研究不多。本文对协方差矩阵的性质进行了研究 ,证明了协方差矩阵正定的充分条件 ,同时深入地分析了非正定条件下的最优组合的选择问题。并指出 :当协方差矩阵非... 投资组合协方差矩阵的正定性向来被研究人员所默认 ,从而对于非正定的情形研究不多。本文对协方差矩阵的性质进行了研究 ,证明了协方差矩阵正定的充分条件 ,同时深入地分析了非正定条件下的最优组合的选择问题。并指出 :当协方差矩阵非正定时 ,要么存在套利机会 ,要么存在有效子集 (即有多余的证券存在 )。 展开更多

关键词 投资组合 协方差距阵 最优组合 有效子集

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不存在无风险资产的投资组合灵敏度分析(英文) 被引量：3

5

作者 薛宏刚 徐成贤 邹静 《应用数学》 CSCD 北大核心 2002年第1期21-24,共4页

本文研究了M V证券投资组合灵敏度分析方法 .考虑了不存在无险资产时证券预期收益率和协方差矩阵存在扰动的情形 。

关键词 协方差矩阵 最优投资组合 有效边缘 组合扩展路径 漂移方程

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奇异方差阵下的证券组合投资均值-方差模型研究 被引量：2

6

作者 蒋福坤 刘正春 《浙江工业大学学报》 CAS 2004年第3期349-353,共5页

在用于度量投资风险的方差阵为奇异时,本文通过建立收益率向量分量间的线性关系,研究了允许卖空情形下证券组合投资均值-方差模型,给出了计算最优投资比例系数的方法,同时也给出了模型的有效边界。

关键词 奇异方差阵 证券组合投资 最优投资比例系数 有效边界 线性相关 收益率向量 均值-方差模型

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奇导协方差矩阵和任意收益率分布下均值-CVaR模型的有效边界特征 被引量：2

7

作者 姚海祥 《中国管理科学》 CSSCI 2008年第S1期273-277,共5页

本文利用现代主流风险度量技术CVaR代替方差或VaR,建立了均值-CVaR模型,在任意收益率分布下,利用无套利均衡分析的方法研究了奇异协方差矩阵情形的投资组合问题,得到了模型有效边界的本质特征,最后作为结论的直接应用和说明,我们给出了... 本文利用现代主流风险度量技术CVaR代替方差或VaR,建立了均值-CVaR模型,在任意收益率分布下,利用无套利均衡分析的方法研究了奇异协方差矩阵情形的投资组合问题,得到了模型有效边界的本质特征,最后作为结论的直接应用和说明,我们给出了一个具体的算例分析。 展开更多

关键词 均值-CVAR模型 有效边界 奇异协方差矩阵 极大线性无关组

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奇异协方差矩阵的最优投资组合选择 被引量：3

8

作者 安中华 《武汉化工学院学报》 2004年第3期82-85,共4页

当收益率的协方差矩阵为奇异矩阵时 ,均值 -方差模型的最优投资组合问题不宜直接求解 ,本文通过利用收益率的主成分和二次凸规划的求解方法 。

关键词 投资组合 均值-方差模型 奇异协方差矩阵 主成分 二次规划

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M{2,3},M{2,4}和M{2,3,4}的有效刻画（英文）

9

作者 征道生 《华东师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2016年第2期9-19,共11页

集合A到集合B上的一个一一映射f称为B的一个有效刻画。本文提出的选逆象指标法(SIIIM)给出集A_1={α:α=(I_s,η)~T∈C_s^(n×s)}到象集B_1={β:β=α(α~*α)^(-1)α~*,α∈A_1}的一个有效刻画公式,并证明了B_1是I{2,3}_s的稠密子... 集合A到集合B上的一个一一映射f称为B的一个有效刻画。本文提出的选逆象指标法(SIIIM)给出集A_1={α:α=(I_s,η)~T∈C_s^(n×s)}到象集B_1={β:β=α(α~*α)^(-1)α~*,α∈A_1}的一个有效刻画公式,并证明了B_1是I{2,3}_s的稠密子集,且I{2,3}_s的每个元素都与B_1的某个元素置换相似,利用上述结果,分别建立了I{2,3}和长方阵广义逆矩阵类M{2,3}.的有效刻画公式。再利用等式I{2,3}_s=I{2,4}_s=I{2,3,4}_s,进一步获得了M{2,4},M{2,3,4}的有效刻画公式.算法3.1可用于无重复地计算I{2,3}_s的任一个元素. 展开更多

关键词 广义逆的有效刻画 矩阵的奇异值分解 正交投影矩阵 映射公式的逆象指数集 稠密子集

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正交变换求解奇异协方差矩阵的投资组合问题

10

作者 安中华 周树民 《培训与研究（湖北教育学院学报）》 2004年第5期4-6,共3页

当收益率的协方差矩阵为奇异矩阵时,"均值-方差"模型的最优投资组合问题不宜直接求解。本文结合主成分分析理论、正交变换和凸规划的求解方法,提出求解非负变量条件下协方差矩阵为半正定"均值-方差"模型的有效方法。

关键词 协方差矩阵 奇异矩阵 正交变换 投资组合 “均值-方差”模型 凸规划 证券理论

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奇异协方差阵下的有效证券组合

11

作者 张培建 《中国煤炭经济学院学报》 2001年第4期287-289,300,共4页

借助一个“套利组合模型”对奇异协方差阵下有效证券组合的求解及其有关问题进行了分析论证 ,得出的结论是 ,协方差矩阵奇异时 ,证券市场有可能存在“套利组合”。在此基础上 ,求出了有效市场下有效证券组合的通解 ,亦获得了有效市场下... 借助一个“套利组合模型”对奇异协方差阵下有效证券组合的求解及其有关问题进行了分析论证 ,得出的结论是 ,协方差矩阵奇异时 ,证券市场有可能存在“套利组合”。在此基础上 ,求出了有效市场下有效证券组合的通解 ,亦获得了有效市场下证券收益率的期望值及其方差都与有效证券组合解的唯一性无关的结果。 展开更多

关键词 证券组合投资 有效证券组合 奇异协方差阵 证券市场 证券收益率 期望值

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奇异方差-协方差矩阵的n种风险资产有效边界的特征 被引量：11

12

作者 姚海祥 易建新 李仲飞 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2005年第1期107-113,共7页

本文利用均值-方差模型,用新的方法在无套利假设下研究了当方差-协方差矩阵是奇异时n种风险资产投资组合有效边界的本质特征,并提出了有效的、操作性强的投资策略。

关键词 投资组合 有效边界 方差-协方差矩阵 线性相关 线性表出

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奇异协方差阵下有效前沿及有效组合的解析解 被引量：6

13

作者 蒋春福 戴永隆 《系统科学与数学》 CSCD 北大核心 2008年第9期1134-1147,共14页

利用广义逆矩阵研究了协方差阵奇异时的投资组合问题,突破了传统方法中要求协方差阵可逆的限制,得到了证券市场存在有效组合的充要条件,并给出了有效前沿和有效组合的解析解,成功地推广了经典Markowitz模型,同时还将有助于证券组合有效... 利用广义逆矩阵研究了协方差阵奇异时的投资组合问题,突破了传统方法中要求协方差阵可逆的限制,得到了证券市场存在有效组合的充要条件,并给出了有效前沿和有效组合的解析解,成功地推广了经典Markowitz模型,同时还将有助于证券组合有效子集的深入研究. 展开更多

关键词 奇异协方差阵 有效组合 有效前沿 解析解

原文传递

任意收益率分布和奇导协方差矩阵下的均值——风险模型研究 被引量：3

14

作者 姚海祥 马庆华 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2011年第1期154-161,共8页

本文在一般均值-风险模型的框架下,在无套利假设下研究了奇异协方差矩阵和任意收益率分布情形下的投资组合问题,得到了模型有效边界的本质特征,并给出了极大线性无关组的确定方法及表示系数的求解方法,最后根据这些结论提出了有效的、... 本文在一般均值-风险模型的框架下,在无套利假设下研究了奇异协方差矩阵和任意收益率分布情形下的投资组合问题,得到了模型有效边界的本质特征,并给出了极大线性无关组的确定方法及表示系数的求解方法,最后根据这些结论提出了有效的、操作性强的投资策略。 展开更多

关键词 均值-风险模型 有效边界 奇异协方差矩阵 极大线性无关组

原文传递

证券收益率的极大线性无关组及两基金分离定理

15

作者 姚海祥 李仲飞 马庆华 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2010年第17期14-19,共6页

在无套利假设下,利用概率论结合线性代数的方法进一步研究了当n种风险资产的协方差矩阵∑是奇异时的证券投资组合问题,在均值-方差模型的框架下得到模型的一些本质特征,并证明了此时的两基金分离定理仍然成立的.

关键词 奇异协方差矩阵 有效组合边界 两基金分离定理 极大线性无关组

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