预测铁水硅含量的TGARCH模型研究

1

作者 石琳 任超凡 +1 位作者 于涛 李江鹏 《内蒙古科技大学学报》 CAS 2013年第4期330-333,共4页

在高炉炼铁过程中,铁水硅含量是表征炉温热状态的主要参数指标.本文利用包钢6#高炉2011年连续2个月的铁水硅含量700炉生产数据,将金融领域中预测股票波动的时间序列模型用于高炉铁水硅含量的预测中,建立了铁水硅含量的时间序列预测模型... 在高炉炼铁过程中,铁水硅含量是表征炉温热状态的主要参数指标.本文利用包钢6#高炉2011年连续2个月的铁水硅含量700炉生产数据,将金融领域中预测股票波动的时间序列模型用于高炉铁水硅含量的预测中,建立了铁水硅含量的时间序列预测模型.该预测模型重点考虑了炉温的波动性﹑非对称性﹑异方差性,克服了以往炉温控制模型只针对炉况较稳定时才能预测的缺陷.因此该炉温模型预测命中率达到80%,取得较好预测效果. 展开更多

关键词 tgarch模型 炉温波动性 非对称性 异方差性 时间序列

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我国融资融券业务对股票波动性的影响分析——基于TGARCH模型的长期研究 被引量：5

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作者 倪伟佳 《中国证券期货》 2013年第7X期28-30,共3页

证券融资融券是海外证券市场普遍实施的一种成熟的信用交易制度,我国于2010年3月31日启动了融资融券交易。那么,其对我国股市的波动性影响如何呢?这是一个理论界和实务界都迫切想知道的问题。首先,利用波动变化率、融资买入额增长率和... 证券融资融券是海外证券市场普遍实施的一种成熟的信用交易制度,我国于2010年3月31日启动了融资融券交易。那么,其对我国股市的波动性影响如何呢?这是一个理论界和实务界都迫切想知道的问题。首先,利用波动变化率、融资买入额增长率和融券卖出量增长率三个变量分别来反映股市的波动性水平、融资买入额和融券卖出量的变化并进行数据预处理,然后研究我国融资融券长期以来对股市波动性的影响,结果发现融资买入增加会加大股市波动,而且发现在股市低迷、约束卖空的情况下,出现利好消息时投资者用自有资金和融资资金入市对股市所造成的波动与在出现同等程度的利空消息时抛售所持有的股票和所融股票对股市所造成的波动是相似的。 展开更多

关键词 融资融券 股市波动 GRANGER因果检验 tgarch模型

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同一股票两地上市股价的波动性比较研究——以工商银行为例的TGARCH模型分析 被引量：2

3

作者 徐浩 《科技经济市场》 2013年第7期30-33,共4页

本文以工商银行为例,分析了在两地上市的同一股票其股价的波动性,通过建立TGARCH模型来比较两个市场的投资者对影响股价的信息反应方面的不同,以及前期波动对未来股价波动的影响。

关键词 两地上市 集聚效应 tgarch模型

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Orthogonal TGARCH模型研究

4

作者 何信 孟利锋 《技术经济与管理研究》 2004年第4期25-26,共2页

本文对ARCH及其衍变模型进行了分析和总结,提出了直交门槛一般化自回归条件异方差(OrthogonalTGARCH)模型。通过模型平稳性测试、AR效果检定、ARCH效果检定、模型阶数鉴定、模型参数估计与模型诊断对模型进行评估,作者认为这种模型在估... 本文对ARCH及其衍变模型进行了分析和总结,提出了直交门槛一般化自回归条件异方差(OrthogonalTGARCH)模型。通过模型平稳性测试、AR效果检定、ARCH效果检定、模型阶数鉴定、模型参数估计与模型诊断对模型进行评估,作者认为这种模型在估计投资组合资产收益的波动性上优越ARCH及其衍变模型。 展开更多

关键词 直交门槛一般化自回归条件异方差 (Orthogonal tgarch)模型 投资组合 资产收益 平稳性测试 风险评估 ARCH模型 MLE 最大似然估计

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基于VaR-TGARCH模型的中证5G通信主题指数实证分析

5

作者 张航 黄芮 郑继明 《科技和产业》 2021年第8期96-101,共6页

利用TGARCH模型和VaR理论方法,对中证5G通信主题指数的波动性进行研究。实证分析发现5G通信指数存在着“反杠杆”效应,即利好的信息对股票有着积极的影响;通过计算不同分布、不同置信水平的VaR风险值,并结合Kupiec准确性检验,结果显示... 利用TGARCH模型和VaR理论方法,对中证5G通信主题指数的波动性进行研究。实证分析发现5G通信指数存在着“反杠杆”效应,即利好的信息对股票有着积极的影响;通过计算不同分布、不同置信水平的VaR风险值,并结合Kupiec准确性检验,结果显示在置信水平为95%时,基于t分布下的TGARCH模型拟合效果最优。 展开更多

关键词 tgarch模型 5G通信指数 VAR计算 T分布

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基于TGARCH模型的我国股票价格波动杠杆性研究——以上证综指为例

6

作者 单曈 《商情》 2014年第45期128-128,共1页

ARCH模型是近三十年来金融计量学发展过程中的最大创新，被广泛应用于经济与金融领域的时间序列分析，该模型考虑了滞后预测方差对条件预测方差的影响。对误差的方差进行了进一步的建模，特别适用于波动性的分析和预测。本文针对上证综... ARCH模型是近三十年来金融计量学发展过程中的最大创新，被广泛应用于经济与金融领域的时间序列分析，该模型考虑了滞后预测方差对条件预测方差的影响。对误差的方差进行了进一步的建模，特别适用于波动性的分析和预测。本文针对上证综指进行TGARCH模型建模，对股票价格波动的杠杆性进行分析，得出相同程度利好与利空对于我国股票价格的不同影响程度，从而对投资者对于预防股市风险提供参考。 展开更多

关键词 tgarch模型 股票价格

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基于TGARCH-偏态t分布模型的美元兑人民币汇率波动实证分析

7

作者 李潇怡 李芳 王忠辉 《中阿科技论坛（中英文）》 2023年第1期62-66,共5页

文章使用R4.2软件,选取2015年1月—2022年9月工作日美元兑人民币汇率数据,选取非对称GARCH模型族,参考具有尖峰厚尾特征的分布函数。研究结果表明,基于偏态t分布的非对称TGARCH模型的拟合优度高于传统的GARCH(1,1)模型,且高于其他分布的... 文章使用R4.2软件,选取2015年1月—2022年9月工作日美元兑人民币汇率数据,选取非对称GARCH模型族,参考具有尖峰厚尾特征的分布函数。研究结果表明,基于偏态t分布的非对称TGARCH模型的拟合优度高于传统的GARCH(1,1)模型,且高于其他分布的EGARCH模型,一阶差分的美元兑人民币汇率序列具有杠杆效应。 展开更多

关键词 tgarch模型 非对称性 GARCH(1 1) 偏态t分布

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基于TGARCH模型的证券投资惯性反向交易策略实证研究 被引量：10

8

作者 谢赤 禹湘 储慧斌 《管理科学》 CSSCI 2007年第3期68-75,共8页

惯性反向交易策略是比较成熟的行为金融投资策略。选取2000年1月～2006年10月投资组合公告发布在7年以上的10只偏股型封闭式基金,将TGARCH模型结合Sh iller等提出的模型测度中国证券投资基金的惯性反向交易策略,探讨证券收益的波动性与... 惯性反向交易策略是比较成熟的行为金融投资策略。选取2000年1月～2006年10月投资组合公告发布在7年以上的10只偏股型封闭式基金,将TGARCH模型结合Sh iller等提出的模型测度中国证券投资基金的惯性反向交易策略,探讨证券收益的波动性与惯性反向交易之间的关系。实证分析结果表明,惯性反向交易行为使基金收益具有负自相关性,同时惯性反向交易行为在市场上升和下降时是不对称的,市场下降时的惯性交易行为远比市场上升时剧烈,存在明显的杠杆效应,并且利空消息比同样大小的利好消息对收益波动性的影响更大。 展开更多

关键词 证券投资基金 行为金融 惯性 反向 tgarch模型

原文传递

货币错配波动的集聚性及与汇率、利率的联动性——基于向量TGARCH-BEKK模型 被引量：2

9

作者 王中昭 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第2期70-76,共7页

中国货币错配波动具有明显的非对称性，不具有尖峰性，但具有长记忆特性。向量TGARCH—BEKK模型的分析结果表明：货币错配程度减弱时其波动集聚性更强，波动集聚性滞后效应持续约6～7年；货币错配受到汇率冲击的溢出效应比利率冲击大；1... 中国货币错配波动具有明显的非对称性，不具有尖峰性，但具有长记忆特性。向量TGARCH—BEKK模型的分析结果表明：货币错配程度减弱时其波动集聚性更强，波动集聚性滞后效应持续约6～7年；货币错配受到汇率冲击的溢出效应比利率冲击大；1994年汇率改革后货币错配与汇率呈弱化趋势，但货币错配与利率的联动性增强；亚洲金融危机期间的货币错配与汇率联动性明显增强，金融危机冲击对贷币错配产生倒“U”型脉冲效应；总体来看，人民币汇率升值虽然不利于货币错配波动集聚性的弱化，但可以减弱国家层面货币错配程度。 展开更多

关键词 货币错配 汇率 利率 向量tgarch—BEKK模型

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带厚尾噪声的TGARCH模型的估计及检验:一个统一的框架 被引量：1

10

作者 王辉 《中国科学：数学》 CSCD 北大核心 2016年第6期831-852,共22页

本文基于伪最大似然方法和t-标准化二次抽样(percentile-t subsample)bootstrap方法,研究了厚尾TGARCH(1,1)(threshold generalized autoregressive conditional heteroskedasticity(1,1))模型的估计和检验问题.此处,厚尾的含义是,TGARC... 本文基于伪最大似然方法和t-标准化二次抽样(percentile-t subsample)bootstrap方法,研究了厚尾TGARCH(1,1)(threshold generalized autoregressive conditional heteroskedasticity(1,1))模型的估计和检验问题.此处,厚尾的含义是,TGARCH(1,1)模型噪声平方的分布位于指数为κ∈(1,2)的稳定分布的吸引场,即噪声不存在4阶矩.本文首先证明了,无论厚尾TGARCH(1,1)模型平稳与否,在一定正则性条件下,其ARCH(autoregressive conditional heteroskedasticity)和GARCH(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity)系数的伪最大似然估计(QMLE)均具有相合性,其渐近分布位于指数为κ∈(1,2)的稳定分布的吸引场.然而,该模型位置参数的QMLE只有在平稳情形下才具有相合性.其次,基于上述渐近结果,本文结合t-标准化二次抽样bootstrap方法,给出了检验厚尾TGARCH(1,1)模型严平稳性和对称性的方法,克服了因QMLE的收敛速度和渐近分布依赖于未知尾指数而无法进行统计推断的困难,且该方法无论模型平稳与否均适用.最后,通过Monte Carlo随机试验考察了估计和检验方法的有限样本表现,并且基于本文的估计及检验方法对中国5年期国债期货收益率进行了实证分析. 展开更多

关键词 厚尾tgarch(1 1)模型 QMLE t-标准化二次抽样bootstrap方法 严平稳性检验 对称性检验

原文传递

基于混合Copula-TGARCH-BXP模型的股市组合风险测度研究

11

作者 汪育兵 《北方金融》 2019年第9期9-15,共7页

股市的风险一直以来是投资者最为关注的热点话题之一。本文通过构建TGARCH和混合Copula模型并结合基于BXP分布的EVT模型以上证50指数和深证成指为例进行风险度量,首先由TGARCH对各资产收益序列进行建模得到标准化的残差序列;其次运用基... 股市的风险一直以来是投资者最为关注的热点话题之一。本文通过构建TGARCH和混合Copula模型并结合基于BXP分布的EVT模型以上证50指数和深证成指为例进行风险度量,首先由TGARCH对各资产收益序列进行建模得到标准化的残差序列;其次运用基于BXP分布的EVT模型对过滤得到的残差序列尾部进行建模;接着运用混合Copula模型构建各资产间的相依结构;最后以上证50指数和深证成指为例实证分析,结果表明混合Copula模型相较于单个Copula表现出更好的优越性:基于BXP分布的EVT模型的极端风险预测要优于GPD模型. 展开更多

关键词 混合Copula tgarch模型 BXP分布 VAR

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市场环境因素对猪肉价格及其波动的影响——基于 VAR 和 TGARCH 模型

12

作者 张笑铖 《市场调查信息（综合版）》 2020年第2期31-32,共2页

猪肉作为一种生活必需品,传统经济理论认为其均衡价格单纯由供给与需求决定。以国内鲜猪批发价格为对象,运用VAR模型对其与几种主要的宏观指标、市场数据之间的关系进行实证分析。并运用TGARCH模型引入虚拟变量实证分析突发事件对猪肉... 猪肉作为一种生活必需品,传统经济理论认为其均衡价格单纯由供给与需求决定。以国内鲜猪批发价格为对象,运用VAR模型对其与几种主要的宏观指标、市场数据之间的关系进行实证分析。并运用TGARCH模型引入虚拟变量实证分析突发事件对猪肉价格波动的冲击效应以及不同板块之间的联动效应。 展开更多

关键词 猪肉价格 VAR模型 tgarch模型 虚拟变量

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不同分布下非对称GARCH模型波动率预测评价 被引量：3

13

作者 茹正亮 杨芝艳 +1 位作者 朱文刚 高安力 《西南师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2012年第11期19-23,共5页

以损失函数为评价标准,研究不同分布(正态分布、T分布、广义误差分布、偏态T分布)下非对称GARCH模型在上证综合指数波动率的预测能力并进行比较.结果表明,无论样本内还是样本外,非对称GARCH模型均能很好地预测上证综合指数的波动率,其... 以损失函数为评价标准,研究不同分布(正态分布、T分布、广义误差分布、偏态T分布)下非对称GARCH模型在上证综合指数波动率的预测能力并进行比较.结果表明,无论样本内还是样本外,非对称GARCH模型均能很好地预测上证综合指数的波动率,其中偏态T分布下TGARCH模型能更加准确地描述收益率分布的尖峰厚尾及非对称特征,预测能力最强. 展开更多

关键词 损失函数 偏态T分布 tgarch模型 波动率

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基于非对称GARCH与极值理论的商业银行信用风险度量模型 被引量：3

14

作者 刘宁 夏恩君 张庆雷 《北京理工大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2012年第5期540-545,共6页

提出一种基于ARMA-TGARCH-EVT模型并适用于商业银行内部信用风险评估的新方法.首先通过广义矩法估计ARMA-TGARCH模型,获得近似独立同分布的残差序列zt;然后选用极值理论的越槛高峰模型(POT)对残差序列进行拟合分析,得到风险价值和期望... 提出一种基于ARMA-TGARCH-EVT模型并适用于商业银行内部信用风险评估的新方法.首先通过广义矩法估计ARMA-TGARCH模型,获得近似独立同分布的残差序列zt;然后选用极值理论的越槛高峰模型(POT)对残差序列进行拟合分析,得到风险价值和期望损失的估计值,并采用Bootstrap方法给出95%置信水平下的置信区间;最后利用某商业银行2000-02-19～2010-12-15的日信贷资产对数收益率进行仿真,得到控制信用风险价值V和期望损失E值及置信区间,并与未经调整的预测值进行比较.研究结果表明,该方法在一定程度上克服了单纯进行极值分析时,由于序列的非独立同分布不能满足极值理论假设所造成的估计误差,改进了采用似然比率法估计置信区间时,由于极值事件的小样本所造成的偏差. 展开更多

关键词 信用风险 极值理论 越槛高峰模型 tgarch模型

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我国饲料粮价格非对称性波动特征及其成因分析 被引量：1

15

作者 韩田莉 《饲料研究》 CAS 北大核心 2024年第4期180-184,共5页

文章基于我国30个省(市、自治区)饲料粮价格数据,采用TGARCH模型实证检验我国各地区饲料粮价格非对称性波动特征及其成因。结果表明,仅有7个省份饲料粮价格存在非对称波动,说明我国饲料粮价格波动不是普遍规律,而是个体属性;我国饲料粮... 文章基于我国30个省(市、自治区)饲料粮价格数据,采用TGARCH模型实证检验我国各地区饲料粮价格非对称性波动特征及其成因。结果表明,仅有7个省份饲料粮价格存在非对称波动,说明我国饲料粮价格波动不是普遍规律,而是个体属性;我国饲料粮价格非对称性特征具有区域异质性,黑龙江、吉林、河南和内蒙古的饲料粮价格存在负向非对称性波动,江苏、山东和广东的饲料粮价格存在正向非对称性波动;政策变动、自然灾害、技术等不规则因素变动是引发饲料粮价格非对称性波动的主要原因。因此,相关主体应提高饲料粮价格变动信息判断能力,采取差异化饲料粮价格调控措施,强化市场调控力度,有效调控饲料粮价格波动。 展开更多

关键词 饲料粮 价格波动 正向非对称性波动 负向非对称性波动 tgarch模型

原文传递

中国肉禽市场价格非对称性波动特征及成因分析

16

作者 赵毅 《饲料研究》 CAS 北大核心 2024年第15期175-179,共5页

文章以我国30个省(市、自治区)肉禽月度价格作为研究对象,在此基础上运用TGARCH模型实证研究肉禽市场价格波动的非对称性特征。结果显示,12个省(市、自治区)的肉禽价格存在非对称性波动特征,表明中国肉禽市场价格非对称性波动特征不具... 文章以我国30个省(市、自治区)肉禽月度价格作为研究对象,在此基础上运用TGARCH模型实证研究肉禽市场价格波动的非对称性特征。结果显示,12个省(市、自治区)的肉禽价格存在非对称性波动特征,表明中国肉禽市场价格非对称性波动特征不具备普遍性;中国肉禽市场价格的非对称性波动特征存在显著区域差异,其中河北、福建、海南、山西、河南、四川与甘肃的肉禽价格具有负向非对称性波动特征,江苏、浙江、安徽、江西与辽宁具有正向非对称性波动特征;导致肉禽市场价格非对称性波动的主要因素包括生产成本、疫病和市场变化。基于此,应维持禽肉市场秩序,重视肉禽市场价格关联性;搭建信息化平台,提升肉禽产业综合效益;完善生产养殖配套设施,提升安全防疫水平,实现多元主体对肉禽市场价格波动的有效调控。 展开更多

关键词 肉禽市场价格 非对称性波动 tgarch模型

原文传递

GARCH模型的分位点回归的MCMC方法（英文）

17

作者 李东方 唐亚勇 《四川大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2016年第1期25-30,共6页

本文研究了GARCH模型和TGARCH模型的分位点回归的MCMC估计方法.通过将分位点回归估计问题转化为极大似然估计问题,并利用Metropolis-Hastings算法从模型参数的后验分布抽取随机数来完成GARCH类模型的分位点回归的Bayesian估计,本文得到... 本文研究了GARCH模型和TGARCH模型的分位点回归的MCMC估计方法.通过将分位点回归估计问题转化为极大似然估计问题,并利用Metropolis-Hastings算法从模型参数的后验分布抽取随机数来完成GARCH类模型的分位点回归的Bayesian估计,本文得到了Value-at-Risk的动态估计.这一方法是对经典的Value-at-Risk计算方法的非常有效的推广. 展开更多

关键词 GARCH模型 tgarch模型 分位点回归 MCMC Metropolis-Hastings算法

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我国股票市场和汇率市场的波动溢出效应及非对称性研究

18

作者 乔瑞 唐彬 《中国证券期货》 2024年第1期66-72,80,共8页

本文运用GARCH族模型系统分析了疫情发生后我国汇率市场和股票市场的波动溢出效应及其非对称性。实证结果发现:第一,BEKK-GARCH模型结果表明股票市场对汇率市场存在单向的、不对称的波动溢出效应。第二,TGARCH模型表明股票市场和汇率市... 本文运用GARCH族模型系统分析了疫情发生后我国汇率市场和股票市场的波动溢出效应及其非对称性。实证结果发现:第一,BEKK-GARCH模型结果表明股票市场对汇率市场存在单向的、不对称的波动溢出效应。第二,TGARCH模型表明股票市场和汇率市场都存在非对称性,股票市场和汇率市场中坏消息引起的波动比同等好消息引起的波动要大。第三,DCC-GARCH模型表明股票市场上涨与人民币升值之间存在正向动态相关性,且相关关系愈加紧密。基于此,本文从完善人民币汇率形成机制、加强跨境资金监管、稳步推进资本项目扩大开放等方面提出相关政策建议。 展开更多

关键词 人民币汇率 BEKK-GARCH模型 tgarch模型 DCC-GARCH模型

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基于GARCH模型的沪市地产股波动性研究 被引量：5

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作者 侯燕明 查奇芬 《商场现代化》 2009年第1期391-392,共2页

本文在对沪市地产指数和五只代表性股票的波动性进行统计描述的基础上,通过建立GARCH和TGARCH模型,对沪市地产股的波动性做进一步分析,结果表明我国沪市地产股收益率序列的波动具有显著的异方差性,股价波动存在集群性和持续性,以及非对... 本文在对沪市地产指数和五只代表性股票的波动性进行统计描述的基础上,通过建立GARCH和TGARCH模型,对沪市地产股的波动性做进一步分析,结果表明我国沪市地产股收益率序列的波动具有显著的异方差性,股价波动存在集群性和持续性,以及非对称性等特征。 展开更多

关键词 股市波动性 GARCH模型 tgarch模型

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基于GARCH模型的中国股市研究 被引量：1

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作者 李雯婧 《生产力研究》 2012年第12期71-72,80,共3页

文章主要研究了2005年沪深证券交易所联合发布沪深300指数以来,中国股市的波动性。通过分析沪深300指数2005年4月11日至2011年5月18日1484个日交易数据,利用SAS9.1软件建立了GARCH统计模型,研究了中国股市的收益率波动性。

关键词 中国股市 沪深300指数 GARCH模型 tgarch模型

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