新监管背景下证券公司流动性风险管理研究 被引量：1

1

作者 吴伟艳 《市场周刊》 2024年第18期49-52,共4页

金融机构流动性风险因自身破坏力强、传播速率快、不确定性强等特点备受相关监管单位重视。基于此,文章主要分析了新监管背景下证券公司存在的流动性风险,提出操作性强的详细流动性风险管控对策。希望文章关于证券公司流动性风险问题及... 金融机构流动性风险因自身破坏力强、传播速率快、不确定性强等特点备受相关监管单位重视。基于此,文章主要分析了新监管背景下证券公司存在的流动性风险,提出操作性强的详细流动性风险管控对策。希望文章关于证券公司流动性风险问题及对策的相关研究能够切实为更多类似公司强化内部风险管控,创新风险管理方式,提高流动性风险管理水平等提供参考价值。 展开更多

关键词 流动性风险 证券公司 新监管

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证券公司资产管理业务发展研究 被引量：1

2

作者 崔浩雄 《中国物价》 2020年第9期33-36,共4页

近年来证券公司资产管理业务快速发展,但随着资管新规的颁布又迅速萎缩,行业的剧烈波动影响着每一个参与机构和从业人员。随着国民经济的发展,居民可支配财富的快速增加,资金的配置需求依然强烈,资产管理行业依然展现出良好的市场前景... 近年来证券公司资产管理业务快速发展,但随着资管新规的颁布又迅速萎缩,行业的剧烈波动影响着每一个参与机构和从业人员。随着国民经济的发展,居民可支配财富的快速增加,资金的配置需求依然强烈,资产管理行业依然展现出良好的市场前景。如何在新形势下抓住资金需求,在资管新规的过渡期内顺利完成资产管理业务的转型和发展成为证券公司下一阶段的经营重点。本文基于证券公司资产管理行业发展现状,探讨了证券公司资产管理业务面临的机遇与挑战,指出了证券公司应当以主动管理业务为经营重点,并提出以科技化、专业化、品牌化等策略为抓手实现资产管理业务的差异化经营的对策建议。 展开更多

关键词 资产管理 价值投资 风险管理 科技金融

原文传递

国际投行财富管理发展模式比较及其启示 被引量：3

3

作者 中银证券课题组 金坚 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2022年第3期12-21,共10页

本文分析了摩根士丹利、瑞银、摩根大通、高盛等国际投行财富管理业务发展的模式及实践。研究发现,国际投行财富管理成功经验在于,以客户为中心,打造平台化、配置化、差异化的产品能力,培育优异的客户服务能力和全谱系客户触达能力,最... 本文分析了摩根士丹利、瑞银、摩根大通、高盛等国际投行财富管理业务发展的模式及实践。研究发现,国际投行财富管理成功经验在于,以客户为中心,打造平台化、配置化、差异化的产品能力,培育优异的客户服务能力和全谱系客户触达能力,最大限度发挥组织协同能力,以及科技赋能等。借鉴国际投行实践经验,国内券商财富管理业务应坚持以客户为中心、培育买方文化,打造"平台化+配置化+差异化"的产品体系,践行"全员投顾化、投顾专业化、赋能一体化",以"组织协同"和"数字化"赋能财富管理全流程。针对国内券商财富管理转型,本文提出政策监管、行业创新、产品服务等方面政策建议。 展开更多

关键词 国际投行 财富管理 证券公司 投顾业务 数字化转型 差异化策略

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投资者如何看待5G基站绿色智慧能源发电系统项目——2019(第十届)清洁发展国际融资论坛投资人、专家与绿色创新企业专题对话纪实(之一) 被引量：2

4

作者 井华 杜秋(摄影) +7 位作者 陈及 王金良 阎崇光 毕崇涛 丁盛亮 王桂梅 刘秉军 张海冰 《国际融资》 2019年第8期41-45,共5页

在2019(第十届)清洁发展国际融资论坛暨'十大绿色创新企业颁奖典礼活动'期间,举办了三场投资人、专家与绿色创新企业专题对话,国际融资杂志将以实录的方式陆续刊发这三场专题对话,本期专题对话内容围绕着5G基站绿色智慧能源发... 在2019(第十届)清洁发展国际融资论坛暨'十大绿色创新企业颁奖典礼活动'期间,举办了三场投资人、专家与绿色创新企业专题对话,国际融资杂志将以实录的方式陆续刊发这三场专题对话,本期专题对话内容围绕着5G基站绿色智慧能源发电系统项目而展开. 展开更多

关键词 投资者 智慧能源 中银国际证券 绿色创新 发电系统

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绿色债券市场发展的国际经验和国内创新 被引量：3

5

作者 王开 冯婧雯 《中国货币市场》 2021年第3期50-54,共5页

绿色债券符合环境友好的投资理念,享受税收优惠等鼓励政策,逐步受到投资机构的关注和青睐。以人民币计价发行的绿色债券,在行业宽度和发行深度上均存在广阔的发展前景。国内外绿色债券指数近两年均比综合类债券指数取得更高的回报,波动... 绿色债券符合环境友好的投资理念,享受税收优惠等鼓励政策,逐步受到投资机构的关注和青睐。以人民币计价发行的绿色债券,在行业宽度和发行深度上均存在广阔的发展前景。国内外绿色债券指数近两年均比综合类债券指数取得更高的回报,波动性也更低。绿色债券发行主体在企业社会责任方面的实践相对到位,规避了部分声誉风险及引致的潜在违约损失,或是其取得超额回报的原因。 展开更多

关键词 企业社会责任 绿色债券 投资理念 税收优惠 超额回报 债券指数 违约损失 声誉风险

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上市公司财务信息披露质量与公司治理的关系研究 被引量：3

6

作者 李瑞君 《财会学习》 2019年第20期35-36,共2页

上市公司可以借助财务信息披露把自身的信息向外传递,利益相关者主要通过这种方式了解公司的经营情况。因此,上市公司的财务信息披露必须真实、准确和及时,只有具备了良好的公司治理结构,才能把自身财务信息准确披露出来。本文对上市公... 上市公司可以借助财务信息披露把自身的信息向外传递,利益相关者主要通过这种方式了解公司的经营情况。因此,上市公司的财务信息披露必须真实、准确和及时,只有具备了良好的公司治理结构,才能把自身财务信息准确披露出来。本文对上市公司治理对财务披露质量影响进行了分析,提出了提高上市公司财务信息披露质量的对策与建议。 展开更多

关键词 公司治理 上市公司 财务信息披露

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我国证券市场托管制度面临的困境及其优化路径研究

7

作者 郑东 《中国市场》 2021年第35期42-43,共2页

当前国际成熟证券市场的托管制度一般采用间接持有、多级管理的主流模式,这一模式具有诸多优点,也是目前国际证券市场的通行做法。而我国证券市场所采用的一级托管模式在实践上存在多方面的困境和不足,因此必须适时地予以调整和优化。... 当前国际成熟证券市场的托管制度一般采用间接持有、多级管理的主流模式,这一模式具有诸多优点,也是目前国际证券市场的通行做法。而我国证券市场所采用的一级托管模式在实践上存在多方面的困境和不足,因此必须适时地予以调整和优化。文章研究了我国证券市场托管制度的现状,分析了一级托管制度所面临的困境和不足,结合我国实际情况,参考国际成熟证券市场通行做法和经验,给出了我国证券市场托管制度的优化路径、方法和措施。 展开更多

关键词 证券市场 托管制度 困境 优化路径

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政策性担保与科技企业融资

8

作者 吕颖毅 夏闵 《中国外资》 2023年第22期95-97,共3页

科技企业在为资本市场提供高估值项目的同时,也有着较大的外部融资约束。政策性担保的介入,可以在一定程度上缓解科技企业的融资压力,降低资金供需双方的信息不对称,有效促进资源合理配置。科技企业融资担保体系是以科技企业为主要服务... 科技企业在为资本市场提供高估值项目的同时,也有着较大的外部融资约束。政策性担保的介入,可以在一定程度上缓解科技企业的融资压力,降低资金供需双方的信息不对称,有效促进资源合理配置。科技企业融资担保体系是以科技企业为主要服务对象,由商业银行、担保机构、再担保机构、政策性担保机构组成的,为科技企业提供融资担保服务的利益网络。科技企业因高收益的特性,在为资本市场提供具有高估值项目的同时,又因高投入. 展开更多

关键词 政策性担保 融资担保 担保机构 资源合理配置 商业银行 外部融资约束 融资压力 信息不对称

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第三讲:新发展格局下的中国金融开放与人民币汇率走势 被引量：2

9

作者 冯宗敬 管涛 薛媛 《甘肃金融》 2020年第12期63-67,共5页

关于这个题目,将从三个方面展开分析,一是金融开放的新征程。日前召开的党的十九届五中全会审议通过了“十四五”规划和二〇三五年远景目标建议稿,对于金融开放方面,我概括为一个低于预期和两个只字未提,一个低于预期是大家希望借这个... 关于这个题目,将从三个方面展开分析,一是金融开放的新征程。日前召开的党的十九届五中全会审议通过了“十四五”规划和二〇三五年远景目标建议稿,对于金融开放方面,我概括为一个低于预期和两个只字未提,一个低于预期是大家希望借这个机会加快人民币国际化,但实际上在文件里的提法是稳慎推进人民币国际化,并不存在要加快推进;两个只字未提,一方面没有提汇率市场化改革,另外一方面也没有提资本项目可兑换。中国金融开放需要把它放在一个开放的双循环的视角框架下来理解。二是跨周期调节的新挑战。 展开更多

关键词 人民币国际化 金融开放 资本项目可兑换 汇率走势 建议稿 远景目标 双循环 低于预期

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中国制造业企业金融化的影响因素分析 被引量：1

10

作者 丁华 卓丽花 《辽宁工业大学学报（社会科学版）》 2021年第3期36-41,共6页

本文以企业金融化为起点,选取2009-2018年我国上证A股制造业上市公司3680个样本观测数据,构建含有金融资产比、GDP、股市波动率、制造业企业规模、实体和金融收益率、股东价值等指标的多元回归模型,从区域、产权差异以及宏微观视角分析... 本文以企业金融化为起点,选取2009-2018年我国上证A股制造业上市公司3680个样本观测数据,构建含有金融资产比、GDP、股市波动率、制造业企业规模、实体和金融收益率、股东价值等指标的多元回归模型,从区域、产权差异以及宏微观视角分析我国制造业企业金融化的影响因素。实证结果发现:制造业企业金融化水平与股票市场活跃度和股东价值成正向关系,与其实体收益率成负向关系。东部地区制造业企业的实体和金融收益率高于中西部地区;非国有制造业企业金融化水平稍高于国有制造业企业。在经济上行期间,制造业企业金融化水平会随之减弱;在经济下行期间,制造业企业金融化程度会随之加深。面对当前受疫情影响的中国经济,最后为制造业企业和政府应对企业金融化提供一些合理性建议。 展开更多

关键词 制造业企业 金融化水平 影响因素 多元回归模型

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债券违约对资本市场的影响 被引量：1

11

作者 崔浩雄 《中国物价》 2020年第12期38-40,共3页

公司债券在很长的一段历史时期都是刚性兑付的,但自2014年"11超日债"宣告无法兑付利息开始,债券市场的刚性兑付的隐形规则被打破。随后债券违约事件对我国资本市场尤其是债券市场产生多重冲击,导致产业债的信用利差加大,国企... 公司债券在很长的一段历史时期都是刚性兑付的,但自2014年"11超日债"宣告无法兑付利息开始,债券市场的刚性兑付的隐形规则被打破。随后债券违约事件对我国资本市场尤其是债券市场产生多重冲击,导致产业债的信用利差加大,国企、民企融资能力分化,发行人信用融资能力萎缩等。有鉴于此,本文通过深入分析提出加强信评披露审查,加速僵尸企业出清,纾困有潜力企业,引导投资机构长期决策等措施以提振资本市场。 展开更多

关键词 信用风险 资本市场 经济周期

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数字经济创新与欠发达地区经济发展:理论分析与贵州经验 被引量：10

12

作者 刘瑾 李振 王开 《西部经济管理论坛》 2021年第2期20-30,共11页

本文从理论和实践两个方面解析数字经济促进欠发达地区经济发展的机制和路径。在理论逻辑方面,数字经济促进欠发达地区经济发展具有赶超效应、升级效应、减贫效应和协调效应。在实践经验方面,“贵州模式”为欠发达地区发展数字经济、促... 本文从理论和实践两个方面解析数字经济促进欠发达地区经济发展的机制和路径。在理论逻辑方面,数字经济促进欠发达地区经济发展具有赶超效应、升级效应、减贫效应和协调效应。在实践经验方面,“贵州模式”为欠发达地区发展数字经济、促进经济增长提供了重要的经验和参考,即坚持国家战略与贵州实际相结合,坚持培育发展新动能与促进经济转型升级相结合,坚持促进数据要素市场化与保障数据安全相结合,坚持推动产业创新发展与培育市场主体相结合,坚持人才培养与政产学研一体化相结合。同时,通过为数字经济发展营造良好的制度环境、利用数字技术打破经济发展瓶颈、由点及面地推广新技术和新模式以及各个主体共享数字经济发展新机遇,欠发达地区将借助数字经济实现经济高质量发展。 展开更多

关键词 数字经济 欠发达地区 大数据 经济发展 贵州模式

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证券公司资产负债管理特征与挑战 被引量：2

13

作者 徐惊蛰 《清华金融评论》 2022年第2期82-84,共3页

资产负债管理是从“量、价、险”三个维度,对资产负债表进行主动调节和管理的过程。证券公司的资产负债表是市场环境、经营策略、风险偏好等因素的综合反映,呈现出鲜明的行业特征和个体差异,在资产负债管理中具有丰富的实践内涵。

关键词 资产负债管理 证券公司 经营策略 资产负债表 实践内涵 风险偏好 主动调节 行业特征

原文传递

数量型与价格型货币政策调控效果的比较研究——基于新凯恩斯主义DSGE模型 被引量：1

14

作者 王笑笑 尚昕昕 王晓敏 《北方金融》 2019年第2期11-19,共9页

本文构建了一个包含资本黏性和价格黏性的新凯恩斯主义DSGE模型,引入技术冲击、货币需求冲击和货币政策冲击三种冲击因素,以及数量型和价格型两种不同形式的货币政策规则,基于中国1994～2016年的季度数据,对不同规则货币政策的调控效果... 本文构建了一个包含资本黏性和价格黏性的新凯恩斯主义DSGE模型,引入技术冲击、货币需求冲击和货币政策冲击三种冲击因素,以及数量型和价格型两种不同形式的货币政策规则,基于中国1994～2016年的季度数据,对不同规则货币政策的调控效果及福利损失进行了对比分析。结果表明:(1)当经济系统受到冲击时,数量型货币政策调控经济运行的作用力度较大,同时对经济稳定运行也会带来较大影响。价格型货币政策对于调控经济运行的影响效力虽然没有数量型货币政策强,但其对经济稳定运行影响较小。(2)数量型货币政策在执行过程中对经济稳定产生的影响更大,因而其在调控经济运行时产生的福利损失也较大,价格型货币政策在调控经济运行时对经济稳定运行产生的影响较小,造成的社会福利损失也较小。在货币政策转型时期的货币政策操作实践中,货币当局要结合两种货币政策调控效果的特征,依据经济运行形势,有针对性地运用不同形式的货币政策调控经济运行。当经济运行处于过冷(或过热)状态时,可以通过积极(或消极)的数量型货币政策实施大力度调控;其他时期,对经济运行的调控应以利率型货币政策工具为主,兼顾调控效果的实现与社会福利损失最小化。 展开更多

关键词 货币政策 数量型 价格型 DSGE模型

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加强商行和投行的有效协同,提升金融业服务实体经济水平 被引量：1

15

作者 沈锋 《首席财务官》 2022年第11期17-19,23,共4页

在金融业蓬勃发展的今天,我国商业银行间竞争日益激烈,如果商业银行不尽快实现转型和升级,将难以适应当前产业结构升级、“金融脱媒”以及客户融资需求多元化等客观环境的多重挑战,因此有必要采取一定措施加强商行和投行的有效协同,提... 在金融业蓬勃发展的今天,我国商业银行间竞争日益激烈,如果商业银行不尽快实现转型和升级,将难以适应当前产业结构升级、“金融脱媒”以及客户融资需求多元化等客观环境的多重挑战,因此有必要采取一定措施加强商行和投行的有效协同,提升金融业服务实体经济水平。本文就如何加强商行和投行的有效协同,提升金融业服务实体经济水平进行了系统研究。文章首先阐述了商行和投行的有效协同的发展背景;然后分析了现阶段我国商行和投行的有效协同的主要形式;之后对我国商行和投行协同发展过程中存在的问题进行了详细讨论;最后针对以上问题提出了几点对于我国商行和投行协同发展的优化建议,旨在为我国商行和投行更好地实现协同发展提供有效信息参考。 展开更多

关键词 商行 投行 金融业 实体经济 优化建议

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机构行为对美债收益率影响的研究

16

作者 程文钰 王开 《中国货币市场》 2019年第12期58-61,共4页

美债收益率除了经济基本面因素外,也受到机构行为的影响。从供给方看,美债的净发行受到债务上限、财政预算的影响,美债的超发并不一定引发熊市。从需求方看,美债面临国内投资者加仓、国外投资者离场的分化局面。曲线由凸转凹主要是2年期... 美债收益率除了经济基本面因素外,也受到机构行为的影响。从供给方看,美债的净发行受到债务上限、财政预算的影响,美债的超发并不一定引发熊市。从需求方看,美债面临国内投资者加仓、国外投资者离场的分化局面。曲线由凸转凹主要是2年期和7年期发行增量、5年期供给减量所致。根据模型分析,长端美债收益率可能已经超跌,应警惕过度降息预期后收益率的反弹。 展开更多

关键词 国外投资者 财政预算 供给方 美债 基本面因素 降息 债务上限 模型分析

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中美国债期限溢价的对比——测算方法和宏观预测

17

作者 闵兴征 王开 《金融经济》 2020年第3期79-85,共7页

国债期限溢价与宏观景气、信用环境和股市风险都有较好的关联度。美债期限溢价的测算方法中,应用最为广泛的是ACM期限溢价法,但由于中美限定条件不同,该方法并不适用于中国。本文采用Hull-White模型计算中国国债的期限溢价,并验证了其... 国债期限溢价与宏观景气、信用环境和股市风险都有较好的关联度。美债期限溢价的测算方法中,应用最为广泛的是ACM期限溢价法,但由于中美限定条件不同,该方法并不适用于中国。本文采用Hull-White模型计算中国国债的期限溢价,并验证了其与中国基本面指标间也存在一定关联。美国长、短期国债期限溢价整体走负,反映了美国债券投资者对整体经济的悲观,而中国仅十年期以上国债期限溢价为负,投资者对短期经济抱有不确定性,对长期经济依然保持乐观态度。 展开更多

关键词 期限溢价 经济预测 风险情绪 中美对比

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财务合规管理与券商创新发展的探析

18

作者 张灵超 《中文科技期刊数据库（全文版）经济管理》 2021年第7期23-24,共2页

近年来我国证券行业的开放进程以及发展的效果突飞猛进。监管单位也根据券商创新业务发展快速迈进。合规把控渗透入券商,对于相关业务的开展效果也是极其局限的,使整个行业面对着极大的压力,近些年来证券市场的结构逐渐得到了调整。券... 近年来我国证券行业的开放进程以及发展的效果突飞猛进。监管单位也根据券商创新业务发展快速迈进。合规把控渗透入券商,对于相关业务的开展效果也是极其局限的,使整个行业面对着极大的压力,近些年来证券市场的结构逐渐得到了调整。券商在面对严重的危机之后,进行了综合的治理,他们解决了一些比较明显的风险问题,同时建立了券商内部的约束体系。在此基础上,合规管理和财务管理相关的政策制定为券商的创新发展提供了重要的参考基础。本文对此进行分析,针对创新管理条件下,券商财务合规管理方面面对的问题进行分析,进一步探讨券商创新发展中财务合规管理的有效思路,希望可以进一步推动券商的创新发展,体现出财务合规管理的良好效果。 展开更多

关键词 财务合规管理 券商 创新发展

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宏观数据预期差对广谱利率影响

19

作者 王开 霍迪乔 《青海金融》 2020年第12期12-16,共5页

以中、美两国广谱利率为研究对象,探讨宏观经济数据预期差对其影响。通过相关性的测算发现,价格类指标预期差多对短端利率造成扰动,而经济实际增速预期差造成的长端利率波动更明显。文章提出在制定政策和投资实践预测宏观数据时,需采取... 以中、美两国广谱利率为研究对象,探讨宏观经济数据预期差对其影响。通过相关性的测算发现,价格类指标预期差多对短端利率造成扰动,而经济实际增速预期差造成的长端利率波动更明显。文章提出在制定政策和投资实践预测宏观数据时,需采取现测的思路跟踪高频数据的走势以降低预期差,并充分预期产业数据变动对宏观数据、广谱利率的溢出效应。 展开更多

关键词 宏观调控 溢出效应 数据预测

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为什么经济学家的预测总是不准确?

20

作者 徐高 《金融博览》 2024年第13期37-38,共2页

岁末年初,经济学家和市场分析师们往往都会对新一年经济和市场走势进行展望,给出各种形式的预测。通常,这也是各方检验各个预测者对上年预测准确度的时候。对许多人来说,经济预测的准确度往往会令人失望。所以有不少调侃经济预测的笑话... 岁末年初,经济学家和市场分析师们往往都会对新一年经济和市场走势进行展望,给出各种形式的预测。通常,这也是各方检验各个预测者对上年预测准确度的时候。对许多人来说,经济预测的准确度往往会令人失望。所以有不少调侃经济预测的笑话流传。一则笑话是:“为什么要有经济预测存在?是为了让天气预报显得不是那么不准。”另一则笑话是:“在过去五次的经济危机中,经济学家们预测到了九次。” 展开更多

关键词 市场分析师 预测准确度 预测者 经济危机 经济学家 天气预报 市场走势 笑话

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